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全球铁矿石价格上涨 中国港口库存下降成*大“功臣”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.29 丨 4263全球经济未见好转,铁矿石价格却创下了阶段性*高点,这主要得益于海运铁矿石*大消费国——中国的港口库存的下降。 中国向来是海运铁矿石的*大消费国,中国海运铁矿石购买量占全球供应量的比例约为三分之二。 根据钢铁指数公司价格评估,即期中国到岸澳大利亚基准铁矿石价格27日上升至62.60美元/吨,较前一天上涨0.8%,创下3月2日以来的*高水平。此前的4月3日,铁矿石价格跌至46.7美元/吨的6年半*低点,目前铁矿石价格已经激增34%。 这波铁矿石价格的强势攀升,中国主要港口库存下降带来的提振作用不可忽视。 据相关机构提供的中国主要港口铁矿石库存统计,5月22日当周,中国41个主要港口铁矿石库存降至8492万吨,前一周库存为8656万吨。本周,该库存仍保持下滑势头。2015年初,港口库存约1亿吨。 盛达期货研究院邹武海28日向澎湃新闻分析,“市场预期发生了变化,随着矿山减产和大矿山推迟扩张计划,供应预期发生变化,原油上涨抬高开采和运输成本,市场重新构建新平衡”。 在铁矿石需求方面,邹武海也给出了理由,“短期钢材需求还不错,钢材库存不断下降,钢厂维持高开工率,对铁矿石需求旺盛,*终引起了钢厂补库需求,铁矿石库存由港口转移至钢厂”。 世界第四大铁矿石生产商FMG(FortescueMetalsGroup)商务发展总监庄彬俊对澎湃新闻表示,港口库存的下降,主要原因是非主流矿的减少,另外国产矿的减少也是间接因素。“铁矿石价格下跌之后,几家大的铁矿石生产商还能供应,但有不少非主流矿退出了市场,国内不少矿也退出市场。还有在中国东北地区,像辽宁等地的国产矿,春节以后恢复生产的实际上并不多”。 在中国粗钢生产并没有明显下跌的情况下,上述原因造成了过去6周左右时间,每周到达港口的铁矿石量已经不能满足输港量(离开港口到钢厂去的铁矿石量),“这中间的量差就使得现在港口的库存下降”,庄彬俊表示。 尽管在邹武海看来,铁矿石市场正在重新构建新平衡,但其对后市依然不乐观。作为铁矿石生产商,庄彬俊还是持相对乐观的态度。“我个人认为,铁矿石的低谷已经过去了,在*低四十几块(美元)的时候,更多的铁矿石生产商供应不了了”。但庄彬俊强调,“前提是看中国的粗钢,中国的粗钢产量下半年如果明显下跌的话,那铁矿石价格还会往下跌”。 至于上周中巴协议给巴西淡水河谷(Vale)带来约50亿美元“大礼包”,庄彬俊认为澳大利亚的铁矿石生产商并没有如外界所言那样恐慌。 庄彬俊对澎湃新闻表示,“目前成本*低的仍然是澳大利亚皮尔巴拉地区(Pilbara),这一点行业人士都很清楚,Vale应该也很清楚。40万吨的大船会降低巴西矿运输到中国的成本,能解决一部分问题,但不会因为这个就突然比澳大利亚矿更具有竞争力”。 中国此番支持巴西,就铁矿石供应方面而言,庄彬俊表示可以理解。“中国有这个需要,如果没有巴西矿,到时几乎将全部依赖澳大利亚”。在此前的一次采访中,庄彬俊就对澎湃新闻强调,“即使中国粗钢产量不再增长,但它每年所需的铁矿石需求依然是一个巨大的量”。详细信息 - 28 2015-05
重庆钢铁大股东两月套现近30亿
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.28 丨 4311昨日(5月27日)重庆钢铁公告,大股东重钢集团再次减持其持有的上市公司5%股份,为2.218亿股。这已是重钢集团两月内第三次减持重庆钢铁股份,前后共减持15%股份。《每日经济新闻》记者粗略估算,重钢集团借此套现近30亿元。 对此,昨日重钢集团方面对记者称,“这是集团总体的转型升级和结构调整需要。” 值得注意的是,重庆钢铁目前再次陷入巨亏泥淖。今年一季度,公司亏损8.29亿元,尚未走出钢铁行业的寒冬。 大股东连续减持 昨日,重庆钢铁发布公告,大股东重庆钢铁(集团)有限责任公司于5月25日至5月26日通过二级市场减持2.218亿股,数量为上市公司总股本的5%。 这已是重钢集团近2个月来的第三次减持。此前,4月1日至5月12日、5月15日至5月20日,重钢集团已接连两次减持重庆钢铁股份,每次均达5%。 三次减持后,重钢集团尚持有重庆钢铁股份48.05%。重钢集团称,未来12个月内不排除继续减持。 “这是集团总体的转型升级和结构调整需要。”昨日,重钢集团相关人士告诉《每日经济新闻》记者,“减持15%的股份是集团综合的考虑。” 记者计算,通过三轮密集的减持,按照各区间的加权均价4.46元/股、4.16元/股、4.53元/股计算,重钢集团共计套现资金逾29亿元。 据了解,重钢集团有意在高端汽车板市场分一杯羹。据其官网显示,2014年,重钢集团与浦项钢铁签署的战略合作协议,除了重庆FINEX综合示范钢厂项目(以下简称FINEX项目),还有“冷轧镀锌汽车用钢板”、“钒钛资源综合利用项目”的合作。据悉,FINEX项目和“冷轧镀锌汽车用钢板”项目投资金额预计将超过200亿元。*近,重钢的FINEX项目获得相关部门批准。 重钢集团套现的近30亿,是否是新项目补血需要?昨日,重钢集团前述人士否认了两者之间有关联。此外,重庆钢铁董秘游晓安向《每日经济新闻》记者透露,上市公司目前没有参与FINEX项目。 今年经营形势较严峻 由于钢铁市场的整体不景气,去年刚扭亏为盈的重庆钢铁,今年经营形势仍较严峻。 2013年,重庆钢铁营收为176亿元,净利润亏损25亿元。2014年扭亏,营收122亿元,净利润5143万元。 今年一季度,重庆钢铁再陷巨亏。重庆钢铁一季报显示,期内实现营业收入22.74亿元,同比下降22.29%;净利润为-8.29亿元。 对此,重庆钢铁解释称,“主要原因是今年一季度钢材销售价格大幅下跌,导致销售毛利下降,以及本期营业外净收益比同期减少了3.541亿元的影响。”。“今年钢材销售价格持续下跌,一些品种甚至跌出了新低。”分析师告诉《每日经济新闻》记者,今年行情很不好,不仅售价下跌,原材料成本也在上涨。 与此同时,重庆钢铁预计,短期内钢材市场难以根本性好转,公司搬迁后财务负担承重,预计今年上半年的累计净利润仍为亏损。重钢集团董事长刘加才曾在年初公开表示,公司今年将持续推进减亏扭亏工作,力争全年主业再减亏10亿元。 对于未来如何扭亏,游晓安表示,今年将继续“内部降成本,调整产品结构。” 不过,分析师则分析,重庆钢铁地处内陆,物流条件受限,原材料供应主要以国内矿为主,“从生产环节来看,目前压缩成本的空间已经不多。”详细信息 - 28 2015-05
京津冀治气锁定六大领域 冀鲁再减千万吨钢铁产能
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.28 丨 4324京津冀大气污染联防联控走向深度合作。 近日,《每日经济新闻》记者从北京市环保局获悉,在京津冀及周边地区大气污染防治协作小组第四次会议上,审议并原则通过了《京津冀及周边地区大气污染联防联控2015年重点工作》(以下简称《重点工作》),明确京、津、冀、晋、鲁、内蒙古六省区市联手继续深化协调联动机制,并在机动车污染、煤炭消费等六大重点领域协同治污。 同时,在“推进协调联动机制深化,共同破解区域共性关键问题”方面,研究建立北京、天津支援河北省重点城市治理大气污染的结对合作机制,要求重点在资金、技术方面支持河北,落实重点工程项目,共同加快区域大气污染治理步伐。 首都经济贸易大学张贵祥教授在接受记者采访时表示,“在京津冀协同发展的框架下,北京、天津在人才、技术方面支持河北是必然趋势,包括功能疏解、生态补偿等。” 河北、山东再减千万吨钢铁产能 《重点工作》强调,2015年是完成《大气污染防治行动计划》目标的攻坚年,京津冀及周边地区大气污染防治工作,要“以深化协调联动机制,共同破解区域共性关键问题”为原则,力争超额完成年度空气质量改善目标,实现京津冀及周边地区大气污染治理在生态环保领域的率先突破。 同时,《重点工作》确立了六大重点领域协同治污,包括:区域共治机动车污染,京津冀基本淘汰黄标车;控制煤炭消费总量,力争到2017年京津冀鲁削减燃煤8300万吨;推进秸秆综合利用和禁烧,北京力争100%综合利用;化解过剩产能,不审批产能过剩行业新增产能项目;治理挥发性有机物,出台炼油石化等行业VOC排放标准;治理港口及船舶污染,探索研究环渤海区域治理措施等。 其中,在化解过剩产能方面,六省区市提出了严格的落实目标,明确京津冀及周边六省区市不得审批钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃等产能过剩行业新增产能项目。 六省区市要求,北京市再压减水泥产能150万吨,关停国华、石景山两大燃煤电厂;河北省化解粗钢产能500万吨、生铁500万吨、水泥600万吨、平板玻璃300万重量箱,淘汰电力行业落后产能70万千瓦;山东省钢铁产能压缩1000万吨以上,总量控制在5000万吨以内。 一位业内专家告诉《每日经济新闻》记者,这些过剩产能都是高耗能、高污染行业,尤其是离北京、天津较近的地区,发展这些产业将会对以两地甚至是整个区域大气污染防治带来巨大压力。 京、津资金支持冀治理大气 京津冀大气污染排放的贡献中,无疑河北的比例*大,但是,河北的能源结构、产业结构明显落后于京、津地区,推进京津冀大气污染联防联控,需要三地在产业布局、技术合作等领域更加多元化的合作。 为此,《重点工作》提出五方面推进协调联动机制深化,共同破解区域共性关键问题。 具体包括:建立区域空气重污染预警会商和应急联动长效机制;建立重点地区大气污染防治结对合作工作机制;统筹编制区域大气污染治理规划;开展区域性大气污染联动执法;加强信息共享和经验交流等。 其中,要求,以北京市、天津市以及河北省唐山市、廊坊市、保定市、沧州市等地作为京津冀大气污染防治协作区,研究建立北京、天津支援河北省重点城市治理大气污染的结对合作机制。北京市与廊坊市、保定市,天津市与唐山市、沧州市分别对接,重点在资金、技术方面支持河北四市,落实重点工程项目,共同加快区域大气污染治理步伐。 张贵祥认为,在经济发展上,河北与北京、天津有较大差距,河北想要抓住机遇进行结构调整、升级,没有京津的支持,河北自身的能力有限,甚至需要国家层面的支持。 此外,国家还将进一步加大区域大气污染防治的政策支持和保障。积极推进京津冀及周边地区大气污染物排放标准逐步统一,加快火电、钢铁、石化、水泥、有色、化工等六大行业及燃煤锅炉统一实施国家特别排放限值的步伐;研究制定经济政策、遏制重点城市机动车污染,国家有关部委和北京市加快研究探索降低机动车使用强度、减少污染排放的经济政策;加大区域大气污染治理的资金支持和清洁能源供应,探索研究燃煤火电机组排放水平达到超低排放标准的环保电价政策等。详细信息 - 27 2015-05
国际钢协预计2040年全球钢材需求达到21亿吨
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.27 丨 4308目前中国钢产量增长已经陷入停滞,因此需要一个能够继续推动未来全球钢产量增长的新兴市场。根据国际钢协公布的数据,2013年中国粗钢产量从2010年的6.40亿吨上升至8.22亿吨,但2014年同比增速已下滑至0.1%,粗钢产量达到8.227亿吨。 国际钢协总干事埃德温·巴松(EdwinBasson)日前表示,中国已经进入一个新的发展阶段,钢铁市场表现的越来越像一个成熟市场,因此需要一个新的地区来继续推动全球钢材需求增长。就像过去十年中国所表现出的巨大推动力,埃德温·巴松认为未来全球只有三个地区可能会具有这样的潜力。首先是将印度包括在内的东南亚地区,该地区具有规模庞大的人口,并且经济规模也具有全球影响力;其次是中东北非地区,该地区增长非常强劲,但从规模来看尚不足以推动全球增长;*后是非洲地区,该地区具有潜在增长影响力。 据国际钢协预计,到2040年全球钢材需求量将从2014年的15亿吨攀升至21亿吨。分地区看,到2040年,北美自由贸易区钢材表观消费量将由2014年的1.45亿吨增至1.95亿吨;中东地区则从2014年的5200万吨上升至8700万吨;非洲地区由3700万吨大幅增长至1.07亿吨;亚洲地区则由10亿吨攀升至13亿吨。 埃德温·巴松认为,未来全球电炉钢产量所占比重不会出现显著增长。2014年,全球转炉钢产量占全球粗钢总产量的73%,而电炉钢占比为27%。据国际钢协预计,到2019年,全球转炉钢产量所占比重将降至70%,而电炉钢占比上升至30%。这是因为未来新增钢铁产能绝大多数将来自发展中国家,但这些国家没有充足的电力和废钢资源,能源和废钢供应短缺将迫使发展中国家更多地采用高炉-转炉长流程生产工艺。详细信息 - 27 2015-05
宝钢焊管进军欧洲市场 产品定制尽显用户个性需求
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.27 丨 4325近日,随着一艘满载宝钢焊管成品的货船缓缓驶离宝钢码头,由宝钢股份钢管条钢事业部焊管厂承接的宝钢UOE焊管进军欧洲市场的第一大单——土耳其TANAP项目正式开始交付用户。由此,宝钢UOE焊管成功打入欧洲市场,并首次实现大批量供货。这为宝钢焊管产品进军海外市场,在国际上树立宝钢焊管品牌又添上了一抹亮丽的色彩。 供土耳其TANAP项目的宝钢UOE焊管为大口径、高钢级产品,口径已达到产线的极限规格,焊管强度等同于X80钢级,且产品的尺寸、精度要求较高,生产制造难度大。为满足用户需求,钢管条钢事业部成立了TANAP项目攻关团队,攻坚克难、消除短板,*终实现了UOE焊管产能的逐步提升和工序成本的持续下降,具备了批量供货能力,产品质量获用户认可。 在进军国际市场的进程中,宝钢UOE焊管今年还顺利通过了英国石油公司严苛的资格预审与产品评估测试,并成功向英国石油公司KHAZZAN项目批量供货。据了解,这批焊管产品在满足用户对高抗酸性要求的同时,焊管强度还达到了X65高钢级。这是该类别的宝钢UOE焊管产品首次走向海外市场,向国际知名公司供货,也是英国石油公司首次作为终端用户直接采购宝钢UOE焊管,为今后更多该类别的宝钢UOE焊管产品走出国门,拿到了一块宝贵的“敲门砖”。 同时,宝钢HFW焊管产品今年也成功地在目前全球*大的在建能源项目——俄罗斯YAMAL液化天然气和出口基地建设项目中占有“一席之地”。该项目对焊管产品的抗低温、抗寒冻性能要求较高,并对焊管长度、涂层加工等方面提出了特殊要求。根据合同,宝钢将向该项目提供万吨HFW焊管产品。 为跟上宝钢焊管产品进军国际市场的步伐,今年以来,钢管条钢事业部不断加大科研、攻关力度,提升以高钢级、大口径、抗腐蚀、极限规格等为标志的焊管产品生产制造能力,努力满足海外用户的差异化需求。同时,钢管条钢事业部还引导全员牢固树立一切工作服从于安全、现场服从于市场等“五个服从”意识,强化现场执行力,为宝钢焊管产品的国际化运作迈出了坚实的一步。详细信息 - 26 2015-05
钢铁行业规范条件及管理办法制修订解读
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.26 丨 4301一、制修订背景 2012年8月,我部颁布了《钢铁行业规范条件(2012年修订)》(以下简称《规范条件》),并据此开展了全国钢铁企业规范管理工作,分三批公告了符合《规范条件》的304家企业,涉及炼钢产能10.6亿吨,约占全国总产能的90%左右,行业规范工作已取得阶段性成果。 当前,钢铁行业发展进入新常态,行业管理也发生了新变化。钢铁项目投资管理由国家核准改为地方备案,2015年实施的新《环境保护法》进一步加严了环保标准。为适应相关法规政策变化,结合我国钢铁行业发展实际以及行业管理工作的需要,原有《规范条件》在市场准入、环保约束等方面需进一步更新和完善。同时,为完善对已规范钢铁企业的事中事后监管,需制订《钢铁行业规范企业管理办法》(以下简称《管理办法》)。 二、制修订的主要原则 一是更新政策依据。修订后的《规范条件》各部分具体条款依据*新相关法律、法规、规章、标准制定,未有规定的,参考行业基本共识制定。并且相关条款考虑了与正在制修订的钢铁产业政策、“十三五”钢铁规划、钢铁行动计划等文件的衔接;《管理办法》则是依据修订后的《规范条件》进行制定的。二是强化环保节能约束、增加了新建和改造项目准入条件。根据新《环境保护法》要求,进一步明确和细化了污染物排放和能耗指标要求,明确了对新建、改造钢铁企业的准入条件。细化了对钢铁企业的事中事后监管,为便于进行动态管理,单独制定《管理办法》。三是根据不同产品设定了不同的冶炼装备准入条件。在设置装备准入条件国产中,根据行业内的普遍反映,并参考中国工程院相关研究建议,将板材与棒线材对冶炼装备的炉容要求加以区分要求。四是取消了规模要求,保持整体框架结构不变。为避免追求规模,本次修订取消了规模产能要求,但对产品质量、工艺与装备、环境保护、能源消耗和资源综合利用、安全卫生和社会责任等5个方面内容进行了细化,以保持《规范条件》的稳定性和延续性。 三、钢铁行业规范条件具体修订内容说明 (一)产品质量 修订后的《规范条件》对企业产品质量保证措施的要求进一步明确,由原“钢铁企业须具备完备的产品质量管理体系”明确要求“钢铁企业须建立完备的产品生产全过程质量保证制度和质量控制指标体系,具有产品质量保障机构和检化验设施”;同时为维护市场秩序、保障公平竞争,新增“严禁伪造他人厂名、厂址和商标,以次充好以及伪造、不开发票销售钢材等扰乱市场秩序的行为。” (二)工艺与装备 修订后的《规范条件》对规范企业的具体工艺装备已有明确要求,因此不再限定单个企业生产规模,但鼓励企业保持经济规模和完整工艺流程。 板材与棒线材冶炼装备不按100吨以上转炉一概而论,要求“建设、改造钢铁企业高炉有效容积≥1200立方米;普钢板带材生产线转炉公称容量≥120吨,电炉公称容量≥100吨;普钢管、棒线材生产线转炉、电炉公称容量≥70吨”。 同时,新增两化融合内容,要求“钢铁企业须配备基础自动化级(L1级)和过程控制级(L2级)自动化系统,有条件的企业应配备生产控制级(L3级)和企业管理级(L4级)自动化系统。鼓励企业集成现代通信与信息技术、计算机网络技术、行业技术和智能控制技术等两化融合技术,提高企业智能化水平”。 (三)环境保护 修订后的《规范条件》与新《环境保护法》及现行标准对接,提高污染物排放标准要求,其中烧结球团焙烧设备二氧化硫排放浓度由原≤600 mg/m3提高到≤200 mg/m3(特殊保护措施地区为180 mg/m3),氮氧化物排放浓度由原≤500 mg/m3提高到≤300 mg/m3。并新增“新建、改造钢铁企业须取得环境影响评价审批手续,配套建设的环境保护设施须与主体工程同时设计、同时施工、同时投入生产和使用,完成环境保护竣工验收手续。” (四)能源消耗和资源综合利用 修订后的《规范条件》与《粗钢生产主要工序单位产品能源消耗限额》(GB21256-2013)对接,新增“新建、改造钢铁企业焦化工序≤122千克标煤(捣固焦≤127千克标煤)、烧结工序≤50千克标煤、高炉工序≤370千克标煤、转炉工序≤-25千克标煤、普钢电炉工序≤90千克标煤、特钢电炉工序≤159千克标煤”;提高了现有钢铁企业工序能耗限值,其中烧结工序能耗由原≤56千克标准煤提高到≤55千克标准煤,高炉工序能耗由原≤446千克标准煤提高到≤435千克标准煤,转炉工序能耗由原实现负能炼钢提高到≤-10千克标准煤,并要求现有企业逐步达到新建、改造企业能耗标准。 (五)安全、职业卫生和社会责任 修订后的《规范条件》进一步明确对安全生产的具体要求,由原“钢铁企业须具备健全的安全生产和职业卫生管理体系”明确要求“钢铁企业须符合《冶金企业安全生产监督管理规定》等文件及相关安全、职业卫生标准的规定”;同时,新增“新建、改造企业的安全和职业卫生防护措施须与主体工程同时设计、同时施工、同时投入生产和使用,完成安全及消防竣工验收手续”。 四、钢铁行业规范企业管理办法制订说明 《管理办法》明确了职责分工、年度审查、变更、整改和撤销资格的具体要求。原《规范条件》中关于规范企业动态管理的相关内容修订后不再陈述,仅保留与申报程序相关的内容。 (一)职责分工 规定了工业和信息化部、地方工业主管部门、中国钢铁工业协会、规范企业以及社会公众和新闻媒体在动态管理工作中的责任和义务,其中关注了社会公众和新闻媒体的监督权,提出“社会公众和新闻媒体有权对规范企业涉及不符合《规范条件》的行为进行监督”。 (二)年度审查 规定规范企业需每年提交自查报告,工业和信息化部组织行业相关机构和专家建立专家委员会,对自查报告进行审查,并抽取部分企业进行现场复核。 (三)变更 规定规范企业发生“企业名称发生变化,与其它规范企业兼并、重组,企业进行产能等量或减量置换,企业新增冶炼产能,企业冶炼装备有变化”情况的,需提出变更申请。发生“企业搬迁,企业发生分立,与非规范企业兼并、重组”情况的,需重新按《规范条件》进行申请。 (四)整改和撤销资格 规定规范企业发生“未按时上报年度自查报告,经核实存在违反《规范条件》要求,经核实报告虚假统计数据及其它弄虚作假行为,经环保部门监查不合格被列入整改名单的,不配合监督检查工作,严重扰乱市场秩序”等情况的,将责令其限期整改。发生“拒绝整改或在规定期限内整改后仍未达到要求;发生重大产品质量问题、重大环境污染事故或重大生态破坏事件、重大或特别重大安全事故、重大社会不稳定事件,造成严重社会影响;停产超过1年;其它违反国家法律、法规行为的,拒绝整改或在规定期限内整改后仍未达到要求”情况的,将撤销其公告资格。详细信息 - 26 2015-05
中外主要钢企去年经营状况对比分析
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.26 丨 42622014年,发达经济体经济运行分化加剧,发展中经济体增长放缓,世界经济复苏依旧艰难曲折。得益于铁矿石、煤炭等钢铁工业主要原燃料价格大幅下滑,全球钢铁市场总体显著好转,中外主要钢铁企业经济效益整体有明显提高。本文摘取安赛乐米塔尔、浦项、新日铁住金等国外13家年产钢1000万吨以上钢铁企业公布的未经审计的2014年财报相关指标数据,与国内宝钢、鞍钢、武钢、首钢、沙钢、河钢、山钢等七家2000万吨以上钢铁企业进行了简要比较分析。 粗钢产量小幅增长,与全球粗钢产量走势趋同 2014年,20家中外主要钢铁企业粗钢产量61719.49万吨,同比增加818.77万吨,增长1.34%;同期全球65个主要产钢国家和地区共生产粗钢16.37亿吨,同比增长1.1%。20家中外主要钢铁企业中,16家企业粗钢产量同比有不同程度增长(见表1),美国钢铁公司、新日铁住金、武钢、首钢等四家企业同比有所下降。其中武钢同比下降15.56%,降幅*大;美国钢铁公司下降3.43%,降幅次之;首钢、新日铁住金公司分别下降2.37%和1.51%,降幅较小。武钢产量下降较多主要是2014年武钢统计口径发生了变化。16家产量同比增长的企业中,现代钢铁增幅*大,同比增加330万吨,增幅19.19%,主要是2014年有一座高炉投产。 销售收入整体小幅下滑,产品价格下降是主因 2014年,20家企业销售收入折合美元后合计6006.96亿美元,同比减少156.46亿美元,下降2.54%。据英国商品研究所(CRU)统计,2014年全年平均国际钢材价格指数为160.82点,同比下降10.33点,降幅达6.04%。钢材产品价格下降,直接拉动钢铁企业销售收入下滑。 20家企业销售收入折合美元后,有11家企业同比下降,九家企业同比上升。但从本国货币看,只有安赛乐米塔尔、谢维尔、俄马钢、宝钢、武钢、首钢、山钢七家企业同比出现下降,而蒂森克虏伯、新日铁住金、JFE控股、盖尔道四家企业并没有下降(见表2)。这主要是受这四家企业所在国货币兑美元汇率下降影响。在七家下降的企业中,武钢降幅*大达35.41%,主要是广西柳钢集团2014年未纳入武钢合并范围,而2013年在武钢合并范围内,合并口径出现差异所致。其次是谢维尔下降幅度*大,下降幅度达12.06%,主要受该公司出售其两家美国钢厂影响。另外首钢销售收入下降幅度也超过10%。安赛乐米塔尔下降幅度*小,微幅下降0.20%。整体上来看,中国钢铁企业销售收入下降较明显,这主要受国内市场钢材价格下降幅度超过国际市场钢材降幅影响。2014年,国内市场钢材平均综合价格指数为91.32点,同比下降11.41点,降幅11.11%,超过国际市场价格指数降幅5.07个百分点。 销售收入增长的企业中,现代钢铁增长幅度*大,同比增长21.14%,按本国货币算增长25.12%,这主要得益于其钢材产品产量的提升以及高附加值产品销售量的稳步增长。其、次,国内河北钢铁集团销售收入增长也比较显著,增长幅度达18.43%。纽柯销售收入增长幅度也超过10%,达到10.78%。 税前利润大幅增长,亏损企业大幅减亏 2014年,20家钢铁企业合计实现税前利润折合美元118.19亿美元,同比增加106.04亿美元,增长8.72倍,实现利润同比大幅增长,经济效益整体显著提高。其中蒂森克虏伯、美国钢铁公司、塔塔钢铁、山钢四家企业扭亏为盈,合计增利71.75亿元,占20家钢铁企业2014年利润同比增加额的67.66%;安赛乐米塔尔、俄马钢、鞍钢三家企业同比减亏,合计减亏增利47.82亿元,占20家钢铁企业2014年利润同比增加额的45.10%。只有谢维尔一家企业由盈变亏。中外主要钢铁企业2014年税前利润情况见表3。 从本国货币来看,20家钢铁企业中,利润同比增长的有纽柯、现代钢铁JFE控股、武钢、首钢、沙钢、河钢七家,其中河钢增幅*大;利润同比下降有浦项、新日铁住金、印度钢铁管理局、盖尔道、宝钢五家,其中浦项降幅较大;利润同比扭亏为盈有蒂森克虏伯、美国钢铁公司、塔塔钢铁、山钢四家,其中蒂森克虏伯同比扭亏增利32.81亿美元,增利额*大,主要得益其战略转型非钢业务效益提升以及成本削减;利润同比减亏三家,分别是安赛乐米塔尔、俄马钢和鞍钢,其中俄马钢同比减亏98.03%,减亏幅度*大,主要得益于卢布贬值和铁矿石价格下滑带来的成本下降。 盈利能力整体明显提升,国内企业相比国外企业仍存差距 从销售利润率来看(见表4),2014年20一家企业销售利润率平均为1.76%,同比增加2.53个百分点,盈利能力整体同比明显提升。其中:15家企业同比增长,五家企业同比下降。同比下降的五家企业均为国外钢铁企业,分别是谢维尔、印度钢铁管理局、浦项、新日铁住金、盖尔道,同比分别下降13.30、1.73、1.03、0.69和0.50个百分点。 从总资产报酬率来看,2014年18家主要钢铁企业(印度两家企业没有相关数据)平均总资产报酬率为2.69%,同比增加2.05个百分点。其中:13家企业同比增长,五家企业同比下降。在下降的五家企业中,国外钢铁企业三家,分别是谢维尔、浦项、新曰铁住金;国内钢铁企业两家,分别是宝钢、武钢。 从销售利润率和资产报酬率两个指标来看,国内企业整体盈利能力有较明显提升,但是与国外先进企业相比,国内钢铁企业仍然存在不小差距。从销售利润率来看,国内七家钢铁企业平均为0.63%,比国外13家钢铁企业平均销售利润率少1.73个百分点;从总资产报酬率来看,国内七家钢铁企业平均为2.69%,与国外13家钢铁企业平均总资产报酬率持平。表明国内钢铁企业资产运营能力有了较大提高,与国外先进企业平均水平持平;但在产品的获利能力上,与国外先进企业仍存在较大的差距。 EBITDA整体同比有所增长,但两极分化趋势明显 EBITDA(息税、折旧及摊销前利润)、是衡量企业经营业绩的一项重要指标,它反映了企业正常运营过程中所赚取的现金利润和产生现金流的能力,体现了企业经营水平。2014年,根据已公布EBITDA的16家企业来看(中国企业根据快报数据计算得出),折算成美元合计406.14亿美元,同比增加57.57亿美元,增长16.51%。其中13家企业同比增长、盖尔道、武钢、河钢三家企业同比下降,但从本国货币看,只有武钢、河钢同比下降。具体数据见表5。 在这16家企业中,*高是安赛乐米塔尔,其2014年EBITDA达72.37亿美元,*低的是印度钢铁管理局9.11亿美元。16家平均EBITDA为20.31亿美元,有十家超过平均水平,六家低于平均水平。国内企业中,宝钢EBITDA*高达到52.8亿美元,*低是山钢17.12亿美元,差距较明显。 吨钢利润进一步提高,宝钢和沙钢赶超平均水平 从吨钢实现利润来看(见表6),20家钢铁企业平均吨钢利润为19.15美元/吨,同比增加17.15美元/吨,增长8.59倍,吨钢盈利水平大幅提高。从本国货币来看,有14家企业吨钢利润同比上升,六家企业同比下降。其中新日铁住金吨钢利润62.42美元/吨,吨钢盈利水平*高,但同比下降17.35%(以本国货币计下降3.37%);其次是纽柯,2014年吨钢利润56.29美元/吨,同比增长43.72%。蒂森克虏伯吨钢利润同比提高206.16美元/吨,增长幅度较大,主要得益于该公司战略转型、剥离不盈利业务板块及非钢产业盈利能力的提升。 从国内七家钢铁企业吨钢盈利水平来看,除宝钢和沙钢外,其他五家企业均低于这20家钢铁企业的平均水平。宝钢吨钢利润35.55美元/吨,折合人民币217.50元/吨,同比减少30.08元/吨,下降12.15%;沙钢吨钢利润22.25美元/吨,折人民币136.12元/吨,同比增长54.46%,增幅较大。其他五家国内钢铁企业吨钢利润均未超过4美元/吨,折合人民币不到25元/吨。宝钢和沙钢已经赶超全球20家主要钢铁企业平均吨钢盈利水平,并继续领先于国内其他大型企业。 资产负债率整体小幅上升,国内企业偿债指标有所优化 从资产负债率来看,18家钢铁企业平均资产负债率55.22%,同比增加0.44个百分点,整体小幅上升,但流动比率、速动比率这两个指标进一步优化,平均流动比率116.88%,同比提高0.49个百分点;平均速动比率71.94%,同比提高3.80个百分点。印度钢铁管理局、塔塔钢铁、现代钢铁没有公布相关数据,因此无法计算这三个指标。国内大型钢铁企业偿债指标整体有所优化。国内七家钢铁企业平均资产负债率67.34%,同比下降0.48个百分点;平均流动比率64.70%,同比提高0.06个百分点;但平均速动比率42.27%,同比下降0.42个百分点,反映国内企业存货占用资金有所增长。其中宝钢在这几个指标中都占有较大优势,处于领先地位。具体数据如表7所示。 已获利息倍数是衡量企业债务风险另一个重要指标。它主要反映企业运用当期收益偿还利息的能力,用企业息税前利润与利息费用相比,倍数越大,说明企业支付利息费用的能力越强。从公布该指标的18家钢铁企业来看(见表8),只有谢维尔、印度钢铁管理局、盖尔道、宝钢四家同比下降,其他企业同比均有所增长,反映了全球主要钢铁企业随着2014年利润的提升,整体偿债能力稳步加强。浦项、现代钢铁没有公布利息支出数据无法计算已获利息倍数指标。 国内七家企业中,宝钢已获利息倍数同比小幅下降,其他六家企业同比均有不同程度增长,表明国内主要大型钢铁企业2014年效益好转,支撑了国内钢企偿债能力提升。沙钢增长幅度*大,并进一步缩小在指标上与宝钢的差距。整体来看,2014年全球主67.34%,同比下降0.48个百分点;平均流动比率64.70%,同比提高0.06个百分点;但平均速动比率42.27%,同比下降0.42个百分点,反映国内企业存货占用资金有所增长。其中宝钢在这几个指标中都占有较大优势,处于领先地位。具体数据如表7所示。 已获利息倍数是衡量企业债务风险另一个重要指标。它主要反映企业运用当期收益偿还利息的能力,用企业息税前利润与利息费用相比,倍数越大,说明企业支付利息费用的能力越强。从公布该指标的18家钢铁企业来看(见表8),只有谢维尔、印度钢铁管理局、盖尔道、宝钢四家同比下降,其他企业同比均有所增长,反映了全球主要钢铁企业随着2014年利润的提升,整体偿债能力稳步加强。浦项、现代钢铁没有公布利息支出数据无法计算已获利息倍数指标。 国内七家企业中,宝钢已获利息倍数同比小幅下降,其他六家企业同比均有不同程度增长,表明国内主要大型钢铁企业2014年效益好转,支撑了国内钢企偿债能力提升。沙钢要钢铁企业经营状况有了明显改善。这既是受原料价格下跌带来成本下降的外部利好因素影响,也与钢铁企业主动调整发展战略、深挖内部潜力所做出的种种努力分不开。 2015年我国经济发展进入新常态,中国钢铁企业必须加快转型升级发展步伐,采取积极措施应对新常态,不断通过深挖内部潜力,加大创新,提升管理和服务水平,提高市场竞争力,从而进一步缩小与国外先进钢铁企业的差距,促进整个行业健康稳定向上发展。详细信息 - 25 2015-05
矿价暂难脱离区间震荡格局
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.25 丨 4393当周铁矿石期货与现货价格*大跌幅均超过3%。期矿先抑后扬、超跌反弹,跌势在下半周出现明显收敛;铁矿石现货价格涨跌不一:国产矿价拒绝跟随回落,涨势却明显收敛;进口矿价格指数跟随变化,先跌后升,回升幅度并不明显。后续铁矿石期市仍将呈现区间内震荡格局:先扬后稳、小幅波动,存在冲高回落的可能;进口矿价格将跟随变化,总体呈小幅下跌。 一、铁矿石价格先抑后扬、小幅下跌,期货先盘后抑再回升,进口矿价先抑后稳 遇阻回落,7个交易日侵吞了上波回升行情涨幅的46.2%,技术面所需要的超跌反弹在周三夜盘如约而至,但力度有限。上档14年10月14日560元/吨、15年1月6日510元/吨和2月16日的487元/吨所构成的连线,仍将成为反弹的较强压力线。前周五夜盘并未承接日盘尾盘的回升走势,横盘震荡格局再现,周一尾盘小幅跳水,跌破MA55多空分界岭后多方仓皇出逃,宣告盘跌探底进程重新展开并延续至周三。周三尾盘在摸及410.5元/吨低点后,远离MA5并受到MA34的支撑出现小幅回升,夜盘继续小幅上行;周五早盘虽出现跳水、但午盘逐级盘升,震荡加剧。5月22日期矿I1509活跃合约收于423.5元/吨,较5月15日收盘价下跌4.5元/吨,周跌幅2.62%,前一周跌幅2.06%,周五结算价较前周五上扬1.5元/吨至423.5元/吨。当周铁矿石期货合约呈现区间震荡,先盘后抑再回升的震荡走势,暂时突破了MA5(周五在420元/吨,↓)的压迫,下档MA34(周五在411元/吨,↑)支撑力虽有所呈现,力度仍需验证。后续MA5~MA13(周五在429元/吨,↓)即411~429元/吨仍是多空双方争夺的区间,上档MA89(周五在440元/吨,↓)与上述的连线则是主要阻力区域。MA34与MA89之间则是短期波动的主要区间,略利于多方,仍将呈现区间震荡、小幅波动的震荡走势。 5月22日钢之家进口铁矿石价格指数SHCNIOI为427元/吨($59.77/t),较5月15日下跌13元/吨($1.85/t),周跌幅2.95%,前一周涨幅3.29%,基本吞没前一周的涨幅,如图1所示;钢之家国产铁矿石价格指数SHCNDOI微涨1元/吨至577元/吨,周涨幅0.17%,前一周涨幅1.23%。铁矿石价格出现涨跌不一的差异,存在趋同的需要。 图1:钢之家进口铁矿石价格指数SHCNIOI与期矿活跃合约价格变化结果对比 当周青岛纽曼粉矿(含水分8%)小幅跟跌,仅周二小跌5元/吨至435元/吨,较前一周累计下跌5元/吨,与前一周相当,跌幅1.14%,前一周跌幅1.10%,价格变化区间折算成干基价格相当于473~478元/吨,前一周为478~484元/吨,价格变化不大。 二、铁矿石外盘价格先跌后升,随期矿而动 当周新加坡铁矿石2015年7月份(活跃月份)掉期价格上半周逐日下跌、周四跟随回升:周一至周三分别下跌$0.65、$1.19和$0.85,周四、周五分别回升$1.69和$0.25至$54.62,当周价格变动区间下移至$52.68~$54.72(前一周为$54.50~$57.67),按当天人民币中间价折算并完税,约在376.75~391.04元/吨之间,当周加权平均价(折算人民币)为384.52元/吨,较前周403.80元/吨下跌19.28元/吨,跌幅4.77%,前一周微跌1.74元/吨。当周日均成交量为1202手,较前周1383手萎缩了13.06%。 图2:部分铁矿石价格变化范围对比 当周普氏铁矿石价格指数先跌后升,跟随变化,变化区间下移至$58.5~$59.75(前周在$61.25~$63.00)。周一至周三持续下跌,分别下跌$1.50、$0.25和$1.00,周四回升$0.50,周五意外大幅上涨$2.25至$61.25。与5月15日持平,前周跌幅0.41%,落于上期预判的“$58.00~$63.00区间波动”的范围之内,后续普氏铁矿石价格指数仍将基本处于这一范围波动,但消息面的变化或击穿这一范围。 三、进口矿港口库存量已降至13年末水平 钢之家网站采集统计数据显示,5月22日44个主要港口进口铁矿石库存量为8670万吨,较5月15日8865万吨减少195万吨,降幅2.20%,前一周降幅3.80%,连续三周明显下降,但降幅在收敛。库存存量已接近2013年年末8655万吨附近。其中贸易矿约2720万吨、减少70万吨,块矿990万吨、下降10万吨,球团矿250万吨、降低5万吨,精粉370万吨,少了20万吨。北方15港口的库存量再度减少105万吨,近五周累计减少了720万吨,降幅10.64%。其中日照港、京唐港和天津港继前一周分别减少60万吨、50万吨和40万吨后,再度下降了35万吨、30万吨和30万吨;南方12港口的库存量减少量收缩一半至25万吨;长江17港口的库存量累计减少量较前周收缩40万吨至65万吨,近三周累计降低了300万吨,降幅13.61%。库存量持续降低但降幅在收窄,说明钢厂采购需求增量在萎缩,并且,目前港口库存存量已接近正常年份的水准,虽仍会继续下降,但降幅将继续趋缓。 四、粗钢制造成本小幅波动,升势减弱 5月22日粗钢制造成本(全进口矿、进口国产混合配比)分别为1931.05元/吨与1963.91元/吨,较5月15日分别降低4.08元/吨和上升0.94元/吨,环比降幅为0.21%和提升0.05%。前周降幅为0.23%和0.09%,处于小幅波动。截止5月22日,5月份粗钢制造成本均值(全进口矿、进口国产混合配比)分别为1928.23元/吨与1965.92元/吨,较4月均值分别提升79.23元/吨和38.02元/吨,钢厂成本较4月份提升已不可避免。 国内进口铁矿石现货价格指数下方下滑,上半周跌幅较大,周四已企稳并略有回升,符合上期“先抑后稳再上翘的预判”;青岛纽曼粉矿价格先稳后抑再稳,小幅下跌,跌势较窄;大商所期矿合约在区间内震荡,先盘后抑再回升,总体小幅回落。当周铁矿石期现两市小幅下跌,跌幅存差异。新加坡掉期上半周逐日下跌后,周四跟随回升。后续铁矿石价格仍以区间波动为主,或将呈先扬后抑,冲高回落的震荡波动走势。详细信息 - 25 2015-05
钢市弱势依旧,跌势有趋缓之需
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.05.25 丨 4376钢材现货市场价格已连续四周下滑,当周跌幅较前一周略有放大,长材回调仍略高于板材;期市区间震荡、虽有回升仍呈周跌之态,现货钢价只能跟随下滑。期市领驭钢市运行、现货市场跟随而动的特点在延续。 螺纹钢、线材继续联袂阴跌,逐日跌幅虽略有收敛,但不明显,需要期市有明显变化所触发;板材类继续维持全线下滑的态势,跌势同样有所收敛:热卷呈逐日阴跌、周跌幅略有收敛;中厚板盘跌依旧、跌幅扩大;普冷类板材阴跌仍未止,跌势收敛迹象忽隐忽现。热轧一次材回调行情仍在延续,依旧维持着跟随期市而行的特征,钢市的弱势仍将延续,跌势将略有趋缓。 一、钢材现货价格继续阴跌,跌势略有放大 5月22日钢之家钢材价格指数SHCNSI、长材价格指数SHCNSI-L和扁平材价格指数SHCNSI-F分别为2682元/吨、2443元/吨和2629元/吨,较5月15日分别下跌38元/吨、40元/吨和29元/吨,下跌额继续维持在30元/吨上下,如图1所示。 图1:近五周钢之家(中国)钢材基准价格指数(SHCNSI)周末对比 二、螺纹钢期货先抑后扬、小幅下跌,现货价格逐日阴跌、跌幅趋宽 当周螺纹钢期货价格呈先抑后扬的震荡格局,上半周以盘跌为主,下半周则超跌回升并转震荡,跌幅有所收敛;螺纹钢现货价格弱势依旧,逐日阴跌、跌势略有放大。螺纹钢现货价格仍处于震荡盘跌的弱势之中,期螺区间震荡格局难改变,仅显露小幅反弹,但将受制于均线的压迫。 5月22日钢之家螺纹钢价格指数SHCNSI-RB为2382元/吨,较5月15日下跌47元/吨,周跌幅1.93%(前周涨幅1.78%),跌幅继续维持略有放大的态势,如图2所示。当周期螺合约受MA5线压迫而震荡盘跌,呈现先抑后扬后在相对高位震荡的走势。前周五夜盘没有突破2376元/吨这一黄金切割点位,多方信心严重受挫,盘跌成为常态。周三尾盘触及2302元/吨,一方面受整数位的支撑,另一方面又在期矿回升的带动下出现超跌反弹,并在周四日盘得以回升,但受到MA5的压制较为明显;周五早盘冲高回落,受制于MA8/MA34(周五分别为2352元/吨和2350元/吨),午盘跟随小幅回升。5月22日螺纹钢期货RB1510活跃合约收盘价为2351元/吨,较5月15日收盘价下跌21元/吨,周跌幅0.89%,(前周跌幅1.66%),周五结算价较前周五下降19元/吨至2342元/吨。后续MA8/MA34将有一番争夺,将回绕其山脚下震荡, MA21(周五在2378元/吨,↑)有一定的阻力,主要阻力在MA55即2400元/吨整数位;下档2300元/吨有望成为近期的主要支撑,期螺活跃合约RB1510将受制于MA55,并依托2300元/吨作为主要运行区间,呈区间震荡、先扬后稳的走势。 图2:近五周螺纹钢、热卷现货期货周末价格(收盘价)对比 三、期卷先抑后扬、跌幅收缩,现货价格逐日下滑,跌幅略缩 当周期卷呈现先抑后扬、跟随期矿而变的区间震荡格局,周跌幅较前一周有较为明显的收敛;热卷现货价格维持逐日下滑的跌势,跌幅略窄于前一周。后续期卷仍将在期间内震荡盘整,存在跟随略升的需要;热卷现货价格仍有下滑空间,跌势将继续收敛。 5月22日钢之家热轧板卷价格指数SHCNSI-HR为2509元/吨,较5月15日下跌34元/吨,周跌幅1.34%,前周跌幅1.43%,跌幅略有收缩。当周期卷HC1510活跃合约呈现先抑后扬、跟随变化的运行态势,区间震荡、小幅回升,受MA5(周五在2441元/吨,↓)的压制较为明显,但周五已突破其阻击,仍具区间震荡的特征。周一至周三,一步一个台阶的下行震荡,全无回升之举;周三尾盘下探至2407元/吨,受整数位的支撑与期矿回升的带动,小幅回升并在周四日盘得以继续,周五跟随变化,上冲MA13(周五在2475元/吨,↓)无果而返,重返震荡格局,跟随特征较为明显。5月22日热卷期货HC1510活跃合约收盘价为2454元/吨,较5月15日下跌17元/吨,周跌幅0.69%,跌幅呈收缩状,前周跌幅1.32%,如图2所示,周五结算价较前周五下跌26元/吨至2443元/吨。当周先是MA5,后是MA13的下压作用在体现,MA13与MA21(周五在2483元/吨,↑)将成为短期多空争夺的焦点之位。下档2400元/吨整数位具有较强的支撑力,但仍出现被考验的可能;上档MA21与MA55(周五在2494元/吨,↓)的阻力较为强烈,将成为近期多空分水岭,总体将呈现震荡盘整、跟随变化的区间震荡格局。 四、中板价格连跌四周、跌幅放大,冷轧卷板价格阴跌不止、跌势暂缩 连跌四周的中厚板价格,跌幅继续维持略有放大的态势,阴跌走势短暂不会改变。后续小幅盘跌将延续,跌幅将趋缓。周五钢之家中厚板价格指数SHCNSI-MP为2543元/吨,周环比下跌38元/吨,周跌幅1.47%,较前一周0.92%跌幅有较为明显的放大。 阴跌绵绵,冷气袭袭,冷轧卷板价格阴跌局况仍在延续,当周跌幅虽有收敛,但短期难改弱势。5月22日钢之家冷轧板卷价格指数SHCNSI-CR为3192元/吨,环比下跌23元/吨,周跌幅为0.72%,前一周跌幅为1.08%,跌势继续维持收缩状,但阴跌仍难止,如图3所示。 图3:近五周钢之家中厚板、冷轧卷板指数比较 现货市场螺纹钢、热卷价格保持逐日阴跌的态势,跌势依旧;期货市场螺卷合约先抑后扬,周跌幅已在下半周开始收敛。期现二市走势有所分化:期市已显超跌反弹态势,但回升力度有限;现货市场下滑步伐将被滞延,或跌或平,跌势将趋缓。详细信息