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价格暴跌后市场份额更集中 铁矿石巨头达到目的了?
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.15 丨 4665摩根士丹利发现,在铁矿石价格暴跌后,业内大型矿商已经累积规模空前的市场份额,获取了更多的定价权。这可能就是他们在本轮铁矿石大跌期间不断增加供应的动力。 摩根士丹利统计,在小矿商退出市场和增加自身低成本矿产品的产量后,全球四大铁矿石生产商巴西的淡水河谷、澳大利亚的必和必拓、力拓和FortescueMetalsGroup(FMG)的合计供应规模占全球总量之比已升至75%。 摩根士丹利认为,虽然铁矿石价格崩盘说明大宗商品繁荣期好景不再,长久摧毁了铁矿石交易的价值,但跌价也促使全球范围包括中国在内的高成本生产商倒闭,这种市场结构在迅速演化,整个产业的交易集中度变得相当高。 摩根士丹利还认为,对矿业巨头来说,过去十年,尽快扩大生产是*合理的方式,在市场疲弱以后,现在他们可能要改变策略。其预计,巴西淡水河谷可能放慢其成立以来*大铁矿石项目S11D项目的开发进度,必和必拓与力拓可能推迟扩张或者减产。 上月末,华尔街见闻文章曾提到铁矿石行业可怕的恶性循环:价格越跌,供给越大。 文章以澳大利亚第三大、全球第四大矿商FMG为例,称FMG从2010年开始加大投资力度,扩张1亿吨新产能用了5年时间,其他澳大利亚巨头扩张同样的产能差不多用了8年。而2010年以来,青岛62%品位铁矿石价格从危机后峰值的每吨180美元跌至不足50美元。 由于全球低成本铁矿石供应持续增长而中国需求依然疲弱,今年以来国际铁矿石价格重挫46%,上周跌破每吨40美元,创至少六年来新低。 鉴于出口过剩规模持续增加,投资机构AxiomCapitalManagementInc.预计,到2017年,铁矿石将跌至每吨20美元区间,甚至提前跌至这一价位。高盛也预计,铁矿石价格还有很大的下降空间,“主要的生产商正以每吨20美元的成本增加供应,这让你看到了市场有多么脆弱。” 也许铁矿石跌价让澳大利亚的矿业巨头尝到了甜头,澳大利亚政府却是直接受害者。铁矿石是该国比重*大的出口商品。上周五彭博新闻社调查经济学家的预测结果显示,本周澳大利亚可能宣布,截至今年6月的12个月内,政府财政赤字为380亿澳元,较今年5月预期赤字高出30亿澳元。详细信息 - 14 2015-12
铁矿石价格创十年来新低
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.14 丨 4595铁矿石价格近来大幅快速下跌,已跌破国内绝大部分生产企业成本线。业内专家判断,未来铁矿石价格将继续走低,国内更多矿山企业将面临更大的经营压力。在冶金工业规划研究院12月12日举办的铁矿石发展高端论坛上,业内专家建议,调整优化企业税费、加强产业链资源优化整合,帮助企业走出困境。 矿山企业亏损面扩大 “今年钢铁企业和矿山企业经济效益都出现了大幅下滑,特别是进入8月以后,下滑态势更为明显,突出标志就是钢材价格、铁矿石价格持续性地屡创2008年以来的历史新低。”中国钢铁工业协会常务副会长朱继民指出,当下钢铁企业和矿山企业面临困境。 2014年开始,铁矿石价格大幅快速下跌,目前价格跌破40美元/吨,这一价格也是10年来的新低。铁矿石价格的下跌导致国内矿山企业经营失血。中国冶金矿山企业协会常务副会长雷平喜提供的数据显示,1-10月,规模以上矿山企业实现营业收入6160.1亿元,同比下降19.8%;实现利润总额359.9亿元,同比下降43.2%。其中大型矿山企业亏损52.25亿元。“今年以来,国内钢市需求低迷,全球铁矿石巨头持续增产,全球供应过剩加剧,铁矿石市场预期悲观。再加上美元指数高涨,原油价格暴跌,多方面因素导致铁矿石价格持续大幅下跌,国内矿山成本和价格倒挂严重,亏损面持续扩大。” 随着亏损加剧,矿山企业信心不足,矿山投资增速也在减弱,从今年年初开始出现负增长,这也是近十年来首次出现负增长。 矿山企业下游的钢铁企业经营状况同样持续恶化。根据中钢协统计,今年1-10月101家大中型钢企实现营业收入2.48万亿元,同比下降19.09%;利润总额亏损386.38亿元,其中主营业务更是亏损720亿元。 仍有下降空间 对于未来铁矿石价格走势,多位专家认为,短期内仍有下降空间,中长期可能趋稳上升。冶金工业规划研究院院长李新创指出:“未来两年内,供应过剩局面难有实质改变,每吨矿价将在40美元甚至更低的位置徘徊。中长期看,随着四大矿扩产完成、部分高成本矿山退出,以及南亚、东南亚等地区需求上升,市场将重回供需平衡状态,矿价可能缓慢上升,但难以回到往年的高位水平。” 雷平喜称:“供大于求将维持一段时间,价格仍处于下行通道。但是供需达到新的平衡后,价格会稳步回升。”对于未来的需求改善,雷平喜表示:“从我国经济发展的趋势来看,工业化城镇化仍有较大发展空间,需要进行大规模基础设施建设,在相当长一段时间内维持对钢铁的强劲需求。”另外,“中国制造2025”、“一带一路”等战略的实施也将带动钢铁需求。 目前国内铁矿企业铁精矿成本中,铁矿的原材料成本仅占1/5多一点,其他都是税费支出、劳动力成本、资本支出,成本还有较大降低空间。冶金工业规划研究院建议矿山企业要控制采购成本、创新生产建设模式、推广科技成果转化、进行技术改造等,建议矿山企业和钢铁企业建立更加紧密合作。李新创呼吁,调整优化国内矿山企业税费,优化矿山项目审批流程,加快审批时间。 随着铁矿石价格持续下跌,业界也在呼吁建立灵活定价机制。朱继民建议,完善铁矿石定价机制,“铁矿石定价机制经历了长期演变,从原来的谈判机制长协价格到后来的指数定价,再到季度定价甚至月度定价,目前存在多种定价模式,但是仍然需要完善。以指数定价为例,采用单一指数定价存在明显弊端,样本量小,不能全面代表市场价格,呼吁不断扩大混合指数定价的应用范围。”详细信息 - 14 2015-12
“互联网+钢铁”成为中国钢铁产业发展新趋势
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.14 丨 4621在中国钢铁产业主业亏损严重,走入行业“寒冬”之际,越来越多的钢铁行业企业借力互联网经济,推动钢铁全产业链的运营协调和整体优化。“互联网+钢铁”正逐渐成为中国钢铁产业发展的新趋势。 数据显示,目前中国钢铁企业、钢铁贸易企业、以及第三方搭建的钢铁电商平台总数已经接近300家。 “由于钢铁电商平台提供的价格公开透明,且物流、资金、支付等环节相较于传统交易模式更便捷,诸多优势使得钢铁电商的发展成为必然。”中国冶金工业规划研究院院长李新创说。 中国冶金工业规划研究院统计数据显示,截至2015年上半年,国内钢铁电子商务网站平台总注册用户数达到64.8万,新增用户数为6.58万,交易用户数为9.9万;国内钢铁电子商务市场的钢材交易规模达到6259万吨,成交额达到1650亿元,成交均价为2636元每吨。 据中国钢铁工业协会统计,2015年上半年重点企业钢材销售量为28119万吨,其中直供量为10306万吨。国内钢铁电子商务钢材销售量占重点企业总销售量的22.3%,占重点企业其余销售量(钢材直供量除外)的比例为35.1%。 业内人士认为,中国钢铁工业长期未能摆脱行业集中度低、资源利用效率不高、抗风险能力偏弱等问题,且整体呈现出大而不强的状态。这种情况下,“互联网+钢铁”不仅是钢铁电商平台的建设,更多的是利用互联网,进行全产业链的运营协调和整体优化,进而形成供应链协同,从而具有明显的优势。 借助“互联网+”战略,钢铁电子商务平台能够标准化行业数据、规范化业务流程,在实现信息资源共享的同时,提供实时的信息服务,有效消除产业链信息壁垒,优化资源配置,实现产销平衡,进而缓解产能过剩问题。 “互联网+”将钢铁产销链条深入渗透至产业各端,钢铁企业可以逐渐实现生产、仓储、加工和物流环节的智能化以及与电商平台的数据交换,降本增收的同时,钢铁企业开始从钢铁制造企业向材料服务企业转变。 河北钢铁集团销售总公司总经理闫秀军认为,钢铁电商平台解决了钢铁流通层级过多的问题,降低了流通成本,并促进钢铁产业链条的融合。此外,还有助于企业之间合理配置资源,在市场的驱动下结成产业联盟,进而提高产业集中度。 同时,互联网的融入也有助于钢铁产业定位个性化市场,促进智能化生产,打造动态供应链,提高产业运营效率。分析师王国清认为,针对钢铁订单多品种、小批量的特点,钢铁企业可以充分利用互联网跟踪市场需求信息和产品使用信息,实时更新产品规范、质量规范、工艺规范,形成客户需求导向。 虽然当前钢铁行业开始用钢铁电商的方式拥抱互联网,但业内人士认为,要实现全行业角度发挥“互联网+”优势,推动钢铁行业提质增效,仍需从推进基础法律法规的完善等多角度着手。 李新创指出,“互联网+钢铁”在不断融合发展的过程中,将产生海量的数据,利用云计算、大数据等技术,对这些数据进行深入挖掘,能够为钢铁行业提供丰富的行业资讯、科学的市场分析和严谨的决策支持。详细信息 - 11 2015-12
环保人员已进驻河北钢铁企业 不达标就停产
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.11 丨 4665“因为雾霾,环保人员已进驻企业” “因为雾霾的原因,现在环保人员已经进驻到企业。”河北省迁安市某镇环保所一位工作人员告诉中国青年报记者。 唐山市政府网站公告显示,从12月8日20时起,全市由重污染天气黄色预警三级响应升级为橙色预警二级响应,“请各单位严格按照《唐山市重污染天气预警应急响应预案》的要求,立即落实应急响应措施,努力减少污染物排放”。 12月9日17时,迁安市空气污染指数为380,属于严重污染级别。像这样的天气,迁安市环保部门采取“包企”的措施,环保部门会给每个企业派驻“责任人”,一般是两人一组。责任人主要负责监督企业生产排污是否达标,发现企业排污不达标,就立刻叫停生产。 9日,这位工作人员收到上级指示,从12时开始进驻企业。他被指派为所属辖区一家国营钢铁厂的环保“责任人”,一年内主要负责监察这家钢铁厂。“年初的时候就定了,每个人都要包企业,纸厂、铁厂等都要有环保人员进驻”,他所负责的钢厂已经“减半生产”。这样驻厂安排从2014年开始经常开展,重点监察的是辖区内的钢厂。 “包企”的时候,他吃住都在厂子里。“同时做记录,发现什么问题,环保部门和企业联动,不达标就停产。”他们进厂先观察烟囱排烟的颜色、闻气味,“从视觉上看,通俗来讲,如果烟囱排放的是白烟就意味着达标,但如果烟是白的,尾部是黑的也不行”。 在他看来,他所监控的工厂的环境信息非常透明,和环保局很配合。“通过企业的在线监测,包括环保局也有信息中心监控室,企业生产、排污的相关数据都能看到。” “因为是国企,谁也担不起责任。国企基本不会有这个(偷排或者不达标),当地环保部门跟公安部门一起成立了安全环保大队,企业谁不改正,安环大队就能采取强制措施。”他说,当前钢厂企业的环保设施主要是脱硫和除尘设备。 但木厂口镇村民告诉记者,在雾霾天或者是夜晚,企业更有可能偷排,“因为天黑,或者雾霾遮住了,不容易被发现”。 对此,环保所工作人员表示,他们在不“包企”的时候会开启“白加黑”和“5+2”模式,凌晨三四点和晚上七八点的时候突击检查,周末也不休息。 迁安因为矿产和冶金行业发达,也被称为“铁迁安”。因此,钢铁厂、炼焦厂排放的废气被认为是雾霾的成因之一。但据他介绍,相比之前,迁安市目前的钢铁厂已经少了很多。 环保所工作人员说:“迁安铁矿多,过去的时候一个乡镇就有几十家小钢铁厂,整个迁安有上千家。” 但这些年钢铁市场不景气,小企业现在都停产了。一方面是环保限制,要求淘汰落后产能;一方面是市场原因,小企业自生自灭,钢铁产能过剩关了一大批。 因此,资源型城市转型成了迁安的“大事”和“难事”,知情人士介绍,迁安正在转型,往旅游、轻工业、制造业等方面转,都不是以资源型为主。 实际上,城市产业结构的多元化发展只是保护环境的一条腿,另一条腿是改变能源结构问题。 “不只是唐山,河北的其他地区,冬季取暖和发电用燃煤很多,燃煤也是雾霾的成因之一。”一位家在唐山的河北省政协委员告诉记者,唐山、整个河北地区都应该改变能源结构,采取清洁能源,截断空气污染的根源。 在迁安,国控和省控的重点污染源企业有31家。其中,钢铁企业有7家(一家停产),焦化企业有6家(一家关停)。 据了解,当前迁安钢铁、焦化企业全部限产50%。12月10日,刚刚从乡镇“包企”回来的迁安环保部门一位工作人员告诉记者,根据迁安市的应急预案,迁安环保局专门制定了应急响应预案,具有法律效力,今年9月进行了修订。 依据预案,在遇到重大活动或天气严重污染时,会相应采取不同的预案。这次雾霾期间,“迁安*开始是三级预案,到8号晚上是二级预案,限产50%”。 为了督导企业执行预案,当地环保局进驻到企业,“每个企业是一个乡镇干部,环保局两个人,轮班24小时,保证24小时督导检查环保设施是否运行到位”。 企业也有自己的应急预案,督导工作包括监察企业是否实行自己的应急预案。“比如应急预案写着应该限产或停产1号炉,我们就去查1号炉是不是已经限产、停产。”这位工作人员解释。 迁安市环保局在执行自己的应急响应预案时,也会考虑到企业的实际情况。例如,焦化企业如果焖炉72小时的话,有可能引发安全事故。玻璃(810,-3.00,-0.37%)厂只能限产30%,产量更低的话产生污染的可能更大。冬季取暖和电力行业不限产。三级预警的时候,水泥行业白天不准生产,晚上8时到第二天8时生产,二级预警后所有的水泥产业全部停产。 “主要就是钢铁水泥玻璃焦化这些,像有机挥发性行业没有明文要求,但是我们现在都是要求他们限产50%。”这位工作人员说。 迁安政府层面,为了协调各职能部门联动。在《大气污染防治法》出台以后新成立了迁安市政府大气办。这位工作人员说,当前,各级政府都把大气办设在环保部门。 作为政府机构,大气办有权利协调全市的职能部门,包括交通、供电、公安等各个16个政府职能部门。“停工属于住建部门管,停课属于教育部门管,停车、限行是公安局管。”这位工作人员说,“工信局下停产指示,督导企业停产的是环保局”。 执行督导工作的同时,迁安市环保局也在关注污染源解析,想知道污染的构成比例。据知情人士透露,“迁安今年7月准备做污染源解析工作,跟河北一所大学洽谈过”,但后来搁置。 环保部门有关工作人员说,一线环保监察工作中,人员和监察执法证都比较紧缺。现在迁安市环保局的一线工作人员有80多人,其中有20多人有新版监察执法证,这20多人中,还有部分女性,“女同志需要带孩子,如果半夜有任务就不方便派她们去”。 迁安环保监察人员的辖区遍布19个乡镇,可用的车辆有6台,车不够用的时候,他们开私家车或者打车去。 “环保部门压力很大,不光是工作的压力,还有社会的责任,比工作压力还大。”这位工作人员说。详细信息 - 11 2015-12
主要钢企绿色评级结果首发 我国钢铁尚处绿色发展初级阶段
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.11 丨 4630冶金工业规划研究院首度发布中国钢铁企业绿色评级结果。这在国内钢铁业尚属首次。在2015年纳入绿色评级范围的主要钢铁企业中,56家企业得分在60分以上,也有13家企业得分在60分以下。 据悉,此次纳入绿色评级范围的有69家钢企,合计粗钢产量5.99亿吨(2014年),约占全国总量的73%,基本代表了我国钢铁产业的主流。该评级得到了环境保护部环境工程评估中心的支持。 需要说明的是,2015年评级的结果体现了2014年度中国钢铁企业绿色发展整体水平。为应对2015年新《环保法》和新标准,钢铁企业已持续实施一系列环保改造提升工程,预计在2016年的排名中,中国钢铁企业绿色发展整体状况将得到大幅提升。 中钢协党委书记刘振江表示,“十二五”以来,钢铁业整体节能环保水平提高很快,但仍存在企业间环保治理良莠不齐、投入差距大、全行业排放总量大等问题。同时,中国现有约12亿吨钢铁产能,化解过剩产能是结构调整的重头戏。开展绿色发展评估工作在行业化解过剩产能、转型升级中是有所作为的。 据专家分析,绿色评级高分企业有如下典型特征:首先,注重环境信息公开,定期发布《环境报告》等,通过各种媒体向社会展示绿色发展成果,并接受公众监督;其次,具有一定的生产规模,装备现代化程度高,产品附加值较高,环保理念和管理水平领先;第三,环保改造力度大,环保改造投资和环保成本都名列前茅;第四,清洁工厂建设有亮点,厂容厂貌相对美观,注重与城市和谐共融;第五,注重发展绿色产业,在绿色采购和绿色产品等方面各具特色。 但在推进绿色评级过程中,也遇到了一些亟待解决的问题。“全国有500余家钢企,公开绿色评级相关指标数据的企业还不到100家。”冶金工业规划研究院院长李新创直言,当前我国钢铁企业环境信息公开工作仍然十分薄弱,部分企业没有按照《企业事业单位环境信息公开办法》公开环境数据。只有少数钢铁企业按照全球报告倡议组织(GRI)标准编制并发布可持续发展报告、社会责任报告。而环境信息不公开、不透明,滋生了环境数据弄虚作假的行为,导致环境监管事倍功半,既不利于化解过剩钢铁产能,又影响了钢铁业“走出去”。 此外,企业的认识和实践有待深化。节能减排是绿色发展的关键因素,但“绿色化”不单单是通过实施节能减排减少对环境的影响,而是要从发展理念上实现根本转变,以“绿色化”的视角,从上下游产业链、城市社区等各个层次、各个方面重新审视企业的生产经营行为。 “我们必须清醒认识到,我国钢铁企业大部分还处于绿色发展初级阶段,仍处于单项节能或环保治理工程的实施阶段。”中国工程院院士殷瑞珏强调,如何通过绿色化发展解决企业综合竞争力和可持续发展问题将是“十三五”乃至未来钢铁工业必须思考的战略性重心所在。 冶金工业规划研究院与环境保护部环境工程评估中心等单位还联合成立了钢铁绿色发展研究中心。李新创表示,冶金工业规划研究院将在2015年中国钢铁企业绿色评级工作成果基础上,充分发挥钢铁绿色发展研究中心的平台作用,与环境工程评估中心以及其他成员单位进一步完善钢铁企业绿色评级体系。并将积极探索与金融机构合作,将绿色评级与绿色金融紧密结合,推动供给侧改革,引导更多的社会资源向绿色企业倾斜,促使污染企业绿色转型或退出市场,化解钢铁过剩产能。详细信息 - 10 2015-12
港中旅集团成首家退出钢铁业央企
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.10 丨 471712月9日,《每日经济新闻》记者获悉,作为央企的中国港中旅集团公司(以下简称港中旅集团)决定退出钢铁行业,成为第一家宣布退出钢铁业的央企。该集团于12月7日发布了《中国港中旅集团公司关于重大资产无偿划转的公告》,拟无偿转让所持有旗下钢铁公司和焦炭公司给河北省国资委。 业内人士认为,目前国内钢铁行业陷入严重产能过剩,短期内仍然看不到好转的希望,港中旅集团在此背景下选择退出,是为了不受亏损的钢铁板块拖累,提升公司整体盈利能力。 成首家退出钢铁业央企 12月9日,记者在中国银行间市场交易商协会官网看到,港中旅集团发布了召集相关债权人开会的公告,公告透露港中旅集团决定退出钢铁业务,拟将所持有的唐山国丰钢铁有限公司(以下简称国丰钢铁)58.49%股权和唐山达丰焦化有限公司(以下简称达丰焦化)35.09%的股权转让给河北省国资委。 港中旅集团官网介绍,该集团是国资委监管央企,也是四大驻港内资企业之一。截至2014年底,公司资产总额1009亿元,营业收入506.8亿元,利润总额20.92亿元,员工总数4.5万人,业务范围涵盖旅游、酒店、金融、钢铁和物流业务板块,控股香港中旅(00308,HK)和华贸物流(603128,SH)。 转让标的国丰钢铁始建于1993年,由港中旅集团控股,具备年产铁、钢、材各850万吨及120万吨冷轧产品生产能力,拥有员工1.4万人,而达丰焦化则是生产钢铁配套所需的焦炭。 港中旅集团宣布退出钢铁行业的消息令行业吃惊。“前几年相继有报道央企退出钢贸行业,但央企退出钢铁企业还是第一次出现。”高级研究员邱跃成对《每日经济新闻》记者表示。 实际上,港中旅集团在3年前还曾希望扩大自身钢铁版图。2012年5月份,港中旅集团就曾宣布希望斥资受让辽宁省朝阳市国资委持有的凌钢股份(600231,SH)股权,完成后港中旅将变为凌钢股份实际控制人,不过此项并购在2013年4月夭折。 “港中旅把从事20多年的钢铁行业直接放弃,这确实令行业吃惊,今年行业形势太差,如果行业这样持续下去,明年可能会有一批兼并重组。”分析师张琳告诉记者。 甩“包袱”提升盈利 业内人士认为,港中旅集团退出钢铁行业,与今年以来钢铁板块亏损,拖累其整体业绩有关。 “港中旅集团1993年进入钢铁业正是快速发展时期,但现在形势变化很大,钢铁行业面临漫长洗牌和结构调整的痛苦过程,前景非常暗淡。”我的钢铁网资讯总监徐向春告诉《每日以经济新闻》记者。 徐向春表示,在上述行业背景下,港中旅集团希望加强自身旅游主业,退出不擅长的钢铁业,把盈利前景暗淡的资产转让剥离。 实际上,国丰钢铁所在的河北省冶金行业协会也披露,10月份,占全省粗钢产能95%的会员钢铁企业首次出现全行业亏损,1至10月累计亏损1.74亿元,亏损面达60%以上。 “按照港中旅持有唐山国丰钢铁有限公司58.49%的股权测算,前三季度唐山国丰亏损额可能达到8亿~10亿元,四季度亏损幅度可能更大,后几年也看不到希望,剥离亏损资产,有利于提高整体盈利能力。”邱跃成称。 根据港中旅集团公告,按照公司今年前三季度的财务数据进行初步测算,如不将标的公司纳入合并报表,预计公司总资产从1236.5亿元下降至1032.9亿元(下降16.5%),净资产从300.2亿元下降至218.9亿元(下降27.1%),营业收入从350.2亿元下降至212.7亿元(下降39.3%),净利润从1.43亿元增加至8.04亿元(增加462.5%),剥离相关资产后,虽然总资产营收会下滑,但净利润反而出现暴增。 10月22日,中央第十巡视组向港中旅集团反馈专项巡视情况也指出,港中旅集团存在投资决策不科学,盲目铺摊子、上项目,造成重大损失等问题。 记者就上述问题致电港中旅集团新闻发言人宫晓冰,但拨打多次都无人接听。详细信息 - 10 2015-12
矿业现“嘉能可危机”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.10 丨 4616面对商品寒潮,即便是久经“沙场”的老兵也有看走眼的时候。 早在今年上半年,铁矿石价格还在63美元/吨附近徘徊时,执掌力拓铁矿石业务九年之久的首席执行官沃尔什在回答矿价会否跌至30美元/吨时表示:“那根本不可能发生。” 作为铁矿石行业的“老兵”,沃尔什无疑看走了眼。2011年铁矿石的价格高达191.70美元/吨,但近年来持续下跌,截至12月7日,青岛港品位62%的铁矿石现货价格下跌至39.06美元/吨,创10年来*低水平。 面对低迷的矿价,具备成本优势的四大矿产公司依然在增加供应,抢占份额;而一些实力较弱的国外矿企已经步嘉能可后尘,计划出售资产;国内矿业更是挣扎在减产关停的边缘。 国外矿企断臂求生 国内矿企减产加剧 矿价下跌速度之快,已经令矿商蒙受损失。瑞士联合银行预测,四大铁矿石公司中,FMG(FortescueMetalsGroupLtd)*高的盈亏平衡价格为40美元,淡水河谷(Vale)公司为34美元。而*大的两家铁矿石公司的盈亏平衡点较低,其中必和必拓(BHP)的盈亏平衡价格在29美元/吨,力拓(RioTinto)的价格为30美元/吨。 今年以来,必和必拓股价跌幅接近48%,周二更是触及2005年以来*低水平。力拓股价今年以来大跌24%,淡水河谷也跌至11年低位。 据悉,目前四大矿产公司中必和必拓和FMG对产量和价格并没有表态,力拓和淡水河谷公司则表示会尽可能降低成本,以增加公司的利润。事实上,淡水河谷、必和必拓、力拓等大型矿商依然在增加供应以保全市场份额。 而其他一些实力相对较弱的矿商已经被迫出售资产。根据相关报道,以市值计算位列全球第五大矿产商的英美资源集团(AngloAmerican)周二称,由于运营成本高于竞争对手力拓及必和必拓,承受的痛苦也高于竞争对手,因此它们计划出售五分之三的旗下资产,将劳动力从当前的13.5万人减至5万人,并暂停派息直到2016年底,而且还将业务缩减至三个部门,以因应商品价格暴跌。 中国矿业也同样面临高运营成本和低产品价格的经营窘境。澳新银行资深商品策略师DanielHynes指出,尽管铁矿石价格有很大的进一步下跌的空间,但像淡水河谷和力拓等大型低成本生产商不太可能减产。“而中国一些高成本铁矿石矿产商肯定感到痛苦,它们也会关停。但在可见的未来内,大型矿产商不会减产。” 来自机构Mysteel针对中国126家矿山企业的调研报告显示,中国铁矿石矿山的产能利用率只有55.7%。Mysteel的分析师黄译曾对媒体表示,预计12月至明年1月国产矿减产将会加剧。从调查样本来看,民营矿山减产停产的比例更高。究其原因,在于民营矿山企业很多独立运营,而国有体系内的矿山多隶属于国有钢铁企业,后者更能抵御市场风浪;同时,在市场风潮中,民营企业更灵活的用工制度,也使得其能够“随行就市”地裁员以压缩成本。 薄利多销矿价弱势难改 铁矿石价格的下跌,从供给面上看缘于国际矿企的继续增产,据海关统计数据显示,11月我国进口铁矿砂及其精矿8213万吨,较上月增加661万吨,同比增长21.9%;1-11月我国累计进口铁矿砂及其精矿85655万吨,同比增长1.3%。 需求上,中国钢材需求的持续萎缩,是另一大压制矿价的利空因素。中国冶金工业研究院12月7日发布的预测报告显示,2015年中国钢铁消费量6.68亿吨,同比下降4.8%,2016年将进一步降至6.48亿吨。中钢协*新数据也显示,2015年11月中旬重点钢铁企业粗钢日均产量161.15万吨,旬环比下降4.8%。11月中旬末,重点钢铁企业钢材库存量1519万吨,较上一旬增长1.07%,较上月同期下降7.03%。 英国资本经济公司的高级商品经济学家JohnKovacs表示,铁矿石的价格可能在明年继续维持低位,但是他并不认为,铁矿石的价格会长期低于40美元/吨。因为对于铁矿石的需求降低的空间有限,且*大的铁矿石生产商面对该价格可能会采取减产的措施。 但惠誉国际评级(FitchRatings)有限公司曾预测,2016年及2017年铁矿石供应将超过1.45亿吨,因此其价格不太可能有所回暖。今年铁矿石海运吨数约为1.3亿吨,预计明年将增加逾10%。 “高炉开工持续下降,由于对后市不看好以及受资金流限制,钢厂采购意愿较差,铁矿库存继续压缩至20天,且钢厂卖长协矿的现象增多,导致港口库存继续大幅增加,叠加钢厂减产预期加码,铁矿弱势运行仍是主题。”中信期货分析师刘洁等表示。详细信息 - 09 2015-12
高层调研钢铁等过剩产能 兼并重组将加快
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.09 丨 4568“有效化解产能过剩,促进产业优化重组”是习近平提出的“四个歼灭战”之一。受决策层委派的调研组已展开对钢铁等过剩产能的调研,力求尽快实现产能转化和升级,防止产生系统性风险 本周一,青岛港品位62%的铁矿石现货价格下跌至每吨39.06美元,创2009年以来单日数据纪录*低点。行业分析认为,今年铁矿石价格大幅下挫的主要原因是世界铁矿石需求第一大国中国的需求在放缓。 铁矿石价格再创新低,是中国传统行业产能过剩的一个缩影。多家券商研究报告显示,当前多个行业、多个地区的产能过剩正引起各方的担忧,如果持续蔓延发酵,可能引发通缩、失业、经济动力不足等一系列风险。 在转型时期,如何促进钢铁、煤炭、石化等过剩产能的化解,对中国经济平稳过渡有着重要作用。“有效化解产能过剩,促进产业优化重组”也是习近平总书记在中央财经领导小组会议上提出的“四个歼灭战”之一。 近日,李克强总理提出,争取用两年多时间,花更大力气对旧动能进行改造升级。《第一财经日报》从接近官方人士处获悉,近期,受主要领导人委派的调研组已经展开对钢铁等过剩产能的调研,力求尽快实现产能转化和升级,防止产生系统性风险。 这名人士还透露,从整体布局上来看,“坚决淘汰一批,更多地改造、升级一批”是总体思路。“在过剩严重的行业,明年将加快整合调整和兼并重组,集中力量做大一批大型企业。”这名人士表示,中央的思路是尽量缩短改造升级的时间,让传统动能持续发挥效用,同时为新动能的发展赢取时间和空间。 五大行业对PPI下滑“贡献率”超七成 铁矿石价格跌破40美元关口并非个例,钢铁、煤炭行业也在承受着类似的痛苦。 有行业研究报告认为,今年中国钢材需求量为6.68亿吨,同比下降4.8%,粗钢产量8.06亿吨,同比下降2.1%。未来无论钢材需求量还是粗钢产量都将持续下降,中国钢铁业将进入“减量发展”阶段。 高盛在12月6日的一份研究报告中也表示,中国从2016年起将出现更多钢铁产能关闭的情况。预计国有企业和民营生产商将出现更多信贷违约,导致企业永久倒闭。 此外,记者统计发现,无论是属于高耗能的电解铝、钢铁制造,还是新兴产业的光伏太阳能和风电,以及造船和钢铁业中高端产品的硅钢,均被业界认为“产能过剩”。 进一步来看,钢铁、铁矿石、煤炭、石油、石化等重化工业部门,产业过剩尤其严重。数据显示,PPI(工业生产者出厂价格指数)已连续40多个月负增长,这五大行业对整个工业PPI下降的“贡献”占70%到80%。 国家发改委副主任连维良近日在2016年度全国煤炭交易会上谈到煤炭行业的过剩时曾表示,随着中国经济逐步进入增速换挡、发展方式转变的新常态,对煤炭等能源的需求也发生了变化。这不仅体现在经济转入中高速后对能源的需求降低,也是因为过去第二产业主导的格局已经向以第三产业主导的格局转变。 多家机构研报认为,如果过剩局面再继续蔓延下去,不仅这些企业经营困难加大,而且金融、财政的风险也会进一步加大或者凸显。此外,产能过剩企业占据的资源会使得人力、资金、土地等成本居高不下,在没有有效产出的同时又阻碍了新经济的发展,因此化解产能过剩已经成为中国经济转型升级必须跨越的障碍。 提高企业盈利水平是重要目标 随着经济结构的调整,中央对产能过剩的关注也呈现出升级态势。在中央财经领导小组会议上,“产业政策要准”首次被提出,习近平还强调着力加强供应侧结构性改革,着力提高供给体系质量和效率,增强经济持续增长动力,推动我国社会生产力水平实现整体跃升。 从官方表述来看,“产业政策要准”就是要准确定位经济结构性改革方向,发展实体经济,坚持创新驱动发展,激活存量增长动力,着力补齐短板,加快绿色发展,积极利用外资,积极稳妥扩大对外投资。 在12月2日的经济工作专家座谈会上,李克强提出将供给侧分为“新动能”和“旧动能”两个部分来看待。本届政府前三年在改造升级旧动能的同时,重点放在了培育新动能上,这些措施对于保障就业起到重要作用。 “我们国家还在工业化进程之中,需要保证一定规模的传统动能,但传统动能必须改造升级。”李克强表示,争取用两年多时间,花更大力气对旧动能进行改造升级。 多名受访经济学家表示,解决产能过剩问题,必须双管齐下。一方面,加快经济结构调整与转型步伐,用新兴产业替代,用技术改造和创新提升传统产业水平;另一方面,以断臂求生的勇气,对那些已经严重不适应经济发展要求、阻碍经济结构调整的企业,坚决予以关停或兼并重组,避免给供给端带来负面冲击和影响,减轻供给的压力。 值得重视的是,从中央财经领导小组会议对于供给侧改革的表述看,企业盈利水平是一个需要特别关注的核心指标。提升企业效率,提高企业盈利水平,恢复产业活力,这正是化解过剩产能、产业优化重组的重要目标。 国务院发展研究中心原副主任刘世锦认为,大家普遍关注GDP增速下降,其实*具挑战性的是工业企业盈利水平的下降。工业企业盈利负增长已经持续一年多时间,其主要原因就是产能过剩。 兼并重组将加快 在过剩背景下,恶意价格战和违规竞争此起彼伏,无形中进一步推高了交易管理成本。因此新华社近日评论称,推动企业减产能,还要进一步推动市场化的兼并重组,通过优势企业发挥主导作用,用市场化的办法对生产力进行重新整合,来提升整个产业的生产效率。 一名从事煤炭行业下游的企业家昨日向《第一财经日报》记者感叹,未来几年,旧动能中的优质企业也许要迎来好日子了。 事实上,以兼并重组的方式加快淘汰落后产能并非新的提法。*近两年,多部委领导人都曾在公开场合阐述这一思路。尽管共识已经形成,但实际的推行效果并不理想。本报记者梳理发现,企业难以“退出”的主要原因,一是考虑到就业问题,二是对不良资产的担忧,三是考虑到对地区经济的影响。 北京大学国家发展研究院教授黄益平近日公开表示,化解产能过剩首先要允许企业“退出”。“如果僵尸企业不能退出的话,对于提高资源效率会有很大的约束。”黄益平表示,供给侧改革一个很重要的目标,就是把失去的竞争力,尤其是在过剩产能僵尸企业上的资源释放出来,让它们支持新的、有竞争力的产业。 值得注意的是,与一些担忧就业和地区经济问题的地方相比,中央的态度十分坚决。李克强在前述会议上表示,我们要下大决心,下一步将对“僵尸企业”、“绝对过剩产能”的企业狠下刀子,并提出下决心选几个产能严重过剩的领域“下手”。 他同时强调,淘汰落后产能,我们要用市场化办法,政府只起引导作用,在安置下岗职工、托住社会保障底线等方面给予支持。详细信息 - 09 2015-12
铁矿石现货跌破40美元/吨 国产矿新一轮减产潮将至
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2015.12.09 丨 4853作为铁矿石*大消费国,中国需求大减直接打压了现货价格。在挣扎半年多后,铁矿石现货价格终于跌破40美元/吨关口。 相关机构数据显示,本周一(12月7日),青岛港品位62%的铁矿石现货价格回落2.4%,至39.06美元/吨,创10年来*低水平。《每日经济新闻》记者注意到,自2011年升至历史高点191.70美元/吨后,铁矿石价格至今已下滑80%,今年可能会连续第三年价格下滑。 在一位进口矿相关人士看来,当前铁矿石价格,已经触碰到淡水河谷、FMG两大矿山的成本底线,但考虑到现在市场的心态,价格可能还会往下探。不过,有消息人士称,相比于低价竞争的国际矿山,矿价早已击穿国内矿山企业的成本线,在经历上半年小矿山关门后,一些国有矿山已有减产计划。Mysteel对国内部分矿山的调查统计显示,截至12月3日,国产矿开工率仅为42.4%。在多位分析师看来,随着矿价的下探,开工率还会继续下降。 铁矿石价格创10年新低 据MetalBulletin数据显示,青岛港62%品位铁矿石价格下跌2.4%至39.06美元/吨,创MetalBulletin编制该数据以来*低。机构监测显示,在12月4日,有着国际铁矿石价格风向标之称的相关62%铁矿石指数已跌破40美元/吨,至39.60美元/吨。在市场分析师弭澎琦看来,当前的铁矿石价格已跌至10年的新低,但在钢铁产业的寒冬中,明年1~3月份才是真正低价可能出现的时间。 在经历2015年上半年一轮暴跌之后,铁矿石价格直坠40~50美元/吨区间。而后国外矿山的一系列保价政策的推出,使得铁矿石价格重返50~60美元/吨区间。但进入12月后,价格连创新低,*新一期指数更是轻松击穿40美元/吨关口,宣告铁矿石进入“30”时代。 在弭澎琦看来,铁矿石市场的供过于求,是促使矿价不断走低的重要因素,而占据全球70%以上供应的四大矿山(淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG),无疑是背后的推手。作为全球*大矿石生产商,淡水河谷2015年的第三季度产量创出单季新高的8820万吨。淡水河谷首席执行官费慕礼说,该公司正在“按部就班地进行扩张”。淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG的季报显示,今年前三季度,四大矿山累计增产6100万吨,业内预计全年增产将在1亿吨左右。 尽管运送至中国的铁矿石数量仍在增长,但价格的急剧下挫损伤了淡水河谷的利润表:2015年第三季度净亏损21.17亿美元,为近十年来该公司首次遭遇类似损失。 与此同时,在Mysteel进口矿分析师周远见看来,四大矿山一向以低价争抢市场份额,但现在的铁矿石市场价格,显然已经开始触碰到了他们成本、盈利线。在四大矿山中,FMG公司由于规模较小,一直是成本*高的企业。当前,成本加上海运费等费用后,FMG公司铁矿石到岸现金成本为32美元/吨。弭澎琦表示,进口铁矿石价格跌破40美元/吨后,四大矿山的利润空间被不断压缩,明年一季度跌落35美元/吨不是没有可能。 国内矿开工率不足5成 对四大矿山来说,30多美元/吨的价格,尚能保证其获得微利,但中国的矿山企业却已经在亏损中坚持多时。“矿价早已击穿国内矿山企业的成本线。”在弭澎琦看来,由于铁矿石价格不断下滑,部分高成本的中小矿山正在不断停产、减产。 4月初,在接受《每日经济新闻》记者采访时,金岭铁矿人士坦言,国有矿的矿山成本,税后大部分都在700元/吨以上,该价格基本是进口矿到岸价格的一倍。而在3月底,河北冶金矿山管理办公室人士透露,随着矿价持续下跌,目前大约70%的矿山企业已经停产,继续维持生产的大都是国有矿山企业,而且也在亏钱生产。 不过,在Mysteel分析师史正磊看来,2015年初停产的国内矿山只是停产、减产的第一拨,而在当前,国有矿山企业拉开了减产的第二拨序幕。金银岛提供信息显示,上周末至今,国内各大矿山也出现了较大幅度的联动下跌,甚至华东、华北主流矿山均做出了长期停产的计划,部分矿山计划停产时间达到3个月之久。作为国产铁矿资深分析师,史正磊向记者证实,“鲁中矿业已经停产了,从这个星期开始停两三个月,金岭铁矿则是检修一个星期。” 记者尝试向鲁中矿业方面求证,但电话没有人接听。而金岭铁矿销售科人士则对该消息予以否认。不过,在弭澎琦看来,铁矿石价格早已击穿国内矿山成本价,停产是为了减少直接亏损,“硬挺”铁矿石严冬,而之所以坚持,则是为了保证企业现金流。 11月底,前摩根士丹利亚太地区首席经济学家谢国忠接受彭博采访时表示,很多边缘厂商以及新矿企可能要被挤出市场,预计铁矿石行业将出现大量破产现象。 值得注意的是,中国矿山的利用率“不断刷新低”。Mysteel针对中国126家矿山企业的调研报告显示,中国铁矿石矿山的产能利用率只有55.7%。Mysteel每个月左右会对国内部分矿山生产情况进行一次调查,*近一次调查统计显示,截至12月3日,国产矿开工率仅为42.4%。 史正磊表示,传统意义上,矿山在春节前会有一个检修,但今年的检修潮已经提前,因为市场非常不好,检修时间也会比较长,而矿山明年的生产计划,肯定也会缩量。详细信息