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钢厂库存高企 一月份价格难言转折
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.12.28 丨 644712月份山东钢市可谓大起大落,在经历了一波疯狂拉涨以后,又迎来了一波“蹦极”似的大跌,但是无论是大涨还是大跌都反映了目前市场浮躁的心态。笔者以为在年末能经历这样的行情对于市场来说并非是坏事,在一波疯狂无序拉涨以后,必须有人意识到一个根本问题,需求的问题,那么事情就清楚了,价格在市场恶性炒作、没有需求支撑的情况下疯狂上涨,但是阶段新需求淡季的到来使得商家恐慌性抛售,导致价格大幅下跌,这就是整个12月份市场所经历的事情。那么问题来了,今天期货、钢坯反弹,市场又开始蠢蠢欲动,这是不是意味着这波价格下调结束?下面笔者将通过几个方面论述来简要分析一下接下来不到一个月过年的行情里,山东钢市大概的走势。一、价格大起大落 商家心态转变图1:2016年莱芜市场螺纹钢价格走势数据来源:钢联数据从图中我们可以看出,从11月中下旬开始的这波拉涨,势头之猛,一度创了年内新高,但是这波短暂的拉涨在经历了一个多月的时间以后又迅速下跌,势头也很猛,用了短短一个多星期的时间竟然快将这一个月的涨幅耗尽,这说明了目前市场心态还是极其脆弱的,商家在经历了这波大幅回调以后,对于后市的看法发生改变,更多的人对于年末的行情偏谨慎了。这也为今年准备冬储的商家敲了警钟,有时候过度乐观并不是好事。二、钢厂库存高企 创年内新高图2:山东省主导建材钢厂库存变化图数据来源:Mysteel钢材部从图中我们可以看出,虽然2015年钢厂的整体平均库存高于2016年,但是笔者通过对比数据发现了一个问题,2015年年底钢厂库存是逐渐减少的趋势,对比2016年年底走势不难看出,钢厂库存出于增加状态,而且2016年年底钢厂库存对比去年同期*多能差到10万吨,这对于即将到来的冬储来说并不是个好消息。三、下游工地采购减少 需求转淡临近春节,山东各市场逐渐迎来雨雪天气,工地采购逐渐减少,市场需求逐渐转淡,部分地区由于特殊原因工地也已经基本停工,在接下来不到一个月就过年的日子里,市场需求或将继续减少,那么在不考虑钢厂停产检修的情况下,钢厂的库存必然会逐渐增加,那么价格或将进一步走低。当然价格下行*多也只会高与成本线持平,想要出现2015年年底那样的低价已经不可能了。四、总结笔者认为在上述几个原因的影响下,价格下行或将成为必然,目前期货市场与现货市场走势出现了短暂的背离,因此短期内期货的震荡拉涨或不足以使得价格出现拐点,笔者认为目前价格仍处于下行通道中,目前短暂的拉涨只是延缓了下跌的速度,但是下跌趋势仍然不会改变,因此对于一月份整个市场价格来说,目前仍难言转折。当然,年底的这波下行也并非是坏事,商家没必要非得把跌价看做“洪水猛兽”,有时候价格下行对于市场来说是“价值回归”。笔者以为如果年底这波调整能到位,那么将会大大减少年底囤货风险,对于年底有囤货计划的商家来说是好事。详细信息 - 27 2016-12
2016年目标超额完成 钢铁煤炭去产能逼近深水区
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.12.27 丨 6279作为供给侧改革的主战场之一,2016年钢铁、煤炭去产能在曲折中前进,*终提前超额完成了任务。在去产能过程中,钢铁、煤炭价格持续走高,推动企业盈利状况大幅改善。去产能已成为影响钢铁、煤炭价格和上市公司业绩的长线逻辑。 业内人士指出,未来几年,我国钢铁煤炭去产能任务仍然艰巨,并将在2017年步入深水区。虽然2016年钢铁、煤炭去产能目标提前超额完成,但这一过程也暴露出供需失衡、价格飙升甚至好坏不分、一压了之等问题。中央经济工作会议提出,要继续推动钢铁、煤炭行业化解过剩产能。要抓住处置“僵尸企业”这个牛鼻子,严格执行环保、能耗、质量、安全等相关法律法规和标准,创造条件推动企业兼并重组,妥善处置企业债务,做好人员安置工作。要防止已化解的过剩产能死灰复燃,同时用市场、法治的办法做好其他产能严重过剩行业去产能工作。 未来几年任务仍艰巨 国家发改委副秘书长许昆林日前透露,根据地方和相关央企上报的数据,今年钢铁去产能4500万吨、煤炭去产能2.5亿吨任务目标均已提前超额完成,目前部际联席会议成员单位正组织力量进行验收。 今年初钢铁、煤炭去产能目标明确后,进度一度十分滞后。8月4日,钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议指出,截至7月底,钢铁、煤炭行业去产能分别完成全年任务的47%、38%,总体进度不理想,地区之间进展不平衡。少数地区对去产能工作的重要性、紧迫性认识不足,担心去产能会影响经济发展;面对工作中的困难和挑战,信心不足,办法不多,存在畏难情绪;有的地区和企业因钢铁煤炭价格回升,去产能决心出现了动摇。 价格上涨带动的复产潮一度打乱了去产能计划。南钢股份董秘徐林介绍,随着价格持续上涨,原有陷入停产、半停产的钢企又开足马力生产起来。“原本去产能的政策目标和市场方向是一致的,但随着价格反弹,政策要求减量,市场却刺激生产。且这轮价格上涨也是钢价自2010年持续下跌后的触底反弹,与去产能正好处在交叉点上,给去产能目标造成很大阻力。” 从8月开始,钢铁、煤炭去产能进度大大加快。10月20日上午,在国务院新闻办公室就2016年三季度工业通信业发展情况举行的新闻发布会上,工信部运行监测协调局副局长黄利斌称,前三季度,钢铁和煤炭去产能完成全年目标任务的80%以上。以此计算,8月和9月,钢铁和煤炭去产能至少完成全年目标任务的33%和42%,去产能进度明显加快。 虽钢铁、煤炭去产能目标提前超额完成,但有专家指出,未来几年钢铁煤炭去产能任务仍十分艰巨,并将真正步入深水区。 以钢铁去产能为例,尽管2016年钢材消费量与2015年相比出现小幅增长,但未来几年钢材消费量不容乐观。冶金工业规划研究院近日发布的“2017钢铁需求预测报告”显示,预计2017年我国钢材实际需求量约为6.6亿吨,同比下降1.5%。另有预测称,到2020年,我国钢材消费量将下降至5.95亿吨,到2025年,下降至5.52亿吨,2030年将下降至4.92亿吨。 2016年钢铁去产能很大程度上去掉的是“无效产能”,2017年将真正进入到实质性推进阶段。在日前举行的“大宗商品市场高峰论坛”上,“我的钢铁”网高级研究员任竹倩表示,在目前已明确的炼铁淘汰能力中,“在产”产能比例高达39%。也就是说,“去产能”将进一步推进到直接的“去产量”。 成企业效益好转长线逻辑 业内人士指出,去产能*终目的是为实现经济效益和社会效益提升,因此,必须坚定不移地继续推进去产能,进一步提升经济效益和社会效益水平。 中国钢铁工业协会副会长李新创表示:“尽管2016年钢价大幅回升,但钢铁行业经济效益仍没有实质性恢复,还有27%的钢企处于亏损状态,行业销售利润率刚过1%,远未达到全国工业平均水平,因此明年去产能力度和决心不能动摇。” 去产能在2016年钢铁、煤炭价格大幅回升和企业效益好转方面发挥了重要作用。钢铁方面,在去产能等多重因素推动下,2016年钢铁价格经历三轮上涨,价格的快速上涨驱动钢企上市公司业绩大幅改善。2016年三季报显示,35家钢企上市公司中有29家盈利,占比约82%。其中,宝钢股份、鞍钢股份和河钢股份分别以净利润55.98亿元、9.77亿元、9.33亿元排名前三。 兴业证券指出,2016年是钢铁供给侧改革开局之年,全年去产能目标完成,内生去杠杆迹象已现,且和去杠杆相关的债转股等政策措施出台,宝武合并落地,“抓优破劣”的去杠杆思路初步显现。2017年钢铁去产能仍将继续,预计行业形势将继续好转,整体偿债能力有望进一步增强,行业信用利差将进一步下降。 煤炭方面,作为上游燃料行业,去产能直接影响到煤炭价格和相关上市公司业绩。4月,国家发改委、人社部、国家能源局、国家煤矿安监局联合发布《关于进一步规范和改善煤炭生产经营秩序的通知》,要求从2016年开始,全国所有煤矿按照276个工作日规定组织生产。随着煤炭供给端不断收紧,7月以来,国内煤炭供给缺口不断扩大,库存持续走低,推动价格快速上涨。 在价格快速上涨的背景下,煤炭企业盈利状况好转。统计局数据,今年前10月,国内煤炭开采和洗选业规模以上企业实现主营业务收入为18128.2亿元,同比下降6.5%,利润总额573.1亿元,同比增长112.9%。上市公司方面,三季报显示,33家煤炭上市公司中,22家净利润为正,中国神华、陕西煤业、兖州煤业三季度净利润位居全行业前三,中国神华净利润更是高达173亿元,成*赚钱煤企。 东北证券认为,明年供给侧改革仍将主导煤炭市场。一方面,供给侧改革过程中,属于落后产能的小煤矿、违法违规煤矿等将持续受到打压,这也是供给侧改革的主要目标;另一方面,各方利益博弈,保供应阶段扩产政策无法收放自如。如9月发改委放松“276个工作日”,喊话释放先进产能,并无多大效果。预计2017年政策在产量去化上将更加谨慎,“276个工作日”或有所微调。同时,减量重组将进一步升温。 去产能是手段强产业是目的 在2016年钢铁、煤炭去产能目标提前超额完成的过程中也暴露出很多问题,需总结经验教训,以更好地推进去产能。 煤炭方面,在去产能过程中,四部委出台“276天限产制度”,实际上是在“去产能”过程中同时“去产量”,双重作用下,煤炭供需缺口持续扩大,价格不断攀升。发改委多次强调,我国目前产能过剩问题仍较严重,并不具备煤价大幅上涨的基础。为此,出台三级响应制度,要求部分煤矿分批次增产。不过,先进产能目前基本已达到满负荷生产状态,而可增产的时间段又暂限制在四季度,人员、设备等一系列问题难以解决,增产进度不及预期。11月,发改委表示,采暖季结束前,符合要求的煤企可按照330工作日进行生产,并进一步推进中长期合同签订,以缓解煤价高涨态势。 平安证券认为,应加快摸底调查进程,合理调整去产能进度。相关部门对于去产能进度的摸底调查需进一步加快,从而使得政策的制定和调整可以建立在合理的事实基础之上。同时,支持政策的期限可以相对更为长远和稳定,从而打消煤企疑虑,提高政策有效性。中长期合同的签订对于目前抑制煤价过快上涨可起到较好作用,但长期看来,市场化定价仍是*有效、*值得提倡的方式。政府根据调查反馈信息,合理调整去产能体量、退出产能标准和去产能推进力度,才是控制煤炭市场供需平衡的合理方式。 钢铁去产能过程中同样存在很多问题待解决。李新创指出,钢铁去产能存在针对性不强的问题需引起关注。“有些压减的产能早就不参与市场竞争,员工也已遣散,是无效产能,压减这样的产能对提高产业竞争力、优化市场环境的作用微乎其微。重点和关键应放在地条钢违规产能、僵尸企业低效产能上。” 李新创介绍:“有些地方简单将压减任务目标分解,对产业实际发展考虑不周,好坏不分、一压了之。不少地方在压减过剩产能时,不考虑企业市场竞争力、生产经营、节能环保等实际情况,工作不到位不细致,强硬分解目标,没有和企业充分沟通;有的企业甚至不知道自己已被列入压减名单,在这种情况下,可能削弱了某些合法合规、效益良好企业的竞争力,甚至将其推向深渊。” 李新创提醒称,当前有关部门、各地着力化解钢铁过剩产能。需注意的是,在化解钢铁过剩产能的同时,千万不要忽视培育具有市场竞争力和可持续发展能力的钢铁强企,提高产业国际竞争力。化解过剩产能的确是当下要务,但培育世界强企、提高竞争力等不得、等不起。如果五年后,化解过剩产能目标得以实现,但却没有形成一批世界一流的钢铁强企,那么化解过剩产能的作用、意义也就大打折扣。详细信息 - 27 2016-12
压减炼铁产能行动料提速
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.12.27 丨 6262分析人士指出,2016年全国压减钢铁产能目标基本达成。但在目前已明确的炼铁淘汰能力中,“在产”产能比例高达39%,预计2017年钢铁“去产能”将进入更为实质性阶段。 需求超预期盈利好转 2016年钢铁行业表现远超预期,钢价、行业盈利和自由现金流均大幅好转。其中,需求超预期,特别是国内需求好于预期是钢价走高的核心。一方面是在去产能背景下,国内钢产量同比小幅增长;另一方面,受优先满足国内消费影响,钢材出口增速大幅下降。 数据显示,今年1月至9月,国内累计生产粗钢6.04亿吨,同比增长0.4%,月度数据亦显示粗钢生产基本呈现逐月好转的特征。出口方面,今年1月至9月,出口钢材折算粗钢合计9083万吨,进口1066万吨,净出口约8000万吨,同比增长2.47%,较2015年超过20%的同比出口增速大幅下降。 在此背景下,2016年钢铁行业整体盈利大幅好转。统计显示,今年1月至9月,钢铁行业整体实现盈利252.06亿元,而去年同期亏损645亿元,钢企盈利大幅好转。此外,钢价与原料成本之间价差变动也是2016年钢铁企业盈利大幅好转的重要原因。数据显示,1月至10月,螺纹和热轧均价变动幅度超过成本变动幅度分别达79.48元/吨和249.02元/吨。 二级市场方面则呈现冰火两重天局面。1月至10月,上市钢企涨幅榜中华菱钢铁已公布转型金融方案,累计涨幅达59.8%,被视为首钢石景山地块开发题材的首钢股份累计上涨55.2%;而*ST八钢、沙钢股份、酒钢宏兴则由于2015年涨幅过高,预期未兑现进入跌幅榜前列。 行业兼并重组有望加快 中央经济工作会议明确指出,2017年除继续推动钢铁行业化解过剩产能外,还要创造条件推动企业兼并重组。 12月7日晚间,宝钢股份与武钢股份双双公告称,经证监会审核,宝山钢铁股份有限公司换股吸收合并武汉钢铁股份有限公司事项,获得无条件通过。意味着宝钢与武钢合并重组完成,钢铁行业集中度得以提升,行业无序竞争将得以改善。 不过,虽宝钢武钢兼并重组为业界提供了成功范例,但当前钢铁行业集中度整体较低仅有34.29%,与60%的目标还有很大距离。 工信部发布“十三五”《钢铁工业调整升级规划(2016-2020)》显示,将前10家钢铁企业产量集中度提高到60%的时限提前5年至2020年。因此,在时间紧、任务重的背景下,政府必须动用力度更大的行政手段才能推动目标实现。 业内人士预计,2017年钢铁行业行政去产能与兼并重组力度值得期待,其力度将不低于2016年。 在推动企业兼并重组的同时,减压炼铁产能行动也将提速。“2016年退出市场的2700万吨炼铁无效产能主要来自2015年永久关停的产能,钢厂以此换取补贴而不影响正常产能生产。因此,在剩下的3346万吨炼铁产能压减任务中,无效产能大约1300万吨。由此,推算2017年将压减炼铁有效产能2000万吨,较2016年多压减300万吨。”金瑞期货分析师卓桂秋表示。详细信息 - 26 2016-12
2018年起将开征环保税 钢铁等行业受影响
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.12.26 丨 640725日,十二届全国人大常委会第二十五次会议表决通过了《环境保护税法》。作为我国第一部推进生态文明建设的单行税法,《环境保护税法》将于2018年1月1日起施行。 依据环境保护税法,以直接向环境排放应税污染物的企业事业单位和其他生产经营者为纳税人。征税对象指《环境保护税法》所附《环境保护税税目税额表》、《应税污染物和当量值》规定的大气污染物、水污染物、固体废物和噪声4类应税污染物。 计税依据方面,将应税污染物的排放量作为计税依据,其中大气污染物、水污染物按照排放量折合的污染当量数确定;固体废物按照固体废物排放量确定;噪声按照超过国家规定标准的分贝数确定。 具体到税额标准,将以现行排污费收费标准作为环境保护税的税额下限,规定大气污染物税额幅度为每污染当量1.2元-12元;水污染物税额幅度为每污染当量1.4元-14元;固体废物按不同种类,税额为每吨5元-1000元;噪声按超标分贝数,税额为每月350元-11200元。 在税收征管方面,环境保护费改税后,征收部门由环保部门改为税务机关,环保部门配合,确定了“企业申报、税务征收、环保监测、信息共享”的税收征管模式。同时,环境保护税收入全部作为地方税收入,纳入一般公共预算。 财政部税政司司长王建凡25日在全国人大发布会上指出,这次环境保护税法的制定,有一个重要的原则就是实现收费与征税制度的平稳转换,根据现行排污费项目设置税目,将现行排污费征收标准作为环保税的税额下限。还要给地方一些授权的规定,根据环境治理的需要,在授权范围之内确定具体的税额。总体来说,这个制度是一个平转。 记者了解到,此次开征环境保护税采取费改税方式,征税对象和范围与现行排污费的征收对象和范围基本相同,均为直接向环境排放的大气、水、固体和噪声等污染物。今后根据新情况、新形势,还可以对环境保护税的征收范围进行调整。环境保护税法这一名称符合税制改革的方向,可以为未来扩大征税范围和整体税制改革留出空间。 王建凡表示,《环境保护税法》自2018年1月1日起实施。环境保护税是新开征的税种,涉及面很广,收费与征税两套制度要进行转换,政策上和征管上确需做许多前期准备工作,具体包括起草税法实施条例,细化具体政策和征管措施,并按程序报请国务院批准。对授权地方决定的事项,包括确定具体适用税额、增加同一排放口应税污染物的项目数等,由各省(区、市)按法律程序确定和报批等。 业内专家指出,环境保护税的收入规模并不大,排污费改税的主要目的不在于筹集财政收入,而在于通过税收杠杆,引导排污单位减少污染物排放,为人民创造良好的生产生活环境。作为推进生态文明建设在财税领域的重大举措,环境保护税的开征进一步完善了我国的“绿色税收”体系,其环保意义远远大于财政收入意义。详细信息 - 26 2016-12
工信部:超额完成全年钢铁行业去产能任务
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.12.26 丨 6977推进供给侧结构性改革,化解钢铁煤炭过剩产能实现脱困发展是党中央、国务院做出的重大决策部署,是去年中央经济工作会议和今年政府工作报告确定的重点任务之一,其中钢铁方面由发展改革委和我部共同牵头。我部高度重视钢铁去产能工作,坚决贯彻党中央、国务院决策部署,增强“四个意识”,深入学习领会习近平总书记、李克强总理的重要批示指示精神,积极落实张高丽、马凯副总理,杨晶、王勇国务委员的要求,扎实推进钢铁行业化解过剩产能工作。主要工作和初步成效按照供给侧结构性改革和中央经济工作会议精神,《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》(国发〔2016〕6号)文件要求,我们坚持运用市场机制、经济手段和法制化办法,更多突出企业作为市场主体的作用,采取地方组织,中央支持的方式,重点解决产能退出、人员安置、资产债务处置等突出问题,积极稳妥化解钢铁过剩产能。一、建立工作机制和工作体系。经国务院同意,发展改革委和我部会同有关单位组织成立了钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议(以下简称“部际联席会议”),根据职责分工和工作重点设立了钢铁、煤炭、职工安置、债务处置等九个工作组,通过联合办公、全国电视电话会议等工作形式,以及日碰头、周会商、月报告等沟通机制,加强多部门沟通协调,目前已召开碰头会60余次,部际联席会议全体会议4次,全国电视电话会5次,进一步形成了钢铁去产能工作合力。同时,督促、指导各省级人民政府成立化解钢铁煤炭产能过剩领导小组,并向下逐级建立相应工作制度,确保层层落实责任、传导压力。二、科学落实目标任务。会同发展改革委等有关方面对全国钢铁企业基本情况进行摸底排查,并在此基础上,从工作层面指导地方编制化解过剩产能实施方案,重点突出产能、人员、债务三要素,研究各地明确产能退出的原则、数量、主要措施及支持政策等。经过自下而上、自上而下三轮衔接和综合平衡,部际联席会议与有关地区分别签订了目标责任书,确定了“十三五”期间压减粗钢产能1.4亿吨,2016年压减4500万吨目标任务。三、系统营造政策环境。各项配套政策文件是落实化解过剩产能工作的重要支撑和保障。我部积极协调相关部门全面深入研究我国钢铁产业实际情况,系统地针对去产能中的重点、难点问题,强调发挥政策的引导作用,注重运用市场机制、经济手段、法治办法,配合研究出台了奖补资金、财税、金融、国土、环保、职工安置、安全、质量等8个配套政策文件,进一步为过剩产能退出提供了政策支撑和保障,疏通了退出渠道。四、有效净化市场环境。为营造合法经营、公平竞争的市场环境,我部和发展改革委会同部际联席会议成员单位组织开展淘汰落后产能、联合执法、违法违规建设项目清理三个专项行动,其中我部牵头组织实施了钢铁淘汰落后专项行动、钢铁能耗检查专项执法行动和钢铁违法违规项目清理专项行动,采取地区自查、部门核查、媒体暗访等形式,集中发现并公开曝光、严肃处理了一批问题企业,通过保持高压态势,有效净化市场环境,严控新增产能,倒逼落后产能、违法违规产能退出。五、强化督查抽查工作。钢铁去产能工作中组织是基础,政策是保障,执行是关键。8月下旬,发展改革委与我部组织部际联席会议成员单位组成10个督查组,赴28个产钢地区开展实地督查,对各地政策落实、任务分解、奖补资金发放、三个专项行动等工作开展情况进行专项督查,切实把责任落实到地方、企业和责任人,对工作不力、进展缓慢的地区进行内部通报,对相关负责人进行内部约谈,确保去产能工作落到实处,顺利推进。11月开始,在指导各地和中央企业组织做好去产能验收工作的基础上,认真会同部际联席会议有关单位组成10个抽查组开展去产能验收抽查工作,确保产能真去真退。六、突出问题导向和重点突破。钢铁去产能具有涉及面广、影响大的特点,坚持问题导向,突出重点,增强工作的针对性、有效性。一是加快推动处置“僵尸企业”,解决去产能“牛鼻子”问题。我部会同发展改革委、国资委联合起草了《推动钢铁行业重组处置“僵尸企业”工作方案》,经中央财经领导小组第13次会议审议后,由国务院正式印发。文件下发后,发展改革委、我部和国资委紧抓落实,联合发文要求各地和有关部门研究提出具体配套政策措施及进展情况,积极推动低效、无效产能退出。二是稳妥处置钢铁企业融资和债务问题。我部和发展改革委组织人民银行、银监会等有关部门和重点钢铁企业召开座谈会,专题研究钢铁企业融资和债务处置问题。在此基础上,会同发展改革委起草了《关于钢铁行业融资及债务处置有关情况的报告》专题上报国务院领导同志,提出了有保有压、依法依规、一企一策处理钢铁企业融资和债务问题的总体思路。银监会、发展改革委、我部还联合发布了《关于钢铁煤炭行业化解过剩产能金融债权债务问题的若干意见》专门指导妥善解决钢铁去产能中的金融债权债务问题。三是强化负面典型的警示、震慑作用。一方面,按国务院部署,我部和发展改革委带队调查组,分别对河北安丰钢铁违规新增产能和江苏新沂华达钢铁生产销售“地条钢”等行为开展调查,并对发现问题提出处理意见上报国务院。另一方面,通过摸排调研、舆论监督等方式,核实并通报了山东金海汇、江苏德龙镍业、甘肃兰鑫钢铁等违规建设钢铁项目行为。七、加强舆论宣传和引导。广泛宣传去产能的重要意义、工作成效和经验做法,组织政策解读,回应社会关切,加强国际交流,为化解过剩产能营造良好的国际国内氛围。一是抓好正反两方面的典型宣传。一方面,认真挖掘了河北省和杭钢、攀钢等一批积极化解过剩产能的正面典型,通过多种渠道宣传推广。我部、发展改革委还进一步组织有关地区、重点企业于7月份在杭州召开全国现场经验交流会,进一步总结和推广杭钢化解过剩产能经验。另一方面,也曝光了河北安丰、江苏新沂华达、山东金海汇、江苏德龙镍业、甘肃兰鑫钢铁等一批负面典型,形成警示和震慑。二是主动加强舆论宣传引导,建立了舆情监测分析机制,通过网络、电视、报刊等媒体,深度解读已出台的各项政策措施,及时回应社会关切。在党中央、国务院正确领导下,经过各方努力,钢铁行业已提前超额完成2016年去产能4500万吨的目标任务,工作取得了初步成效,钢铁供需矛盾有所缓解,在市场、需求、预期等综合因素作用下,行业运行状况明显好转。1-10月份,全国粗钢产量6.7亿吨,同比增加0.73%,出口9274万吨,同比增长0.7%,表观消费5.9亿吨,同比增长0.7%,重点大中型钢铁企业实现盈利287亿元,同比扭亏为盈。详细信息 - 23 2016-12
河北去产能不减量 明年再压减炼钢产能1986万吨
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.12.23 丨 621512月20日到21日,河北召开全省经济工作会议。根据会议精神,河北在2017年将着力推进供给侧结构性改革,突出抓好钢铁、煤炭、电力等去产能,切实做好去库存、去杠杆、降成本、补短板各项工作。 上述会议强调,2017年将确保如期完成“6643”任务,坚决防止已经化解的过剩产能死灰复燃,坚决防止违规新建钢铁项目。 所谓的“6643”任务,是指从2014年到2017年,河北要压减6000万吨钢铁、6000万吨水泥、4000万吨燃煤、3000万吨标准重量箱平板玻璃产能。 2017年是河北“6643”任务的收官之年,同时衔接“十三五”任务,需要压减炼铁产能1624万吨、炼钢产能1562万吨,河北将工作目标提高到压减炼铁产能1714万吨、炼钢产能1986万吨。 对此,北京科技大学冶金学院教授许中波认为,河北去产能力度还需要加大。“近期京津冀出现严重雾霾,说明再也不能大上钢铁等项目了。”他说。 21世纪经济报道记者在采访中了解到,目前河北各大钢铁厂对于加快去产能存在一定抵触情绪,原因是,下半年以来钢价快速上升,企业有利可图。 12月22日,河北唐山地区的钢坯价格为每吨2860元,三级螺纹价格为每吨3290元,这比12月11日、12日的高点已经有些下降,但仍比去年同期涨了近一倍。 有机构数据显示,今年8-11月,河北要去除的1647万吨炼铁产能中,正在生产的产能有1180万吨。 上海钢联首席分析师汪建华认为,河北钢铁在过去粗放式发展的背景下,导致环境负债很大,下一步要加大去产能力度。 “去那么多产能没什么不合理的。”汪建华说,“河北有一些企业是不计成本的,当然这种成本是社会成本,这种不计社会代价的生产是不合理的。” 截至2016年11月底,河北全省共拆除或封停高炉33座、转炉24座,压减炼铁产能1761万吨、炼钢产能1624万吨,分别占国家下达任务(炼铁1039万吨、炼钢820万吨)的169.5%、198%。 21世纪经济报道了解到,河北未来1000立方米以下的高炉,可能都将逐步进入被淘汰关停。 上述河北省经济工作会议指出,2016年是供给侧结构性改革的开局之年,2017年则迎来深化之年,突出抓好“三去一降一补”五大任务是关键。 在五大供给侧改革任务中“去产能”为先,要突出抓好钢铁、煤炭两个重点,要求把省里确定的压减目标落实到市县和企业,签订责任书,实行责任制,适时组织开展集中行动,妥善处置“僵尸企业”。 2017年还要坚决防止已经化解的过剩产能死灰复燃,坚决防止违规新建钢铁项目。 此前,河北提出“十三五”期间要压减炼铁产能4989万吨、炼钢4913万吨。要突出完成“6643”任务,尽快将压减任务落实到企业、落实到装备、落实到具体时间节点,倒排工期、挂图作战,加大力度、加快进度,尽可能多压快压,对超额完成任务的地区给予奖补,确保不折不扣完成任务,切实兑现向中央的承诺。 同时,严控违规新增产能和封停设备复产,进一步加大巡查督导力度,具备拆除条件的封停设备尽快拆除,暂不具备拆除条件的全面落实断水、断电、拆除动力装置等措施,确保封停设备不再复产。严控新增产能,一旦发现违规新建钢铁项目,所在市、县党政主要负责同志一律先免职、再处理。 国家统计局数据显示,河北2014、2015年粗钢产量在1.8亿吨。不过大量的钢铁厂并未被统计在内,中国钢铁工业协会专家此前指出,河北未纳入统计的产能至少有5000万吨。而国家严令禁止的地条钢到底有多少,更是一个谜。 北京科技大学冶金学院教授许中波指出,过去很多小钢铁厂都没经过审批,环保设置落后,关停是唯一的出路。“再也不能像过去那样放任不管了。”许中波认为,河北至少需要去掉2亿吨粗钢产能。详细信息 - 23 2016-12
风来了,雾霾散了,唐山高炉解禁:钢企恢复正常生产
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.12.23 丨 6073市场价格不再是左右钢企生产节奏的主要因素。2016年,对中国钢铁重镇河北省唐山市的钢企来说,颇有“靠天吃饭”的感觉。 12月22日,唐山高炉再次解禁。自12月22日零时起,唐山停止执行12月18日唐山市政府办公厅《关于进一步采取重污染天气应急减排措施的紧急通知》(下称“《通知》”)。原因为“受冷空气过程影响,我市气象条件有利于污染物稀释和扩散,环境空气质量将逐渐好转”。唐山地区一家钢铁企业的市场部负责人对澎湃新闻表示,“目前一般钢厂已经正常生产了。” 该《通知》为唐山市政府办公厅在12月18日13:30紧急下发,要求在确保安全生产的前提下,全市所有钢铁企业烧结机(含竖炉)停止生产,50%的高炉焖炉(只有一座高炉的企业全部焖炉);承担居民供热任务的钢铁企业相应的烧结机(含竖炉)、高炉可以不停产、焖炉,但是要确保污染物达标排放。 一般在非重污染天气紧急减排措施情况下,并不会涉及钢企高炉。一名钢铁分析师对澎湃新闻表示,“预警情况下,一般不停高炉。”《唐山市重污染天气预警应急响应预案(暂行)》显示,Ⅲ级响应措施下,钢铁企业按本单位专项预案实施停产、限产不低于30%的生产负荷;Ⅱ级响应措施下,向大气排放污染物的工业企业按应急承诺书停产、限产,降低电力、钢铁、焦化、水泥、化工等重点排污企业不低于50%的生产负荷;Ⅰ级响应措施中,钢铁企业除继续落实Ⅱ级响应措施外,轧钢等企业全面停止生产。 具体落实到企业,又会出现多重标准。前述负责人对澎湃新闻表示,“预警要求是统一的,但怎么停、怎么限产还得看企业自觉,企业停产、限产的方式也各不统一。” 另外,前述《通知》发布的背后还有环保督查组在发力。《通知》中提到,“12月18日,环保部排除检查组到我市检查指导重污染天气预警响应落实情况。环保部检查组指出,根据天气条件分析,近日空气污染程度将呈加剧趋势,要求我市在启动重污染天气红色(Ⅰ级)预警响应的基础上,进一步采取应急减排措施”。 此前的12月15日,唐山市政府办公厅发出《关于我市启动重污染天气红色(Ⅰ级)预警响应的通知》,自12月16日零时起,全市启动重污染天气红色(Ⅰ级)预警响应。 唐山市政府在停止执行上述《通知》的同时,继续执行重污染天气红色(Ⅰ级)预警响应(下称“红色预警”)和今冬明春大气污染防治强化措施。不过,澎湃新闻从业内人士处获悉,唐山市的红色预警也将于12月22日18时解除。不过,上述《通知》在发布时规定,应急减排措施与唐山市红色预警应同时解除。 值得注意的是,冬季雾霾天气的频发,使得雾霾、风等条件逐渐成为钢企开工与否的决定性因素。详细信息 - 22 2016-12
市场或将进入供需两淡格局 钢价上下两难
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.12.22 丨 617012月以来,螺纹钢期货1705合约一度创出新高,而后又迅速回落。我们分析认为,螺纹钢未来一段时间内将趋于振荡走势。 按照时间周期,影响市场氛围的因素分为短期因素、中期因素和长期因素。大体而言,供需关系主导着中长期的商品价格走势,而在短周期内,市场氛围和资金情绪对商品价格的影响较大,特别是对期货价格的影响较大。 资金情绪和市场预期,是近期钢材期货价格的大涨大跌走势的一个注脚。以螺纹钢为例,推升螺纹钢期价创出新高的一个重要原因,就是政策引发的市场预期变化。首先是政府对于中频炉的整治措施。11月末,在国务院调查组巡查过后,11月28日,江苏省政府召开会议,紧急部署“地条钢”生产企业整治和钢铁违法违规产能清理工作,要求在全省立即开展“地条钢”生产企业整治和钢铁违法违规产能清理工作,对已确定的“地条钢”生产企业迅速采取措施,一周内全面拆除用于生产建筑用钢的中频炉、工频炉。 之后,苏南地区及周边部分中频炉钢厂陆续停产。据统计,目前江苏省中频炉粗钢产能在4000万吨左右,占江苏省整个粗钢产能的27%,而且相关产能都集中在建筑钢材,对江苏省乃至整个华东建筑钢材产业影响重大。近日,唐山地区中频炉也要停产的消息在市场传播,这使得市场看多氛围增强。其次,华北环保停产限产消息不断。当前正值冬季,受到气候季节性变化的影响,我国北方地区容易形成雾霾重度污染天气,而按照此前国家颁布的相关法规,一系列的停产、限产措施就会启动,这些举措对实际供应量的影响姑且不论,但其对市场情绪的刺激是显而易见的。 实际上,近期市场看多的预期主要来自于供应端,钢材供应端确实出现一定程度的收缩。从周度数据来看,12月16日当周,全国高炉开工率为75.14%,这一数值处于历史低点附近,仅仅高于2016年春节前后创出的历史*低高炉开工水平,高炉开工率已经连续第八周下降。 从月度数据来看,11月粗钢日产量在213万吨左右,前11个月粗钢累计产量为73893万吨,同比增长1.1%。我们认为,供应收缩是确定的,依据有以下两点:一是季节性规律,从历史来看,11月、12月往往是年内产量的低点;二是政策影响。不过,同时也要看到,目前钢厂减产力度尚需产量数据的确认,并且从历史情况来看,很少会出现单由供应收缩引发的钢价上涨行情,供应收缩对钢价的支撑作用存疑。 追溯历次的行情变化来看,需求变化是影响螺纹钢价格*关键的因素。对于螺纹钢来说,*重要的消费去向是房地产行业。 从历史规律来看,螺纹钢期货月度收盘价格与房地产投资累计同比增速存在高度的正相关关系,其相关系数在0.9以上,证明了房地产行业作为螺纹钢*重要的下游行业的地位。从月度的数据来看,1—11月房地产投资完成额为93387亿元,同比增长6.5%,这是地产投资增速连续三个月回升之后首次回落。 金九银十是传统的消费旺季,房地产投资增速回升符合其季节性特点。但11月之后,按照历史规律,由于气候变化,下游需求特别是北方需求会逐渐萎缩,这将使钢价承受压力。从更长的周期来看,房地产这一波的回升或已接近尾声。我们的依据主要是:高频数据显示房地产销售明显转差,销售同比已呈现下降局面,此前房地产销售的持续增长被视为拉动房地产投资的核心力量,一旦核心力量消失,投资增速大概率会呈现下行。不过,我们也要考虑到需求向好的可能性,特别是中间环节基于乐观预期的主动补库,可能将需求转淡的时间点推迟。 综上所述,我们认为螺纹钢市场或将进入供需两淡的格局之中,钢价或将进入区间振荡格局。详细信息 - 22 2016-12
重霾掀钢铁火电等停产限产潮 产能收缩助推价格上涨
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2016.12.22 丨 6187多个城市重度空气污染,部分城市PM2.5“爆表”,严重的雾霾四处肆虐。受此影响,河北、山西、河南等地出台措施,钢铁、火电、焦化等多行业迎来停产限产潮。随着环保督查动真格,环保限产风暴席卷全国。这成为拉动钢铁、水泥、造纸等多行业价格上涨的重要因素,符合环保要求,具备成本和技术优势的龙头企业将率先受益。 重霾来袭多行业停限产 自12月16日以来,中东部地区迎来严重雾霾,日均浓度达到重度及以上污染的城市共有71个。12月18日,全国有8个城市出现AQI小时值“爆表”情况。安阳、邯郸“爆表”超过20小时,石家庄“爆表”超10小时。 目前,京津冀及周边地区共27个城市启动了重污染天气红色预警响应措施,18个城市启动橙色预警。环保部与六地政府联手狙击重霾污染,派出16个督查组,对启动红色和橙色预警的32个城市进行督查,严查企业超标排放等违法行为。 河北、山西、北京多地纷纷出台应急响应,钢铁、火电、焦化等多行业迎来停产限产潮。河北省发布《关于区域一升级I级应急响应、区域二启动I级应急响应的通知》,要求水泥、铸造、钢铁、火电、焦化等重点行业和燃煤锅炉实施停限产措施,不能稳定达标的,一律停产整治。 山西省发布第6号应对重污染天气调度令,要求城市建成区范围内火电、钢铁、焦化、化工等重污染行业不能实现稳定达标排放的工业企业一律停产;北京市政府下令全市1200余家工厂停产或限产,包括中石化年产1000万吨的燕山炼油厂和首钢一座炼铁厂。 除了应急停产,随着中央环保督查重拳出击,环保限产风暴席卷全国。今年7月,第一批中央环保督察行动派出8个督察组进驻黑龙江、河南等8个省份。11月,第二批中央环保督察组马不停蹄对北京、陕西等7省市进行督查,钢铁、有色、铸造污染企业大面积关停,不少企业进入了提前过年模式。 11月17日,石家庄市紧急开展“利剑斩污”行动,从11月17日至12月31日,除保民生等重点任务的生产线外,全市钢铁、水泥、焦化、铸造、玻璃、陶瓷、钙镁行业全部停产,全市近千家企业被关停或限产。唐山、保定、邢台、廊坊等城市相继出台今冬明春大气污染防治强化措施实施方案。 由政府推动的2016年-2017年冬季错峰生产已经开始,京津冀地区20个城市加入了错峰生产行列。从11月1日至明年3月,北京、天津、河北、山东、河南等地的20个城市中,水泥企业不得生产;铸造企业,除设施到位、较大规模的,一律停产;不达标的钢铁企业也要停产。 多个工业品价格上涨 上周,受唐山中频炉“一刀切”停产消息影响,钢坯价格暴力拉涨,成品材价格随之飙升,并创下了年度新高。短期内多空博弈进入白热化,钢价呈高位震荡。 12月19日,河钢集团出台板材2017年1月份价格(含税)政策,中厚板、热轧板卷、酸洗卷等各类产品上调500-600元/吨不等。同日,本溪钢铁集团出台了2017年1月份产品价格政策,热轧卷板、酸洗板、电工钢等产品上调500-1000元/吨不等。此前,首钢、武钢、宝钢等公司已率先上调2017年1月份的板材价格,上调幅度*低为350元/吨。 有分析师指出,环保限产成为助推钢市的首要因素。本轮市场去产能与环保停限产,以及后续的严格的环保巡视、去产能执法力度增强,强化了市场供给端的地位,使得市场供给收缩成为本轮钢材价格上涨的逻辑。 除了钢铁外,造纸、水泥、有色等多行业也因为环保限产,产能收缩助推价格上涨。 受今年几轮环保停限产影响,多家造纸厂库存告急。河南已出现深度纸荒,纸箱厂开始去外省买纸。有些纸箱厂提前加10%预算,排队抢购2017年的原纸,但普遍要等15-20天才能拿到货。 “这几天涨价函漫天飞,有钱也买不到货。”一位造纸企业老板向中国证券报记者抱怨,“环保压力太大,造纸行业很多落后产能都被淘汰,纸价疯涨,动不动就涨20%以上。” 今年下半年以来,水泥价格大幅提高,涨幅接近40%。中国水泥行业协会数据显示,全国高标水泥均价从今年3月份*低点的246元/吨,上涨至12月初的*高339元/吨左右。若错峰停窑执行到位,后期水泥价格仍有望维持较高水平。 此外,广东地区大片锡相关企业停产,锌下游30家企业受环保影响减停达30%。陕北榆林本周98家煤矿停产。此前,华北制药、以岭药业、神威药业等石家庄药企停产。这些因素成为有色、煤炭、原料药价格上涨的助推剂。 催热多行业投资机遇 持续多轮的雾霾催热了“雾霾经济”。此前每次雾霾来袭,大气治理股就应声而涨。随着雾霾污染治理的常态化,资金关注也开始出现这些新特点。 分析人士指出,叠加供给侧改革和去产能,环保限产带来的钢铁、水泥、造纸等行业涨价预期值得挖掘。 环保停限产措施有助于改善钢铁、水泥、焦化等行业的供求关系。业内人士认为,对于水泥行业,在今年需求同比小幅增长的情况下,供应削减将大幅改善供求关系,推动水泥价格超预期上涨。根据此次治理大气污染的政策措施,钢铁行业执行的是未达标企业停产,整体上有助减轻四季度供给压力。 随着环保监管趋严,一方面,部分企业由于环保不达标将直接被取缔;另一方面,环保成本加大、行业门槛提高将倒逼竞争力较差的企业退出市场。钢铁、水泥、造纸等行业集中度提升,符合环保要求,具备成本和技术优势的龙头企业将受益。 国海证券分析师表示,多地雾霾来袭,短期可以关注两条主线,一是钢材、水泥等子行业涨价预期。短期而言,北方高排放企业大规模限产推升相关品种的进一步涨价预期,受限产影响比较小的公司有望受益于量价齐升带来的业绩增长,包括久立特材、西宁特钢、福建水泥、海螺水泥等;二是环保空气污染治理主题。从近几年的统计数据来看,四季度环保板块业绩稳定,有一定的超额收益。此外,北方雾霾对环保尤其空气治理板块具有催化作用。详细信息