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6月份钢企盈利能否延续?
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.06.07 丨 6864导语:2017年5月份兰格生铁成本指数为98.6点,较上月下降4.6点,降幅4.7%(上月升幅0.7%)(详见图1)。同期,兰格钢铁综合价格指数震荡反弹,5月末为137.7点,较上月末上升5.6% (上月下降7.4%)。5月份成本指数下降,而钢材价格指数明显反弹,可见,当月盈利状况有所好转,5月出现成本降、价格涨现象,行业整体利润空间有所扩大。图1 兰格生铁成本指数走势图一、2017年5月成本和盈利分析从图1兰格生铁成本指数走势图可以看出,5月份的成本指数呈向下波动态势,由月初的98.1点波动至月末的92.2点,均值较上月下降4.7%。按钢厂30天左右的炉料库存周期,研究5月份炉料成本,需要先分析一下4月份的铁矿石、焦炭市场行情:4月份国内铁精粉和进口铁矿石价格大幅回落。据兰格钢铁云商平台监测数据显示, 4月28日,唐山地区66%品位干基铁精粉价格为630元,较上月末下跌175元,跌幅21.7%;进口铁矿石方面,澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为507元,较上月末下跌118元,跌幅为18.9%。4月份冶金焦价格进一步上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,4月28日,唐山地区二级冶金焦价格为1880元,较上月上涨130元,涨幅为7.4%。总体而言,4月份铁矿石价格大幅走弱,传导至钢厂的2017年5月份平均生产成本较上月有所下降。图2 主要钢材品种(测算成本与市场价格比较)盈利水平图2是兰格钢铁云商平台监测的各主要钢材品种的盈利能力曲线对比。从图2可以看出,5月份7大品种盈利状况明显回升,热轧卷板由亏转盈,特别是三级螺纹钢盈利*为显著。分品种来看,5月份各品种平均利润依次如下:三级螺纹钢盈利725元,线材盈利701元,带钢盈利456元,中厚板盈利347元,方坯盈利308元,冷轧卷板盈利83元,热轧卷板盈利13元;5月份三级螺纹钢盈利增幅*大,为317元;冷轧卷板盈利增幅*小,为2元;其他品种盈利增幅在116-265元之间。二、2017年6月盈利展望 去产能成效显著 钢铁业利润继续大幅增长2017年,钢铁去产能工作持续开展,并已取得积极成效。截至目前,全国共退出钢铁产能3170万吨,已完成年度任务的63.4%;随着钢铁去产能的不断推进,经济结构优化和新旧动能接续转换,积极成效正在逐步显现,突出表现在钢铁企业效益的明显改善。国家统计局数据显示,2017年1-4月,黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入23920.6亿元,同比增长24.6%;利润总额849.5亿元,同比增长141.5%。据中钢协统计,2017年4月107家大中型钢铁企业实现销售收入2970.0亿元,利润总额94.2亿元,亏损企业17家,亏损面15.9%,亏损企业亏损额为7.4亿元。1-4月份累计实现销售收入11533.2亿元,同比增长38.5%;累计实现利润总额329.1亿元,超过2016年全年,去年同期为亏损10.6亿元;亏损企业21家,亏损面19.6%,亏损企业亏损额27. 7亿元,同比减亏82.4%。6月份“地条钢”进入倒计时 第四次大督查将于7月中开启6月份地条钢彻底清理大限将至,5月份国家部委联合牵头成立取缔“地条钢”9大专项督查组,对全国29个省市地区、及新疆生产建设兵团进行了摸底式的督查。各地陆续报出“地条钢”企业情况及取缔结果,发改委要求在7月底前组织验收,部级联席会议也将开展抽查工作,确保取缔“地条钢”工作做到位。李克强总理主持国务院常务会议指出,各地要限时将前期排查中发现的“地条钢”产能彻底取缔、拆除设备,严防死灰复燃。5月31日,国务院下发关于开展第四次大督查的通知,这次督查的重点内容是推进供给侧结构性改革、适度扩大总需求、推进新旧动能转换、保障和改善民生、防范重点领域风险等五个方面。按照通知要求,从5月底至7月初,各地区和各部门对照督查重点内容开展全面自查;7月中旬,国务院将派出督查组进行督查。对钢铁行业来说,供给端主要重点是去产能推进,而需求端则督查包括中央预算内投资项目建设,铁路、公路、城市地下综合管廊以及“十三五”165项重大工程项目建设,促进民间投资、外商投资,盘活财政沉淀资金等情况。6月份钢企盈利空间有所收窄5月份由于钢材价格的强势反弹,各品种盈利空间均有所拉大,目前螺纹钢吨钢平均毛利已创历史新高,而部分钢企吨钢盈利已经超多1000元,利润非常丰厚。6月份随着高温多雨天气和汛期到来,以及麦收等因素影响,钢铁下游需求或将有所转淡;而目前钢价高位运行、钢企利润空间丰厚、年中企业资金因债务到期面临紧张局面、以及期货市场多空博弈加剧,使得市场累积的风险加大;预计6月份国内钢铁市场将呈现高位回调运行态势。而5月份由于进口铁矿石、焦炭价格的下跌,使得6月份钢铁生产成本继续回落;预计6月份钢企盈利或有所收窄。详细信息 - 06 2017-06
低库存高盈利 钢铁板块表现却并未“一飞冲天”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.06.06 丨 7104去产能持续发力背景下,钢铁行业整体向好,然而钢铁行业板块表现却并未如人预想的那样随之水涨船高。 年初至今钢价呈现“涨—跌—涨”的来回态势,期间对应钢价下跌时段,钢企盈利却不见收窄态势,甚至阶段性走阔:3月中旬至4月20日,上海螺纹钢现货价格累计下跌14.51%,而3月重点钢企利润率反而环比上升0.67个百分点至3.39%,与此同时,螺纹钢成本同步估算毛利维持在200元/吨中枢值之上,还于近期创出2009年以来新高。 得益于环保限产、行业去产能等政策红利影响,2016年以来钢材价格持续上涨,今年一季度钢铁行业更是量价齐升,行业运行格局得到较大改观。除净利润大幅好转外,多数上市钢企经营数据得到明显改善。 无疑,上市钢企的良好表现也是整个行业的一个侧写。统计局数据显示,今年1-3月份黑色金属冶炼和压延加工业利润总额657.1亿元,同比增长358.9%。无独有偶,中钢协会员企业盈利情况也有较大飞跃,一季度实现利润232.84亿元,去年同期为亏损87.48亿元。据兰格钢铁研究中心监测,一季度三级螺纹钢、冷卷等产品生产利润曾一度达到700-800元/吨。 盈利上涨背景之下,钢铁行业之前的库存过剩压力也有大幅度缓解。从库存方面来看,国内钢材库存连续14周下降,截止6月2日,全国29个重点城市钢材社会库存量为885.13万吨。兰格钢铁研究中心统计显示,从今年库存去化的过程来看,建筑钢材库存基本接近近年来较低水平。 从库存和盈利角度来看,钢铁行业整体向好趋势明确,然而第一财经记者却发现,钢铁行业整体向好之下,钢铁股板块却并未出现明显的抬头迹象。剔除雄安概念股影响,长江证券研究发现从3月开始,钢铁板块就已进入回调模式。 长江证券研究认为,当前钢铁行业的盈利抬升,很大程度上是通过上游价格跌幅更大而实现,其背后的逻辑在于,中频炉事件导致今年钢铁行业在黑色产业链中地位得到明显提升,通过挤压上游,钢铁加工制造获得了比之前更好的盈利水平。 事实上,有钢铁行业分析人士向第一财经记者表示,产业链的盈利*终应该由终端整体需求来决定。 长江证券认为,需求扩张、价格上涨,全产业链均可受益;需求走弱、价格疲软,盈利空间转为缩量博弈也是必然,因而也注定了无论哪个环节盈利都缺乏持续扩张的基础。不仅如此,上下游的产业链地位强弱,会随着其盈利变化带来的供需变化而出现动态调整。一旦挤压过甚,可能物极必反。黑色产业链上游集中度较高,比起钢铁制造环节,更易联合减产,也使得钢铁行业通过挤压上游来抬升盈利的方式更难持续。 受房地产及基建投资增速的影响,今年钢市需求总体维持高水平。4月份,国家发改委共审批核准固定资产投资项目12个,总投资1416亿元。诸如此类的基建投资在增加,后期基建对钢市需求的托底作用较强。然而,4月份,15个一线和热点二线城市新建商品住宅价格同比涨幅全部回落,9个城市环比下降或持平;70个城市中30个城市新建商品住宅价格同比涨幅回落,31个城市环比下降或涨幅回落。因此,整体上钢市需求放量有限。 这从数据上也可以表明,据兰格钢铁云商平台监测数据显示:2017年6月2日,全国钢材社会库存指数为96.1点,比上周下降2.14%,较上周的下降速度明显放缓3.08百分点,显示全国钢材社会库存降速明显放缓。详细信息 - 06 2017-06
中国钢材市场外部环境向好
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.06.06 丨 6905今年以来,中国钢材市场外部经济环境趋势向好。兰格钢铁陈克新认为,无论是从近期来看,还是立足于长远,一些积极因素都在增多。一是世界经济增速加快,尤其是美国经济已摆脱年初疲态。兰格钢铁陈克新认为,今年以来世界经济继续复苏态势,主要表现为全球消费支出加快增长,制造业与贸易回暖,新兴经济体亦因为大宗商品价格上涨而逐步好转。在世界银行与国际货币基金组织等纷纷调高2017年全球经济增速以后,权威风险评估机构穆迪*新预测,世界经济今年将加快增长,其中二十国集团经济体2017年和2018年的经济增速将达到3.1%。在发达经济体中,数据显示4月份美国消费开支实现了今年以来的*快增长,就业人数增长已经接近充分就业,住房价格同比增长超过5%等,由此显示美国经济已经摆脱年初疲态,从而促使美国第二季度经济(GDP)3.8%的强劲增长,并再度引领全球经济复苏。正是受此影响,美联储发出信号,有可能在6月会议上再度加息0.25个百分点。除此之外,欧元区经济和日本经济也显示谷底回升迹象。经济调查数据显示,目前欧元区经济形势越来越好,5月经济增速将达到6年来的*高点,而失业率处于8年来的*低点,*近欧盟将2017年欧元区经济增速上调至1.7%。日本4月份零售销售额同比增长3.2%,失业率保持在2.8%,为20多年来的*低水平。兰格钢铁陈克新认为,世界经济继续稳步复苏,刺激钢材需求增长,对于减弱贸易摩擦,改善中国钢材市场外部环境,肯定是一个好消息。二是欧盟有可能履行中国加入WTO第15条条约义务。本来,按照中国加入WTO第15条约定,在中国加入世界贸易组织(WTO)15年(2016年)之后,世界贸易组织成员国将停止在对华反倾销、反补贴调查中使用“替代国”做法,但是美国等西方发达国家对此食言,致使中国商品出口环境未能得到相应改善。前不久,李克强总理在访问德国期间,共同面对记者时,德国总理默克尔表示:德国支持欧盟履行中国加入WTO议定书第15条条约义务。兰格钢铁陈克新认为,默克尔这番表态意义重大。一旦取消“替代国”做法,欧盟就很难再对中国出口商品,当然也包括出口钢材征收高额反倾销税,这就等于在西方国家对于中国商品出口“高税联盟”当中撕开了一个口子,由此相应增强中国钢材出口的价格竞争力,从而产生中国钢材出口的积极影响,包括其直接出口与间接出口两个方面。三是“一带一路”基础设施建设开辟未来钢材出口巨大空间。兰格钢铁陈克新认为,一方面全球范围内存在巨大产能过剩,致使相关企业效益低下,相关国家经济低迷,难以实现充分就业,千百万人为贫穷所困;另一方面,当今世界又有着巨大的基础设施缺口,很多国家,也包括发达国家,普遍存在交通、电力、供水等基础设施老化,供应能力不足,急需更新改造与新的建设,这已经成为目前全球经济的*大不平衡。正是在这个背景之下,中国“一带一路”发展战略应运而生,借此庞大基础设施建设,推动全球经济增长与全球化,因此受到世界各国普遍欢迎。前不久,2017年“一带一路”国际合作高峰论坛在北京召开,一些建设投资项目的推出与落实,为“一带一路”基础设施建设战略的实施,增添了新动力。据有关资料,今年一季度中国与“一带一路”沿线国家双边贸易额同比增长26.2%;对沿线43个国家的新增非金直接投资为29.5亿美元,占全国总额的14.4%;与沿线国家新签对外承包工程合同额227.7亿美元,占同期新签合同总额的51.8%。预计随着全球基础设施建设的大规模展开,一定会为国内外钢材消费开辟巨大增长空间,由此新增数十亿吨到数百亿吨的钢材需求,推动从今后较长一段时期中国钢材出口增长,包括直接出口与间接出口两个方面。兰格钢铁陈克新认为,受到上述因素影响,预计下半年中国钢材出口有可能回升,全年出口量达到或者超过8000万吨,折算粗钢接近9000万吨,虽然低于先前预期,同时增长速度亦有明显回落,但依然保持较大数量规模。详细信息 - 05 2017-05
铁矿石暴跌或引发下游成本坍塌
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.05.05 丨 78035月4日,铁矿石走出崩盘行情,领跌所有商品,下午在经过几轮多空挣扎后,铁矿石*终创下年内*大单日跌幅,并封死跌停板7.97%。固利资产总经理王兵接受第一财经记者采访时表示:“铁矿石是整个黑色系里基本面*差的品种,因此暴跌在预期之内。” 基本面极弱铁矿石库存高企 在铁矿石暴跌的背后是供给的集中涌出,而市场却无法消化这些铁矿石,进而转化成了库存 王兵告诉记者,铁矿石在500元/吨部分的国产矿仍有利润利润空间,所以今年的3月、4月国产矿复产的热情高涨,这些矿厂在复产之后也在期货市场做了大量的套保。另一方面,这些矿山复产的数量其实是比原先核定的产能多很多。王兵说:“有些矿山可能全年是在2000万吨左右,实际上它在复产的时候是4000万吨左右,他们的逻辑是在利润好的时候多产一些,下半年如果利润差可以选择少产或者就不产。” 除了国内供给大量涌出之外,国际方面的供给也出现了大幅增加,申银万国期货黑色系高级分析师于洋告诉记者:“从巴西、澳大利亚的发货量来看,4月份较3月份同比有一定增长,另外从国内铁精粉的情况来看,矿山的产量利用率是8.5%,提高了2.3个百分点,从统计局的原矿数据来看,3月份产量也是增加了18%。” 因此无论是从国际市场还是国内市场,供给都出现了大幅增长,于是堆积在港口的铁矿石库存也就出现了大幅上升,数据显示,港口铁矿库存已经连续7周处于1.3亿吨上方,创出历史新高。 铁矿暴跌或引发下游成本坍塌 在上一轮熊市中,成本坍塌导致商品恶性循环式的暴跌让人心有余悸,从5月4日日盘面来看,在铁矿跌停的影响下,原本相对较强的螺纹钢*终跌幅也扩大至6%,成本坍塌疑云笼罩市场。 对此于洋表示:“目前来看,单日的下跌可能并不能说明成本会出现坍塌,但是结合整体的趋势性判断的话,市场整体如果预期向下走,那么可能会导致成本端下移,这样支撑力也会进一步减落。” 而王兵则认为,盘面来测算,成本重心在下移,但是值得注意的是铁矿定价权并不掌握在我们手里。下半年钢材成材会有一个不错的利润,想把铁矿的价格打压得很低的可能性不大。因为铁矿的定价并不是通过铁矿的生产现金成本,或者通过市场的供求来决定的,而更多的是取决于螺纹钢的利润。如果在螺纹有相应利润的前提下,要打压铁矿石的价格还是比较难的,因为四大矿山还是非常聪明,虽然我国是*大的消费国,但是不掌握定价权里,目前市场上80%的资源产量,其实都控在四大矿山手里。所以我们螺纹钢达到亏现金成本之后,才会有动力进一步压缩下游的利润,比如说焦化,比如说铁矿,这样才会有这种成本坍塌的可能性。 数据显示,目前中国仍为全球*大的铁矿石消费国,目前淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG四大矿山超过40%的营业收入均来源于中国。 王兵认为,铁矿石今天已经跌停收盘,再去追空要谨慎。因为目前的铁矿价格已经反映了基本面的不好因素。而且今年的行情是一个宽幅震荡的行情,往往行情爆一到两天就结束了,之后可能会迎来反弹,在这个位置如果做空的话,是比较尴尬的。详细信息 - 04 2017-05
中国新一代钢铁工人追求“工匠精神”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.05.04 丨 764418年换9个岗位,从一名皮带工成长为首席技师;自学成才,从技校生变成了研究生,享受省政府特殊津贴;全国青年岗位能手、全国技术能手、全国劳动模范……陈奇福的成长足迹,是新一代中国钢铁工人追求“工匠精神”的一个缩影。 中国钢铁工人向来以吃苦耐劳的形象出现在人们眼前,有不少人自嘲自己是“傻大黑粗”。事实上,随着中国钢铁业高速发展,不少钢铁工人在生产一线默默钻研,使产品从“量多”向“质优”转变。尤其是近年来,中国政府提出供给侧结构性改革,钢铁行业成为改革重点领域,新一代钢铁工人正以改革者的姿态,将自己打造成精益求精的“钢铁工匠”。 如今,作为华菱钢铁集团下属涟源钢铁集团的首席技师,陈奇福的第一学历,仅是一名初中毕业考取筑炉专业的技校毕业生。 刚参加工作时,他是锅炉挫煤工,在震耳欲聋的机器轰鸣声和煤粉飞扬中度过*初的岁月。疲惫的他回到家时,满脸满身都是煤灰,家人都经常认不出来。 此时,中国钢铁工业正处于向设备大型化、工艺现代化、操作自动化迈进的关键时期。在生产中,他逐渐感到,要满足现代钢铁生产的需要,工人必须提升自身的技术水平。 因为对计算机、自动化仪表有着浓厚兴趣,陈奇福利用业余时间参加了中央电大计算机专业和中南大学软件工程研究生的学习。 18年专注于自动化控制领域的探索,陈奇福不但熟识现场设备、工艺流程,还掌握着仪表、电气、液压、计算机及网络、控制等方面的专业知识,成为烧结、炼铁、鼓风与发电等多专业仪表与控制的行家里手。他先后参与了公司30余项重点工程开发任务,一些创新性的工作为工厂降低了电力消耗、节省了成百上千万资金。 近年来,中国钢铁行业产能过剩问题显现,倒逼企业大力通过攻关挖潜降成本,提高和稳定产品质量增效益。 华菱与全球优秀钢铁制造商安赛乐米塔尔合作成立的汽车板公司VAMA,是中国少数能提供全系列汽车用钢产品的公司。“通过不断改进工艺,VAMA的部分新钢种强度比传统的钢种高出三倍,这意味着汽车自重减轻30%,燃料油效率大幅提升,碳排放相对减少。”华菱钢铁集团战略发展部负责人谢究园说。 像华菱这样得以持续发展的钢铁企业背后,都有千千万万像陈奇福这样认真进取的“钢铁工匠”,他们是中国钢铁行业不断“蜕变发展”的内生动力。 “阅尽钢花尽风流。随着时代的进步,我们钢铁工人从从事简单体力劳动的'黑领’,到成为掌握计算机控制技术要领的'白领’,相信不久将成为既有高学历又有高技能的'灰领’,并向技术与管理能力并重的'金领’发起冲刺。”陈奇福说。详细信息 - 04 2017-05
中钢协:后期铁矿石价格仍有下行空间
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.05.04 丨 70354月份,受市场预期回落、钢材价格波动下行影响,铁矿石价格也有所下降。受铁矿石市场供大于求矛盾制约,后期铁矿石价格仍有下行空间。 一、中国铁矿石价格指数继续下行,降幅较上月有所加大 据钢铁协会监测,4月末,中国铁矿石价格指数(CIOPI)为243.10点,环比下降47.62点,降幅为16.38%,降幅较上月加大6.79个百分点。其中:国产铁矿石价格指数为216.99点,环比下降49.64点,降幅为18.62%,环比由升转降;进口铁矿石价格指数为248.02点,环比下降47.24点,降幅为16.00%,降幅较上月加大4.35个百分点。 从全月情况看,中国铁矿石价格指数(CIOPI)整体水平低于上月。4月综合指数平均值为253.16点,较上月下降58.50点,降幅为18.77%。其中:国产铁矿石价格指数平均值为235.72点,较上月下降32.42点,降幅为12.09%;进口铁矿石价格指数平均值为256.45点,较上月下降63.42点,降幅为19.83%。 二、国产矿和进口矿价格均有所下降 4月末,国产铁精矿含税价格为558.35元/吨,环比下降127.75元/吨,降幅为18.62%,环比由升转降;进口粉矿到岸价格为66.99美元/吨,环比下降12.76美元/吨,降幅为16.00%,比上月降幅加大4.35个百分点,国产矿降幅高于进口矿2.62个百分点。 从全月情况看,国产铁精矿全月平均含税价格为606.54元/吨,比上月下降83.45元/吨,降幅为12.09%。其中:4月5日至24日,由669.79元/吨下跌至556.84元/吨;4月24日至月末,由556.84元/吨波动反弹至558.35元/吨。 进口粉矿全月平均到岸价格为69.27美元/吨,比上月平均价下降17.13美元/吨,降幅为19.83%。其中:4月5日至19日,由80.28美元/吨下跌至61.11美元/吨;4月19日至月末,由61.11美元/吨波动上涨至66.99美元/吨。 三、后期铁矿石价格走势分析 4月份,钢铁产量小幅回落,铁矿石进口量及港口库存依然高企,供大于求态势未有改观。后期,受“一带一路”峰会以及取缔“地条钢”专项督查行动等因素影响,铁矿石价格仍有下行空间。 1、钢铁生产小幅回落,铁矿石需求保持平稳 4月末,中国钢材价格指数(CSPI)为92.64点,环比下跌9.17点,跌幅为9.01%。据钢铁协会旬报统计,4月中上旬,会员钢铁企业累计日产粗钢184.92万吨,推算全国日产粗钢231.54万吨,微降0.30%。进入5月份,受“一带一路”峰会召开和取缔“地条钢”专项督查行动等因素影响,钢铁生产进一步增长的可能性不大,铁矿石需求将保持平稳。 2、铁矿石港存高企,供大于求仍是常态 4月末,全国进口铁矿石港口库存量为13333万吨,虽环比下降0.91%,但同比上升33.22%,依然处于高位;1-3月份,全国生铁累计增量为693万吨,而同期进口铁矿石增量为2950万吨,远超生铁增产需求,铁矿石市场仍是供大于求局面。 3、矿价波动运行,钢企生产经营形势不容乐观 据钢铁协会监测,CIOPI进口铁矿石到岸价格在4月中旬跌至61.11美元/吨后,呈持续回升走势,至5月2日升至68.35美元/吨,回升7.24美元/吨。另据钢铁协会统计,1-3月份,会员钢铁企业累计实现利润232.84亿元,同比扭亏为盈,但销售利润率仅为2.77%,仍处于较低水平。同时,4月末,CSPI中国钢材价格综合指数环比下降了9.01%,钢铁企业生产经营形势渐趋严峻。后期,铁矿石价格进一步回升空间有限。详细信息 - 03 2017-05
万亿级地下管廊建设进入爆发期 有助化解钢铁过剩产能
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.05.03 丨 7696万亿级地下管廊建设开始进入爆发期。 住房和城乡建设部(下称“住建部”)统计数据显示,截至2016年底,全国147个城市28个县已累计开工建设城市地下综合管廊2005公里。而兰格钢铁研究中心日前公布的预测数据显示,住建部2017年计划将新开工地下综合管廊2000公里以上。 事实上,国务院早在2013年9月就明确要求“全面推动地下综合管廊建设”。然而,根据兰格钢铁研究中心的数据,截至2016年底,全国已建成城市地下综合管廊的总长度仅为75.41公里。 中冶集团相关负责人告诉第一财经记者,城市地下综合管廊的开发建设在与PPP(政府和社会资本合作)等主流商业模式的结合中,呈现出“投资巨大、成本高昂、回收期长及设计寿命期许高”等特点,很大程度上影响着各地政府的决心和全面跟进。 兰格钢铁研究中心主任王国清也向第一财经记者表示,由于城市地下管线种类繁多,且涉及管线单位众多,各自诉求不同,因此如何在推进过程中协调好各管线单位的诉求和利益,难度也不小。 不过,在融资模式创新、建设成本逐渐下降以及国务院的不断推进下,地下管廊建设有望驶入“快车道”。其中,东三省、西南地区及刚设立的雄安新区等将成为地下管廊建设的密集地区。 雄安管廊投资或上千亿 地下综合管廊是“城市地下管线综合体”,被称作城市的“血管”和“神经”,担负着输送介质、能量和传输信息的功能,是城市的“生命线”。 继国务院2013年对地下综合管廊建设提出要求后,住建部2014年10月提出,用3年左右时间在36个大中城市启动地下综合管廊试点工程。国务院办公厅2015年又印发了《关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》。2016年,中共中央、国务院还印发了《关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》(下称《意见》),进一步推动地下综合管廊建设。 在国务院的持续推动下,各地方开始高度重视地下管网等城市基础设施建设,强调地下管网等基础设施是城市的“里子”,需要着力补上地下管网等城市基础设施“短板”。 根据文章开头数据,2016~2017年,地下综合管廊新开工项目总长度有望超过4000公里。目前,多省市已主动积极出台相关规划,地下综合管廊建设正加速推进。 恒丰银行研究院商业研究中心负责人吴琦告诉第一财经记者,去年以来,补民生和基建短板推进,也带动了地下管廊建设项目的提速,其中2016年的《意见》,明确了相关目标和任务。 据第一财经记者统计,我国东三省和西南地区将成为地下管廊建设的密集地区,目前两区域新开工地下综合管廊建设项目合计占到全国新开工总量的34.8%。另一块不容忽视的区域就是刚成立满一个月的雄安新区。 东北证券认为,相比其他城市,雄安新区从无到有,没有历史包袱,铺设地下管廊的成本更低、阻力更小。此外,雄安三县环绕白洋淀,区域内水资源丰富,本身对地下管廊就有较大需求;此外,作为“千年大计”,雄安将建成绿色智慧、生态优美、产业高端、服务优质、交通快捷的新型城市,开展地下管廊建设具有极高的确定性。东北证券测算,雄安新区远期地下管廊投资甚至可达千亿级。 如何解决“75.41公里”的尴尬 作为国务院持续推进的项目,地下管廊的建设难度不小。 根据住建部2014年提出的要求,城市新区、各类园区、成片开发区或新建道路要同步建设地下综合管廊,老城区要结合地铁建设、河道治理、道路整治、旧城更新、棚户区改造等,逐步推进地下综合管廊建设。 然而,地下综合管廊建设工程进度缓慢,效果并不显著。兰格钢铁研究中心的统计数据显示,截至2016年底,全国已建成的城市地下综合管廊总长度仅为75.41公里。 在实际规划建设中,由于城市管线种类10余种,涉及管线单位20多家,政出多门,如何建?如何管?相关企业或从安全性、技术性考虑,或从本企业利益出发,均有不同诉求。 不过,王国清告诉第一财经记者:“地下管网这样的涉及多个主管单位的市政类工程,须由政府整体推进才能见效,因此在国务院指导意见发布后,效果开始逐步显现,各地地下管网建设呈现比较好的增长态势。” 巨大的建设投资和高昂的运营管理成本,也是制约综合管廊发展的主要因素。 第一财经记者查询相关资料后发现,与传统管线铺设方式相比,地下综合管廊的前期一次性建设费用比传统直埋形式的建设成本高出近一倍。据住建部测算,使用寿命为50年及100年的地下综合管廊,每公里建设运行成本分别为1.6亿元及2亿元。 上述中冶集团相关负责人告诉第一财经记者,由于地下综合管廊投资巨大、成本高昂、回收期长及设计寿命期许高,相当一部分地方政府因总体财力的捉襟见肘,在开发建设上呈现出“想上”而又“上不起”的矛盾与纠结心态。 前些年银行也普遍以传统信贷形式来支持地下管廊项目的建设,不过,“由于这种项目投资大、回收期长,回报率也不高,因此在银行的信贷体系中相对不受重视。”吴琦说。 不过,有PPP领域专家告诉第一财经记者,通过PPP模式开展地下综合管廊建设和运营,将成为解决地下综合管廊建设中长期投资的重要途径和来源。 根据光大证券测算,在2016年,PPP项目数量和落地率不断提升。其中投资额居前的贵州、山东、四川、河北四省的管廊投资额924亿元,约占四省PPP项目总投资的2.2%。 PPP是一个主要发力点,但从落地情况来看,PPP在管廊项目建设中的投资占比并不高。吴琦表示,还是要创新业务模式,可以考虑投贷联动或资产证券化等方式拓宽融资渠道,“据我了解,兴业、民生等一些股份银行正在做这方面的探索。” 随着建设的不断推进,一些企业也已在降低成本上有不少心得。上述中冶集团相关负责人告诉第一财经记者,该集团新研发的钢制波纹管综合管廊在成本和寿命两要素上的优势。 化解钢铁过剩产能 建设地下综合管廊好处不少,不仅能避免城市长期存在的“马路拉链”现象,对化解钢铁过剩产能也具有积极意义。 统计数据显示,2016年我国钢铁产能已达12.5亿吨,而国内需求仅为6.5亿吨。而据兰格钢铁研究中心统计测算,目前建设1公里管廊约需5500吨左右的钢材,按照2017年全国将新开工地下综合管廊建设2025公里计算,将拉动钢材消费约1114万吨。其中,东三省新开工地下综合管廊建设304.8公里,预计拉动钢材消费167.6万吨;西南云贵川三省新开工项目将达到400公里,拉动钢材消费220万吨。 中冶集团提供的一组数据则显示,按当前一般城市综合管廊设计布局,如采用钢制波纹管综合管廊,每公里消耗钢材近4000吨,以一般城市初期规划不低于50公里作为参考数据,仅廊体建设钢材消耗量约20万吨。这一数据对于地方政府特别是化解钢铁产能压力巨大的地方政府,具有极大的吸引力,可视为经济结构调整中的一大利好。 中冶管廊技术研究院常务副院长、中冶京诚副总裁郝勇兵曾对第一财经记者表示,综合管廊近2年才被大家广泛认识,如果需要追赶其他先进国家,首先从法律法规上,我们还需要完善立法;第二在于城市规划理念要弥补差距,包括城市管理者需要充分转变管理理念,以及设计理念上要跟得上发展趋势;第三是建设差距,地下结构的施工,我们的建设工程质量与国外也有一定差别;*后是运营维护,要把这个起步较晚的短板环节补齐。详细信息 - 03 2017-05
行业景气度下降 钢铁厂不减产寄望“价格反弹”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.05.03 丨 7920钢铁行业PMI指数4月份为49.1,较上月回落1.5个百分点,跌破“荣枯线”。4月钢铁行业订单指数跌至46.9%。但是生产指数为56.2%,显示钢铁企业生产热情不减。 在钢价波动、订单下降的的背景下,钢铁企业仍然保持较高的生产热情。 5月2日,河北省冶金行业协会发布4月份河北省钢铁行业数据。PMI为45.6%,环比下降2.8个百分点,创今年以来*低水平,主要原因是需求不高。4月份,新订单指数为40.0%,环比下降10.0个百分点。 而就在前一日,据中物联钢铁物流专业委员会发布的数字,钢铁行业PMI指数4月份为49.1,较上月回落1.5个百分点,跌破“荣枯线”。4月钢铁行业订单指数跌至46.9%。但是生产指数为56.2%,显示钢铁企业生产热情不减。 缘何导致这一局面? 21世纪经济报道记者了解到,今年6月底,地条钢1亿多吨产能将全部取缔。这一部分去产能可能引发建筑用钢供给的减少,进而引发价格上升。这使不少钢铁企业认为,钢铁价格在今年5、6月份将出现反弹。 北京科技大学冶金学院教授许中波告诉记者,近期钢铁价格确实有所回升。但是接下来,钢铁价格可能会保持区间震荡。“原因是地条钢去产能的确可能会提高建筑用钢价格,但是各个城市近期的房地产调控,使得螺纹钢的需求也同步降低。” 钢铁企业不减产 根据中物联钢铁物流专业委员会发布的数据,4月份钢铁行业PMI指数为49.1%,较2月的51.4%、3月的50.6%已经持续下降。 具体而言,4月份,钢铁行业新订单指数为46.9%,较上月下降3.7个百分点,时隔三个月后重回50%以下的收缩区间,且降至2016年7月份以来的*低。 但订单减少后,钢铁行业生产反而加快。4月份,钢铁行业生产指数为56.2%,较上月回升4.2个百分点。该指数已经连续四个月上升。 21世纪经济报道记者分析,导致产生这一局面有两个原因:首先,目前钢铁企业利润较好;其次,钢铁行业内普遍判断,因为国家钢铁去产能力度加大,同时环保治理力度也在加强,供需短期内可能出现一定变化。 根据此前钢铁工业协会的消息,目前各省市清理出的地条钢企业有500多家,涉及产能1.19亿吨。而从5月2日开始的3周多时间,发改委、工信部等将到各地开始进行清除地条钢的督查。*终,地条钢要在6月底之前全部取缔。 去产能导致的供给短期不平衡,有可能导致钢铁价格出现变化。事实上,钢铁价格确实在4月份出现震荡。3月20日,河北钢坯的价格在每吨3310元左右,但到了4月18日跌至每吨2680元,跌幅累计达到20%左右。此后,钢铁价格出现回升,目前每吨接近3000元。其他各类钢铁,也经历了类似的价格变动。 目前面临的问题是,许多钢铁企业都在预期5、6月价格上升。但这能否实现,尚需要观察。 河北省冶金行业协会副会长兼秘书长王大勇认为,4月份由于资源投放增长过快、需求增长放缓、成本支撑力度减弱等因素影响,钢材价格高位回落,钢厂利润回归理性。 展望5月份,随着钢材价格的下滑,市场风险有效释放,在市场基本面未见明显支撑的情况下,钢材价格继续震荡整理。特别要关注环保限产和地条钢出清专项督查会使钢材现货市场预期逐渐企稳,钢价有望止跌回升。 注意生产风险 但王大勇提醒,河北省钢铁企业一定要克服短视行为,不盲目扩大产能,要坚定不移的去产能、去杠杆,凝心聚力谋转型,努力维护好行业稳定运行。 中物联钢铁物流专业委员会也警告指出,当前国内钢材市场供应压力加大、需求面临季节性趋弱、原料成本支撑弱化,后期钢价仍将承压。不过钢铁去产能及环保治理再次强化,将会对钢价走势产生积极影响。预计5月份国内钢价将呈震荡运行走势。 中国钢铁工业协会副会长、冶金工业规划研究院院长李新创认为,钢铁企业要谨慎加快生产。即使钢价回升,钢铁企业利润率并不高,2017年1-3月仅2.77%,且还有19%企业亏损。 “去产能会给好企业创造良好市场环境,产量则由市场需求调节。供大于求,价格会下降的。市场并没有想象那样好。”他说。 另一个数据也值得钢铁企业警惕。2015年中国累计出口钢材11239万吨,同比增加19.9%。2016年,中国累计出口钢材10843万吨,同比下降3.5%。2017年1-3月,中国累计出口钢材2073万吨,同比下降25%。 21世纪经济报道记者获悉,目前房地产调控对于钢铁行业的影响仍将持续。很多专家判断,可能下半年房地产投资放慢,对钢铁企业影响将加大。 专家指出,4月钢铁价格经历了下跌,各个钢铁企业加快生产要注意风险。“四月份钢铁的价格已经下跌。而目前,中国的钢铁需求没有增长。从钢产量来讲,少增长反而能盈利,多增长则导致价格的下跌。钢厂应该控制产量。” 钢贸商现在用减少钢材订货来减少库存,这种变化决定了五月份钢厂必须减少产能,来维护市场的稳定。“现在处于一个底部调整期,这是一个好的兆头。现在调控钢铁价格,政府需要防止假冒伪劣和环保问题,剩下的就交由市场来调整。”详细信息 - 02 2017-05
旺季不旺 钢铁PMI指数两连跌
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.05.02 丨 77134月30日,中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI指数显示,4月份为49.1%,较上月回落1.5个百分点,连续两个月回落,并再度跌至50%的荣枯线以下,钢铁行业景气度明显下降。钢铁PMI显示,当前钢铁企业生产处于高位,订单出现下降,企业库存积压,原料成本对钢价支撑不足,钢材市场旺季不旺。财汇大数据终端显示,上海螺纹钢期货价格已经连续2个月下跌,累计跌幅超过10%。 据国家统计局数据,1-3月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为20110万吨、17564万吨和26295万吨,同比分别增长4.6%、4.1%和2.1%。其中3月份粗钢、生铁和钢材日均产量分别为232.26万吨、200万吨和312.13万吨,较1-2月份日均产量分别增长6.42%、3.93%和10.58%,粗钢日均产量创历史新高。另据中钢协统计,4月上旬重点钢企粗钢日产估算值为179.82万吨,环比增长1.20%,继续维持增长态势。 今年以来,全球经济复苏局面不改,*近,国际货币基金组织(MF)上调2017全球增长预期至3.1%,并且预计新兴市场和发展中经济体的经济活动将显著增强,国际市场钢材需求有增无减。而随着3月中旬国内钢价大幅回落,国内钢材性价比优势也在海外重新体现,各品种出口竞争力逐步提升,钢厂通过出口来弥补内需不足的意愿也在增强。不过,随着以反倾销政策为代表的贸易摩擦增多,也将进一步削弱钢材出口动力,后期国内钢材出口或存在回升的可能,但增量将较为有限。 分析人士称,当前国内钢材市场供应压力加大、需求面临季节性趋弱、原料成本支撑弱化,后期钢价仍将承压。不过国内宏观经济向好,钢材需求仍有拉动力,与此同时,钢铁去产能及环保治理再次强化,将会对钢价走势产生积极影响。预计5月份国内钢价将呈震荡运行走势。详细信息