- 13 2017-06
河北:6月底前所有“地条钢” 生产企业彻底取缔到位
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.06.13 丨 71536月12日,河北省深入推进排查取缔“地条钢”工作电视电话会议在石家庄召开,对排查取缔“地条钢”工作进行再部署、再落实、再强化,确保6月底前所有“地条钢”生产企业彻底取缔到位。副省长李谦出席会议并讲话。李谦提出,取缔“地条钢”是党中央、国务院作出的决策部署,事关党纪国法和中央政令畅通。各地各有关部门思想认识务必再提高,认真学习贯彻习近平总书记系列重要讲话精神和治国理政新理念新思想新战略,站在增强“四个意识”、落实新发展理念的高度,按照省委书记赵克志、省长许勤批示指示要求,坚决克服麻痹思想和侥幸心理,确保不折不扣按时完成取缔任务。排查清理务必再深入,进村入企进行“地毯式”排查,分门别类,建立清单,实行和完善重奖举报查处制度,形成严防严打高压态势。拆除取缔务必再彻底,严格按照“四个彻底”要求拆除到位,坚决依法查处,严防死灰复燃。责任落实务必再到位,市、县政府要逐级对上级政府签订目标责任书,作为追责问责重要依据。追责问责务必再从严,今后凡经举报并初步核实的,要对“地条钢”企业所在地县级政府主管领导和乡镇政府主要负责人先免职、后处理,并追究相关责任人责任,确保圆满完成取缔任务。详细信息 - 13 2017-06
河北查处5200家环境违法企业 关停取缔2883家
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.06.13 丨 6788全省各级环保部门联合执法1万多次,检查企业5.3万家次,查处环境违法企业5200家,关停取缔2883家,立案处罚2064家,责令整改1480家,挂牌督办25家,移送公安部门337起。6月6日上午,河北省政府新闻办召开发布会,邀请省公安厅、省环保厅、省检察院、省法院四部门就刚结束不久的“2016利剑斩污”专项行动成效情况作了通报。环保 查处环境违法企业5200家省环保厅相关负责人介绍,专项行动期间,全省各级环保部门联合执法1万多次,检查企业5.3万家次,查处环境违法企业5200家,关停取缔2883家,立案处罚2064家,责令整改1480家,挂牌督办25家,移送公安部门337起,媒体曝光47起,处罚金额8400万余元,无论是检查数量还是处罚金额,较上次利剑斩污专项行动都有明显提升。2016年,省环保厅联合公安厅、交通厅连续三次开展打击涉危险废物环境违法犯罪行为专项行动,出动5976人次,现场检查1500余家涉危废企业,查处环保问题31件,责令整改企业65家,环保立案查处29件,移交公安部门3件,暂扣4家企业危险废物经营许可证,停止7家企业一切经营活动,责令5家企业限期整改。专项行动期间,省环保厅多次开展“零点行动”,包括7次涉水抽查和6次涉气抽查,远程抽查240家涉水企业和148家涉气企业(涉及废气排放口358个),发现3家涉水企业超标排放,32家涉气企业45个排放口数据存在异常,已移交相关各市依法进行调查处理。法院 环境犯罪主要集中在镀锌行业省法院相关负责人介绍,专项行动期间,全省法院共审结污染环境刑事一审案件143件,判处罪犯276人。专项行动期间,全省各级法院对违反国家规定,排放、倾倒、处置含有有毒性、放射性、传染病病原体等物质的污染物,同时构成污染环境罪、非法处置进口的固体废物罪、投放危险物质罪等犯罪的,坚持从重定罪;对环境污染犯罪的惯犯、主犯、长期实施污染环境行为、造成严重后果的犯罪分子,坚持从重量刑,并从严把握适用缓免刑的条件;在依法适用主刑的同时,加大财产刑的判处力度,用足、用好罚金、没收财产等刑罚手段,通过采取追缴违法所得、收缴犯罪工具等措施,改变违法成本低的状况,使不法分子付出高昂代价,从经济上剥夺犯罪分子再次犯罪的能力和条件。该负责人介绍,近两年,河北省法院审理的污染环境犯罪案件主要集中在一些特定行业,如电镀、制革、倾倒废酸等。这其中,绝大部分集中在镀锌行业,具体表现形式就是利用私设暗管或利用渗井、渗坑等排放、倾倒、处置有毒物质,主要是涉水体、土壤污染。检察院 查办职务犯罪案件15件23人省检察院相关负责人介绍,专项行动期间,全省检察机关依法严厉打击污染环境刑事犯罪,共受理公安机关提请审查逮捕破坏环境资源犯罪案件277件410人,批准逮捕214件300人;受理移送审查起诉479件852人,提起公诉398件689人,监督行政机关移送案件28件30人,监督公安机关立案37件41人,查办职务犯罪案件15件23人。专项行动期间,全省各级检察机关均建立了办理污染环境刑事案件“绿色通道”,专项行动期间办理提请审查逮捕案件平均提前2天,办理移送审查起诉案件平均提前8天。同时,检察机关推进“破坏环境资源犯罪专项立案监督活动”,强化对环境行政执法活动的监督,集中力量监督纠正有案不移、有案不立、以罚代刑、降格处理等问题。“利剑斩污”专项行动期间,全省检察机关共发出督促履行职责检察建议658件,采纳率达100%。公安 突破了大气污染“破案难”据了解,从2016年11月17日开始至今年4月30日,河北省公安厅、省环保厅、省检察院、省法院在全省范围内联合部署开展了“2016利剑斩污”专项行动。专项行动期间,全省公安机关共侦破环境犯罪案件528起,抓获犯罪嫌疑人1132人;查处了大批治安案件,处理违法人员3800多人,同时突破了大气污染“破案难”的问题。相继侦办了8起大气污染刑事案件,为侦办此类案件积累了经验。河北省公安厅相关负责人表示,大气污染是影响河北省环境质量的突出问题,在全省齐心协力治理大气污染期间,仍有一些不法企业千方百计逃避监管、顶风作案。一些企业或通过设置暗管向大气直排有害气体,或通过篡改、伪造监测数据,干扰监测设施,超标排放;更有甚者,部分监测设施运维企业向涉案企业传授篡改、伪造监测数据的方法,共同实施犯罪。针对这种状况,全省公安机关以焦化、水泥、化纤、玻璃等涉气企业和监测设施运维企业为重点,对其中涉嫌犯罪的予以严厉打击。今年2月以来,石家庄、唐山、廊坊、邢台等地相继破获大气污染刑事案件8起、抓获排污企业及监测设施运维企业犯罪嫌疑人20余人。此外,非法处置危险废物是造成水污染和土壤污染的一颗“毒瘤”。专项行动中,公安机关侦办非法倾倒危险废物3吨以上案件41起,侦办通过渗坑、渗井、沟渠等非法排放、倾倒、处置有毒物质案件78起。详细信息 - 12 2017-06
地条钢清退大限临近 整治风暴过后会不会死灰复燃
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.06.12 丨 70626月30日前,全国的地条钢将依法彻底退出,随着清退大限临近,各地正在紧锣密鼓进行中。而今年以来,辽宁、宁夏、云南、广东、内蒙古等地地条钢企业屡被曝光,整治力度越来越大。 本轮整治风暴能让地条钢彻底终结吗? “取缔地条钢,百利无一害,是利国利民的大好事。”业内人士对《华夏时报》记者表示,既可以有效地化解过剩产能,又能净化市场环境避免劣币驱逐良币的不合理现象,还可以消除地条钢带给建筑安全的重大隐患。 事实上,在*近不到一年的时间,十几年不能解决的地条钢顽疾取得了立竿见影的效果。“地条钢之所以长期泛滥,除了地方保护的原因外,也有客观的原因,就是废钢供应比较充足,并且市场有广泛的钢材需求。”分析师提醒说,“现在取缔地条钢后,废钢何去何从?市场需求如何去解决?如果不解决这两个问题,地条钢就难保日后不会死灰复燃。” 动真格的 取缔地条钢之战至今一晃便是18年。 据了解,*近这场取缔地条钢的战斗始于去年。2016年7月底,江苏华达钢铁有限公司(下称“华达”)违法违规生产销售地条钢被曝光后,这场轰轰烈烈整治地条钢的风暴便从江苏刮至全国各地。 《华夏时报》记者梳理发现,过去数年间,地条钢的取缔因受复杂利益纠葛而屡禁不止,直到今年年初国家发改委公布取缔地条钢的大限为今年6月30日,取缔力度被空前加大。 时间追溯至1999年12月,“地条钢”一词被国家经贸委(国家发改委的前身)表述为“生产地条钢或开口锭的工频炉”出现在“落后生产工艺装备”的名单中。2002年6月2日,国家经贸委把地条钢列入“落后产品”名单,淘汰期限为2002年7月1日。同年,国家经贸委对地条钢给出明确定义:以废钢铁为原料,经过感应炉等熔化,不能有效地进行成分和质量控制生产的钢及以其为原料轧制的钢材。 记者梳理还发现,过去国家对地条钢的整治文件并不少:国家发改委等七部门于2004年6月联合下发《关于进一步打击“地条钢”建筑用材非法生产销售行为的紧急通知》;2005年国家发改委发布《钢铁产业发展政策》,明确提出要加快淘汰并禁止新建中频感应炉等落后工艺技术装备;2011年4月国家发改委发布《产业结构调整指导目录(2011年本)》,“用于地条钢、普碳钢、不锈钢冶炼的工频和中频感应炉”被明令淘汰或立即淘汰。 然而,多年过后,地条钢仍是顽疾。据记者了解,原因一方面是地条钢生产者有利可图,销售一吨地条钢有数百元甚至上千元的净利润;另一方面,地方政府态度暧昧,甚至从中牟利。 直到2016年迎来了转折点。当年2月发布的《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》中明确提出,“对生产地条钢的企业,要立即关停,拆除设备,并依法处罚。”2016年10月工信部印发《钢铁工业调整升级规划(2016—2020年)》,再次细化明确全面取缔地条钢。2016年10月下旬国家发改委派出调研组,前往江苏等地摸底地条钢生产情况,随后各省开始整治;其中,江苏在10个地市发现地条钢企业63家,合计产能1233万吨,四川省发现了1500万吨地条钢产能。 进入2017年,取缔地条钢的节奏明显加快。1月初,国家发改委副主任林念修表态“要在今年6月30日前全面取缔地条钢”。3月27日召开的钢铁去产能工作会议为钢铁去产能设置“三条线”,其中第二条线便是彻底取缔地条钢。5月2日至5月25日,工信部、国土部等兵分九路,对已上报存在地条钢企业的29个省份进行督察,将严重滞后计划进度的通报批评。 记者了解到的情况是,目前辽宁打掉了多家地条钢企业,化解产能4万余吨,山东、河北、湖南、湖北、广东、福建等地也公布取缔地条钢的*新进展。 疏堵有序 记者采访时了解到,在此前的十余年时间里,像华达这样的地条钢企业频繁出现在各地。 “政府一打击,就赶紧停产佯装关几天,等检查过后再开工。”一位不愿透露姓名的四川官员告诉《华夏时报》记者,这些小钢厂背后都隐藏着看不见的巨大利益,地方政府不仅获得数额惊人的税收,官员还会因此获得升迁。对此,“这些地条钢的老板们心知肚明”。 “地条钢的取缔需要做到疏堵有序,才能长治久安。”分析师建议,有效利用废钢资源,就地生产,就近销售,满足当地市场需求,发展电炉炼钢填补地条钢也是钢铁产业发展的合理选择。 据介绍,取缔地条钢为发展电炉炼钢创造了两个有利条件:一是消除了废钢供应不足的疑虑,长期以来制约电炉炼钢发展主要瓶颈之一就是废钢供应不足,而地条钢的大规模、长期泛滥表明废钢的供应远远超出预期,目前取缔地条钢就可以腾出七八千万吨废钢的供应量,而且未来废钢供应会增长很快;其次,地条钢的退出,恰恰就为电炉炼钢发展腾出了原料和市场的空间。 需要注意的是,发展电炉炼钢会涉及到产能这一敏感的问题话题。目前的政策是严禁新增产能,因此,发展电炉炼钢应采取产能置换的方式,比如鼓励华北东北等环保压力大产能过剩严重地区产能主动退出,置换到华南、西南等钢材供应不足的地区。 这有前车之鉴。 《华夏时报》记者在采访中了解到,工信部曾出台文件,鼓励跨省进行产能交易,这样既可以调整产能的布局,发展电炉炼钢发展电炉短流程炼钢,同时又不增加新的产能,避免以发展电炉炼钢为由而导致新一轮的产能扩张。 “不过这一政策执行得并不好,各地都有自己的想法,导致工信部的政策执行时被打折。”工信部系统一位不愿具名官员向《华夏时报》记者表示,目前是这一政策*好的执行期。 对此,现实的问题是,在目前去产能的情况下,要避免新增产能。 “把短流程钢厂建设和产能置换紧密结合起来,这是需要认真解决对待的,防止出现借短流程钢厂为由出现新一轮的产能扩张。必须在控制总产能的前提下,进行产业布局的调整,进行长流程和短流程产能比重结构的调整。”分析师说,电炉(短流程)炼钢既节约能源又减少排放,同时生产方式灵活,可以更好地适应市场的变化,是钢铁行业转型升级的重要途径之一。 “目前,发展电炉(短流程)炼钢的时机已经成熟。”分析师认为,现在应抓住时机,研究制定有关废钢回收流通、电炉炼钢优惠电价等配套的政策措施,以加大力度鼓励电炉短流程发展。“力求避免未来几年出现一方面大量进口铁矿石,采用高耗能高排放的高炉转炉工艺生产钢铁,而另一方面把低能耗低排放的优质的废钢原料大量出口到海外的不合理的现象。”详细信息 - 12 2017-06
出口数据背离 钢矿价差有望收窄
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.06.12 丨 6621海关总署*新公布的出口数据显示,钢铁企业出口动力减弱,铁矿石进口则量价齐增。分析人士认为,随着钢铁需求淡季来临及环保等因素,钢铁生产活动可能有所收缩,从而对铁矿石的需求进一步减弱,短期进口铁矿石价格可能会继续下跌,在一定程度上拖累螺纹钢价格。 钢矿出口数据背离 6月8日,海关总署公布的今年1-5月份进出口数据显示,5月份我国出口钢材698万吨,较上月增加49万吨,同比下降25.9%;1-5月我国累计出口钢材3419万吨,同比下降25.7%。5月我国进口钢材111万吨,较上月增加3万吨,同比增长1.8%;1-5月我国累计进口钢材567万吨,同比增长6.5%。 平安证券分析师魏伟、陈骁指出,国内外价格“倒挂”导致出口动力不足,是今年钢材出口同比下降的主要原因。国内钢材价格的巨大涨幅,导致国内价格超过国外价格形成“倒挂”。 统计显示,截至5月末,中国含铬螺纹钢出口价格(FOB)470美元/吨,不算上海运费也明显高于东南亚进口(CFR)价格445美元/吨,热轧板卷出口价格同样如此。 “国内外价格"倒挂",导致国内钢铁企业出口动力减弱,进而使得我国前5个月钢铁出口量同比下滑。从后期国内钢价走势来看,国内钢价或将随着国内供需矛盾而有所回落,国内外价差或进一步缩小乃至持平,下半年钢材出口环比将有所增长,全年钢材出口量可能维持在8000—9000万吨之间,但与去年出口1.08亿吨的水平相比,仍将有较明显的下降。”魏伟、陈骁指出。 相对螺纹钢而言,进口铁矿石则量价齐增。海关总署数据显示,5月我国进口铁矿砂及其精矿9192万吨,较上月增加969万吨,同比增长5.96%;1-5月我国累计进口铁矿砂及其精矿44457万吨,同比增长7.9%。 矿价或会拖累钢价 从库存上看,据新纪元期货数据显示,螺纹钢周度库存水平2月中旬开始逐步下降,截至6月7日,全国螺纹钢周度库存报于389.22万吨,较此前一周小幅回落3.01万吨,进入2008年金融危机之后的历史低位区域。铁矿石港口库存恰恰相反,截至6月7日当周,库存报于13654万吨,较此前一周微弱下降27万吨,但近半年来不断攀升刷新历史高位。 魏伟、陈骁指出,由于国内去产能推进和“地条钢出清”政策,致使废钢替代效应加强等,导致对铁矿石需求下降,因此,进口铁矿石港口库存从年初的1.1亿吨增加到6月初的1.4亿吨,增长22.5%。 “后期随着钢铁需求淡季来临及环保等因素,钢铁生产活动可能有所收缩,从而对铁矿石的需求进一步减弱,短期进口铁矿石价格可能进一步下跌。但由于铁矿石供给端高度垄断,过低的价格可能促使国际矿业巨头采取限产保价行动,因此也不会大跌。预计下半年进口铁矿石平均价格大概率将维持在50美元/吨以上。”魏伟、陈骁表示。 2月下旬以来,铁矿石期货价格震荡下跌,而同期螺纹钢期货则整体维持区间震荡,二者价差不断扩大。截至6月9日收盘,铁矿石期货主力合约收报435元/吨,螺纹钢期货主力合约则收报3032元/吨,价差高达2597元/吨。 新纪元期货分析师石磊认为,基本面而言,粗钢产量居高不下,同时钢材出口水平同比大幅下降,而社会库存量不断下滑,说明钢材市场需求量高于预期。这也是支撑螺纹钢价格在近半年均维持高位震荡的基础。阶段而言,螺纹和铁矿石之间价差过大,近千元的吨钢利润需要修复。同时,铁矿石进口量逐月增加,港口库存不断攀升,价格受到严重打压,下行格局仍存,也在一定程度上拖累螺纹钢价格。详细信息 - 09 2017-06
下游需求减少 6月钢企盈利空间料收窄
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.06.09 丨 7006兰格钢铁数据显示,从全国主要市场来看,本周建筑钢材价格较上周不同程度下降。以三级螺纹钢为例,平均价格较上周下降120元/吨左右,不过仍较上月同期上涨120元/吨左右。 据了解,5月钢材价格强势反弹,各品种盈利空间均有所放大,部分钢企螺纹钢吨钢盈利超过1000元,利润丰厚。兰格钢铁分析师王国清认为,尽管存在原料成本下降以及清理“地条钢”大限临近等因素,但随着6月份高温多雨天气和汛期到来,以及麦收等因素影响,钢铁下游需求将有所转淡,钢企盈利空间将收窄。 5月盈利丰厚 从目前市场情况看,长材市场较为乐观,板材有所改善,钢铁行业高景气态势将延续至二季度末。 据中钢协统计,2017年4月,107家大中型钢铁企业实现销售收入2970.0亿元,利润总额94.2亿元,亏损企业17家,亏损面15.9%,亏损企业亏损额为7.4亿元。1-4月份累计实现销售收入11533.2亿元,同比增长38.5%;累计实现利润总额329.1亿元,超过2016年全年,去年同期为亏损10.6亿元;亏损企业21家,亏损面19.6%,亏损企业亏损额27.7亿元,同比减亏82.4%。 5月份,7大品种盈利状况明显回升,热轧卷板由亏转盈,三级螺纹钢盈利明显。兰格钢铁调研数据显示,分品种看,5月份各品种平均利润分别为:三级螺纹钢盈利725元/吨,线材盈利701元/吨,带钢盈利456元/吨,中厚板盈利347元/吨,方坯盈利308元/吨,冷轧卷板盈利83元/吨,热轧卷板盈利13元/吨。其中,三级螺纹钢盈利增幅*大,为317元/吨;冷轧卷板盈利增幅*小,仅仅为2元/吨;其他品种盈利增幅在116元-265元/吨之间。 从成本端看,4月份国内铁精粉和进口铁矿石价格大幅回落,环比跌幅均在20%左右。预计4月暴跌的铁矿石价格在5月传导至成本端,显著降低钢企原料成本。 中国证券报记者了解到,受打击“地条钢”、关闭中频炉等因素影响,今年已有不少钢企开始使用废钢作为炼钢原料,且用料比例不低。部分钢厂每吨钢生产的废钢用量甚至达到400斤以上。这进一步压缩了铁矿石的价格。冶金焦价格尽管环比有所上涨,但涨幅不大,对企业盈利水平影响较小。 6月需求减少 6月,清理“地条钢”大限将至。5月,取缔“地条钢”9大专项督查组成立,对全国29个省市地区以及新疆生产建设兵团进行了摸底式的督查。发改委要求在7月底前组织验收,确保取缔“地条钢”工作做到位。 截至目前,全国共退出钢铁产能3170万吨,已完成年度任务的63.4%。随着钢铁去产能的不断推进,大型钢铁企业效益明显改善。 6月份的不利因素主要存在于需求层面。王国清表示,6月份随着高温多雨天气和汛期到来,以及麦收等因素影响,钢铁下游需求或将有所转淡。而目前钢价高位运行,钢企利润空间丰厚。而且,年中企业资金面临紧张局面,市场累积的风险加大。预计6月份国内钢铁市场将呈现高位回调态势。同时,5月份进口铁矿石、焦炭价格下跌,使得6月份钢铁生产成本继续回落,预计6月份钢企盈利或有所收窄。详细信息 - 09 2017-06
钢价面临季节性压力 矿石也难有起色
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.06.09 丨 6751钢材方面 即将进入钢市传统淡季,但目前的钢厂利润可观,钢企生产的脚步并没有放慢,成品库存还在增加,本周螺纹钢厂库存316.23万吨,较上周增加24.22万吨,周产量322.94万吨,环比增加9.94万吨。线材钢厂库存68.64万吨,较上周增加4.87万吨,周产量143.59万吨,环比增加0.51万吨。接下来华东地区将进入梅雨季节,北方部分地区将进入高温天气,钢材的终端消费将环比出现下滑。从华东地区线螺采购量可以明显看出6月、7月、8月三个月的消费环比4月、5月下滑5%左右。所以淡季钢市价格大幅上涨的支撑并不理想,完全是跟随期货涨涨跌跌。 外矿方面 5月中旬,铁矿石港口库存一度达到1.39亿吨,62.5%的pb粉日益宽松。随着热轧生产利润的消失,环保限产的发酵以及废钢的逐步替代,铁矿石价格逐渐下跌。由于新建产能的投产,后期矿石发货量将出现明显增加,从供应季节性来看,澳大利亚西澳地区常规年份一季度及二季度初为传统雨季,矿山配合安排相应的检修,产出发运减少。4月开始直至年末都是旱季,适宜矿山生产,产出及发运在二季度恢复并在三、四季度维持高位。从更高频的发货量数据中,也可以印证这一季节性规律。2017年2月初,澳洲周度总发货量一度锐减到942.6万吨,然而,进入5月以后,周度总发货量已经稳定在1700万吨以上。因此,我们认为近期发货量将呈现季节性的持续回升,并在下半年继续维持高位。而远期的终端消费却不乐观,矿石市场过剩表现比较明显,原料的下降势有较明显的体现。 国产矿方面 本周初钢坯暴降,商家心态欠佳,成品下跌代表市场消化慢,对矿石的需求就没那么急切,再加上普氏指数屡创新低,连续下跌造成大矿承压加大,出货难度显增,外矿的高库存与低价位的比拼,自然内粉占不到什么优势,钢厂在内粉采购上多以压价心态为主,周内国义,津西,鑫达,德龙,港陆等钢厂纷纷对66%酸干含税进行下调10-33元。导致市场价格也跟随低靠,但降后依然无人问津,眼前的局势让多数商家感到压力甚大,既然降价同样难以走货个别干脆挺价不出,而贸易商也不敢轻易采购,力求保证自身的利益不受市场走跌影响,所以选择观望的不在少数,预计下周国产矿市场所以弱稳为主。 综上所述,6、7月份将是钢铁行业的传统淡季,加之钢材消耗缓慢,国外矿山发货量增加使港口库存高位等原因,6月份铁矿石市场大幅反弹的可能性并不大,继续深跌空间也有限,预计六月份铁矿石市场震荡偏弱波动的可能性较大。详细信息 - 08 2017-06
铁矿石价格下跌 钢铁生产厂利润狂飙
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.06.08 丨 7135从2月21日每吨720元跌至6月6日每吨435元,唐山地区BP粉(一种铁矿石)的价格已经从高点下跌接近40%。但同期钢坯和螺纹钢价格却变化不大,跌幅只有5%-10%左右,一段时间甚至还有上升。 如果从近一年价格走势看,唐山地区三级螺纹钢、钢坯的价格分别同比上涨了66.7%、62%,但是唐山BP粉价格只涨了17.6%。原料价格近一年来涨幅不高,但钢价却在快速攀升。这导致的结果是,钢铁生产厂利润狂飙。 相关概念股: 河钢股份:业绩重回繁荣期高点,资产负债表修复进程开启 河钢股份2016/2017Q1实现营业收入745.5/283.2亿元,同比增长2.0%/58.8%、归属上市公司净利润15.6/6.5亿元,同比增长171.3%/455.7%、营业利润15.8/8.4亿元,同比增长192.9%/777.0%、经营现金流量净额12.3/47.9亿元,同比增长-7.9%/-91.5%。 受益钢材价格回暖,业绩重回繁荣期:受益于钢材价格的大幅上涨,2016年河钢股份的钢材综合售价为2333.5元/吨,同比上涨1400012.3%、吨钢综合毛利333元,同比上涨28.1%。公司2016年的归属母公司净利润已经超过2010年的阶段性高点1200014.1亿元,低于2008年的16.8亿元。17年一季度净利润历史上仅次于08年一季度,经营业绩重回繁荣期。 河钢股份拥有3000万吨钢材产能,排名上市公司第二。在具备8000:规模优势的同时公司持续降本增效,2016年河钢股份的铁、钢、轧工序成本同比分别降低600013.54%、9.49%和2.93%。同时不断优化原料库存,系统推进大物流体系建设,降低物流成本。在40002015年全行业亏损时,河钢股份的净利润仅下降17.8%,体现出公司较高的业绩安全边际。 经营现金流净额创14年来新低,资产负债表开始修复:河钢股份2016年的经营活动现金流量净额大幅下滑91.5%,2017Q1降幅有所收窄。经营活动现金流净额下滑的主要原因是公司在/72016年减少经营性应付款项达65.2亿元,而2015年该2数据为增加35.4亿元。意味着公司开始逐渐修复资产负债表。 河钢股份作为上市的钢企龙头,受益于去产能、地条钢清理和雄安新区建设,未来钢材价格仍有望延续高位震荡格局,预计2017/2018/2019年净利润分别为17.3/20.6/25.3亿元。 八一钢铁:旧貌换新颜 疆内龙头重焕新生:2016年新疆全年固定资产投资同比下降6.9%,区域内产能利用率仅为40%。公司前三季度归母净利润为亏损5.52亿元,面临退市风险,然而*终实现全年扭亏。除了行业基本面复苏带动盈利回升外(四季度公司扣非净利润为2.62亿元),债务重组收益、政府补助、剥离南疆钢铁三方面原因*终促成公司2016年净利润和净资产为正值,成功摘星摘帽; 一季度延续高盈利态势:春节过后在焦炭焦煤价格环比走弱,钢价持续走强背景下,3月初行业吨钢盈利已经接近2016年二季度高点,虽然三月中下旬以来由于钢贸商降价去库导致产业链价格出现大幅回落,但由于盈利收缩位于季度尾声且上市钢企调价具有一定滞后性,因此一季度多数大型钢企盈利较好,价格的回落对其二季度业绩将产生一定影响。公司2017年一季度实现营业收入28.38亿元,同比增长175.4%;归母净利润为2.73亿元,同比增长220.06%,盈利继续高位运行; 疆内供需失衡局面迎改变契机:疆内供给侧改革去产能有望提速,2017年预计将加速淘汰300万吨落后产能。自治区1.5万亿固定资产投资将有效拉动钢材需求,如果计划顺利落地,根据弹性测算,乐观、中性、悲观三种假设情况下,预计2017年疆内产能利用率将分别提高至71.4%、61.9%、52.4%。考虑到地条钢没有统计在册的因素,*终实际产能利用率提高有望超预期,预计区域内钢企盈利提升幅度将高于行业平均水平; 国家战略凸显地域优势:“一带一路”等国家战略的推进,有望带动疆内钢铁产能以及需求的释放,改善产能过剩局面。如果后期产能利用率进入上升通道,新疆相对封闭的地域特性将为公司产品价格带来较高溢价空间; 除受益于钢铁行业基本面复苏之外,债务重组收益、政府补助、剥离南疆钢铁三方面原因*终促成公司2016年净利润和净资产为正值,成功摘星摘帽。2017年一季度公司延续高盈利态势,经营业绩持续改善趋势良好。 新疆自治区1.5万亿固定资产投资落地,将大幅拉动区域内钢铁需求,同时供给侧改革加速推进,供给端将进一步收缩。伴随“一带一路”等国家战略的推进,有望带动疆内钢铁产能以及需求的释放,供需失衡局面将逐步改善。如果后期产能利用率进入上升通道,新疆独特的地域特性将为钢材产品价格带来较高溢价空间。公司作为区域内行业绝对龙头将充分受益,带来业绩高增长。预计2017-2019年公司EPS分别为1.21、1.38、1.44元,对应PE分别为7X、6X、6X,吨钢市值较小。 中原特钢:1季度主业续亏,期待涅槃重生 公司2017年1季度报告期内实现营业收入1.92亿元,同比下降8.82%;实现营业成本1.90亿元,同比下降5.09%;归属于母公司股东净利润亏损0.38亿元,去年同期亏损0.21亿元;1季度实现EPS-0.08元,去年同期EPS为-0.04元,2016年4季度EPS为0.19元。 公司发布2017年半年度业绩预告,报告期内公司归属于母公司净利润亏损约0.60亿元~0.75亿元,据此计算,公司2季度归属于母公司所有者净利润约亏损0.22亿元~0.37亿元;按*新股本计算,2季度预计实现EPS为-0.07元~-0.04元,去年同期EPS为-0.05元。 毛利微薄叠加费用居高不下,1季度同比续亏:公司主要产品为工业专用装备和高品质特殊钢坯料,2016年专用设备产量达8.73万吨。尽管1季度特钢产业终端需求整体相对景气,带动特钢价格指数同比上涨78.23%,但公司1季度业绩同比增亏,经营状况不容乐观,或主要源于公司对应下游复苏相对有限叠加费用高企:1)或基于石油、化工和船舶等重大装备制造业复苏相对滞后,公司产品产销景气有限,1季度存货同比上升40.77%侧面映射公司对应下游采购意愿较为不足,由此导致毛利率进一步下滑3.88个百分点至1.36%,处于2009年以来仅高于2015Q4的次低点;2)公司1季度财务费用同比增加73.72%,主要由于债务压力加重导致利息支出上升,公司1季度资产负债率创2010年以来同期新高;3)源于政府补助下滑,公司1季度营业外收入下降91.14%,由此进一步掣肘公司盈利改善空间。经营尚未实质性好转,2季度继续亏损:公司预计2季度归母净利润亏损约0.22亿元~0.37亿元,尽管业绩环比有所减亏,不过尚未扭转连续亏损局面,主要或归因于公司部分产品所面临下游行业仍处于弱势需求,竞争格局激烈导致订单有限。 总体而言,在目前行业景气恐难持续、主业经营不容乐观的情况下,转型或成为公司主要出路之一。2016年底,公司也曾筹划涉及金融领域的重大资产购买,虽因转型条件尚不成熟而终止,但公司公告声明“未来公司将继续遵循公司的发展战略,积极创造有利条件进一步完善产业布局,寻找新的利润增长点,确保公司健康、可持续发展”,后续转型举措仍值得期待。 预计公司2017年、2018年EPS为0.03元、0.04元。详细信息 - 08 2017-06
取缔"地条钢"进入倒计时:钢铁企业产量利润齐升
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.06.08 丨 69606月钢铁企业继续扩产。因为目前钢铁价格整体处于高位,同时铁矿石等价格偏低,这使得企业利润增加。 河北唐山地区某钢铁企业人士告诉记者,很多企业过去生产板材的生产线,已经改为生产螺纹钢,原因是建筑用钢需求大,价格高。 “有的企业一吨螺纹钢利润可以达到1000元,一吨挣七八百很普遍。”前述人士说。 变化的背后有宏观数据印证。根据国家统计局数据,4月全国日均粗钢产量为242.6万吨,年化产量约8.8亿吨,二者均创历史*高。中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会调查发现,5月份钢铁生产指数继续上升,较4月份上升2.0个百分点,至58.2%。该数据是2013年7月以来的次高值。相应新订单也出现了大涨:新订单指数为60.5,高于50的临界点。 “下一阶段钢铁价格可能*终由市场供需,以及国家政策等综合因素决定,整体不会太差。”中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会秘书长王建中表示。 考虑到5月钢铁生产继续加快以及下半年的行情,粗钢产量可能进一步增加,全年产量可能超过2014年的8.23亿吨,创历史新高。 不过,王建中认为,目前钢铁产量和订单增加,显然与国家打击“地条钢”有关。6月底前“地条钢”要被全部清除,但是“地条钢”过去没纳入粗钢统计。如果考虑这部分因素,今年钢铁实际产量可能是下降的。 钢铁企业扩产 目前钢铁企业正加快生产。这主要与目前钢铁价格整体居于高位,同时利润较高、订单增加有关。 比如中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会调查数据显示,5月钢铁新订单指数为60.5,相比4月的46.9大幅提升。这是2013年7月以来的次高值。 同期钢铁库存却比较低。比如5月钢铁库存指数为42.1,低于临界点50,处于萎缩的状态。这是去年4月以来的次低水平。 另外,5月钢铁生产指数为58.2(2、3、4月该指数分别为50.4、51、56.2)呈现连续上升的态势。 国家统计局数据显示,4月全国粗钢产量为7277.7万吨,同比增长4.9%,也高于3月的7199.5万吨,再创历史新高。考虑到5月钢铁生产继续加快,粗钢产量可能进一步增加。如果保持这一趋势,全年产量可能超过2014年的8.23亿吨,创历史新高。 2015年全国粗钢产量为8.04亿吨,同比下降2.3%,是30多年来首次下降。但是2016年粗钢产量回升到8.08亿吨,同比增长1.2%。 北京科技大学冶金学院教授许中波表示,目前各钢铁公司普遍在加快生产,但主要是生产螺纹钢,很多生产板材的生产线改为生产螺纹钢了。在板材方面扩张不是很明显,主要原因是目前板材和螺纹钢出现了价格倒挂。 21世纪经济报道记者获悉,2016年4月22日唐山地区热卷价格是每吨3250元,高于三级螺纹钢每吨2860元的水平。但是到了2017年4月22日,热卷价格每吨只有3220元,低于三级螺纹钢每吨3830元的水平。 目前钢铁企业加快生产,尤其是加快生产建筑用钢。除清除“地条钢”因素外,国内机场、铁路、公路等基建投资保持快速增长也是重要原因。 “这本身也是国家供给侧结构性改革的要求,一些落后产能被淘汰了,正常钢厂的生产需求增加,这是好事情。”许中波说。 统计数据显示,1至4月份,公路建设、民航建设固定资产投资同比增长33.1%、17.5%。1-4月铁路固定资产投资同比增长3.5%。城市轨道交通的增速尤为显眼。中国轨道交通网数据统计显示,2017年第一季度城市轨道交通投资完成501.01亿元,同比增长了523.22%。 冶金工业经济发展研究中心原副主任刘海民指出,现在钢铁的订单和生产都保持高位,这表明在经济新常态下,钢铁的需求并未出现明显的下滑。按照发达国家的规律,在完成工业化后,钢铁需求仍会保持高位一段时间,而中国目前仍未完成工业化,所以对于下一阶段钢铁的需求不必太悲观。 实际产量或下降 在4月粗钢产量创历史新高、5月再加快增长时,钢铁价格没出现大的下滑,且利润比较高,与正常情况出现一定的背离。正常情况下,供给增加价格会出现下滑,行业利润下降。 很多专家认为,目前公布的钢铁产量数字,与实际产量并不符合:钢铁实际产量可能是下降的。 名义上目前粗钢产量为历史*高,但是过去“地条钢”的产量没有被统计在国家数据中。如果考虑该因素,今年全部钢铁实际产量可能是同比下降的。 “地条钢”产量尚没有权威的统计数据,业内人士预计正常年份产量在5000-6000万吨之间。而这一数据并没有被统计在粗钢产量之列。按照要求,今年6月底要全部清除“地条钢”,从而导致今年全部钢铁实际产量可能出现下降。 目前钢铁价格处于高位,铁矿石和废钢价格不高,导致钢铁行业利润高。也就是铁矿石价格和钢铁价格走势出现了背离,其中“地条钢”清理是重要因素。 因为“地条钢”在今年6月底要清除,这导致“地条钢”的原料(废钢)出现供给过剩,废钢价格出现下跌。废钢价格低使得电弧炉炼钢的成本下降,一些大型钢厂使用废钢在电弧炉炼钢,减少了对铁矿石的需求。 而在美国和欧洲,电炉炼钢时废钢比例在50-60%,中国目前只有10%左右。“下一阶段国家如果鼓励使用电弧炉炼钢,则会进一步降低铁矿石的需求,但是废钢价格可能会有所上升。”魏增敏说。 中国钢铁工业协会4月发布消息指出,全国各省区已清理出“地条钢”企业共500多家,涉及产能1.19亿吨。5月2日至5月25日,去产能部际联席会将派出9个工作组对各地“地条钢”清理开展专项督查。 国家统计局数据显示,目前钢铁产量增加,但是利润也在增长。2017年1-4月粗钢产量为2.74亿吨,同比增长4.6%。1-4月黑色金属冶炼和压延加工业(钢铁)利润为849.5亿元,同比增长141.5%,在全国40多个行业中利润总额靠前。 中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会发布报告指出,目前房地产和基建投资向好,国内钢市需求依然旺盛。随着行业盈利的持续好转,在高额利润的驱使下,目前除正常生产的企业采用一切办法提产外,部分减产、停产企业也在积极恢复生产,提升开工率。预计后期国内粗钢日均产量仍有再创新高的可能。 同时,“地条钢”清理整顿进入收尾阶段,国内钢材市场库存处于较低水平,对钢价支撑依然强劲。但值得注意的是,在高利润刺激下,钢厂后续仍有复产,供应正在增加,加之近期钢价上涨速度过快,市场也面临较大的调整风险。 报告指出,目前大部分钢厂仍处于高利润状态,本周山西、河南又有一些中小钢厂复产,而下周一些因例行检修、环保检查而停产的产能也将逐步恢复,原料市场整体需求依然旺盛。 许中波认为,增加产量势必会导致价格下降,在高利润的推动下各大钢厂目前加快生产螺纹钢,预计价格会进行调整。“板材因为汽车行业需求下降,今年的价格就难以起来。”他说。详细信息 - 07 2017-06
不可低估中国钢材需求
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2017.06.07 丨 6962这里所说的钢材需求,是指钢铁企业的订单需求,换言之,是决定中国钢铁企业生产的货币购买需求。这个需求,包括了国内生产建设需求,也涵盖了出口贸易需求。未来中国钢材需求前景如何?有一种观点认为,中国粗钢需求已经进入了所谓“弧顶区”,粗钢需求在前几年已经达到了峰值,目前及今后的表观消费都是一个逐步减量的阶段,一直下降到6亿吨,这个观点在一定程度上低估中国钢材需求,据此可能会产生对中国钢铁发展战略的误判。因为按照统计数据测算,2017年前4月全国粗钢表观消费量为25003万吨,同比增长11.5%。展望下半年钢材需求状况,预计全国宏观经济L型企稳态势依旧,固定资产投资、工业生产、对外贸易等主要经济指标回暖态势不变。受其影响,预计全年粗钢表观消费量将达到或超过7.5亿吨,比上年增长5%以上,甚至达到8%,比上年增长水平大大提速。如果加上2017年粗钢出口9000万吨左右(预计出口钢材折算),并考虑到社会库存水平的继续下降,预计2017年中国全部粗钢需求量,将达到或者接近9亿吨,比上年增长4%以上,也不可能出现绝对数量的下降。不仅如此,受到一些长期因素推动,未来中国年度粗钢消费峰值或将超过10亿吨。今后中国粗钢需求之所以会继续增长,相继越过9亿吨、10亿吨台阶,主要受到五大力量推动:一是中国城市化趋势。现今中国正处于城市化快速发展阶段,大量经济产业与人口向既有城市,尤其是一线城市集中,致使一些城市过于庞大,人口增长过快,产生雾霾频发、交通拥堵、环境污染等大城市弊病。为此需要在既有大城市之外的合适地点,打造新的、足够规模的都市空间,以承接经济产业与人口的区域性集聚。正是因为如此,所以在深圳、珠海、浦东等新区之后,中央又决定设立河北雄安新区,*终建设成为一个超过百万人口的国际化大都市。由此可以预计,因为中国城市化趋势推动,类似于河北雄安新区的城建模式,还会被其它地区所复制,今后还有可能出现更多的“城市新区”,打造数十个新的百万以上人口都市,借此实现数亿农村人口进城,实现中国经济转型,实现全国各地区平衡发展。这就使得中国钢材需求增添巨大潜力,尤其是增加数十亿吨的建筑用钢材需求。二是耗钢强度极高的新技术新工程涌现。比如中国高速铁路建设高潮兴起、城市轨道交通的大规模建设、以及钢筋水泥和钢结构建筑的普遍展开等,由此产生比较普通铁路、普通公路、砖混结构与泥土结构房屋高得多的单位面积钢材消耗强度,致使固定资产投资的钢材消耗量大为提高。这也会产生额外的巨大钢材需求。三是中国工业化进程较西方国家大为缩短。借助于后发优势,以及其它因素影响,以往西方国家100多年所实现的工业化、城市化进程,中国可能要在30、50年内完成,其时间进程只有西方国家进程的三分之一,或者是一半。这就使得在总需求量不变的情况下,其年度钢材消费强度大为提高,因此亦将中国钢材消费峰值大大提高。据有关资料,2011年至2013年期间,中国消耗了66亿吨水泥,超过美国在整个二十世纪的消耗量。中国3年等于美国100年,这在一定程度上也成为中国钢材消费的对照。四是中国人口基数庞大。目前中国人口有13亿之多,其中中产阶级人数就与西方国家总人口比肩,尤其是80后、90后、00后新消费群体的涌现,全新的消费理念与消费行为,致使中国几乎所有商品消费都具有“井喷”性质,当然也包括钢材消费。五是全球基础设施建设需要中国钢材。据国际权威机构测算,现今全球基础设施投资欠账高达数十万亿美元。如果中国“一带一路”战略引发全球基础设施建设高潮,并由于现今世界钢铁产能主要在中国,势必产生对于中国钢材巨大需求,包括直接出口与间接出口两个方面。据统计,2016年中国出口钢材10843万吨。今年前4月中国钢材出口量为2721万吨,折算粗钢约为2864万吨,虽然增长速度回落,但依然较大数量规模。由于世界经济继续回暖态势,全球钢材需求有增无减,加之中国钢材出口减量有可能推高国际市场钢材价格,致使钢材出口重新有利可图。受其影响,预计下半年中国钢材出口有可能回升,全年出口量达到或者超过8000万吨,折算粗钢接近9000万吨,据此预测,如果全球基础设施建设高潮兴起,未来中国钢材出口峰值有可能达到或者接近2亿吨,从而提升中国粗钢需求峰值。由此可见,受到上述五个方面因素影响,中国钢材需求峰值还会继续提高。对此,中国钢铁产业要在原材料保障、环境保护、产业布局与企业走出去等多个方面预先准备,统筹规划。否则将会陷于战略被动。详细信息