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李忠双:短期内冷、热轧卷板价格将稳中有升
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.21 丨 1838进入6月份以来,我国冷、热轧卷板市场价格连续上涨,市场交易状况尚可,钢贸商对后市普遍持谨慎乐观心态。6月16日,上海瑞坤金属材料有限公司总经理李忠双在接受《中国冶金报》记者采访时表示,预计短期内冷、热轧卷板市场价格将稳中有升。据李忠双介绍,以上海市场为例,数据显示,6月1日—6月16日,上海市场的热轧卷板价格从3790元/吨涨至3920元/吨,累计上涨130元/吨;冷轧卷板价格从4290元/吨涨至4400元/吨,累计上涨110元/吨。“在经历3个月左右的下跌周期后,上海市场的冷、热轧卷板价格终于止跌反弹。”李忠双表示,“近期,虽然下游用户基本按需采购,但实际交易水平较前期明显活跃,钢贸商的出货量呈现上升态势。考虑到当前市场逐渐进入需求淡季,钢材库存下降速度放缓,预计短期内钢材价格以稳中有升为主。”同时,李忠双认为,短期内冷、热轧卷板市场基本面将呈现以下运行特点:一是下游终端有效需求强度有望增强。据李忠双介绍,*近以来,对冷、热轧卷板消耗量较大的汽车、家电制造业产销状况有所好转,产销量有所增长。汽车方面,中国汽车工业协会数据显示,5月份,全国汽车产量、销量分别达到233.3万辆、238.2万辆,环比分别增长9.4%、10.3%,同比分别增长21.1%、27.9%。据了解,受前期国家及地方出台的促消费政策影响,叠加5月份各地开展的营销活动,5月份的汽车市场较4月份明显好转。从出口数据来看,汽车、家电出口成绩同样亮眼。乘用车市场信息联席会数据显示,5月份,我国乘用车出口30.2万辆,环比增长1.0%,同比增长64.0%。今年前5个月,我国乘用车出口138.1万辆,同比增长102%。家电方面,5月份,我国出口家电32093.8万台,同比增长7.9%。“汽车、家电产销形势好转,有望进一步拉动冷、热轧卷板需求增多,短期内‘钢需’将具有一定韧性。”李忠双预计。二是冷、热轧卷板市场供给压力不大。中国钢铁工业协会数据显示,6月上旬,重点统计钢铁企业累计生产粗钢2231.07万吨、生铁2003.56万吨、钢材2063.54万吨。其中,粗钢日均产量达到223.11万吨,旬环比增长6.48%,同比下降2.52%;生铁日均产量达到200.36万吨,旬环比增长3.56%,同比下降2.37%;钢材日均产量达到206.35万吨,旬环比下降4.23%,同比下降4.99%。库存方面,截至6月上旬,全国21个城市五大品种钢材社会库存量达到989万吨,旬环比减少42万吨,下降4.1%,社会库存继续下降;比今年初增加237万吨,增长31.5%。从具体品种来看,截至6月上旬,全国热轧卷板社会库存量达到200万吨,旬环比下降1.0%;冷轧卷板社会库存量达到118万吨,旬环比下降0.8%。“目前,国内冷、热轧卷板市场供给压力普遍不大,钢贸商销售压力相对偏小,挺价意愿较强。这在一定程度上有利于支撑后期冷、热轧卷板市场价格企稳走强。”李忠双表示。三是钢铁原燃料价格回升,钢材生产成本平台上移。*近以来,铁矿石、焦炭、废钢等钢铁原燃料价格震荡上涨。据统计,6月1日—6月16日,铁矿石价格指数从104.4美元/吨涨至115.4美元/吨,上涨11美元/吨;河北唐山地区废钢价格从2490元/吨涨至2570元/吨,上涨80元/吨;河北唐山地区铁精粉价格从955元/吨涨至985元/吨,上涨30元/吨;山东日照港铁矿石价格从805元/吨涨至850元/吨,上涨45元/吨。“由于钢铁原燃料价格近期普遍上涨,钢企生产成本有所增加,企业在确定钢材出厂价格时基本以上调为主,这也有利于后期冷、热轧卷板市场价格稳中趋涨。”李忠双表示。详细信息 - 20 2023-06
钢市降温 期钢高位回落 反弹是否结束?
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.20 丨 1890行情回顾今日钢价现货以稳为主,期钢高位回落。截至收盘,螺纹钢主力合约收3752,较上一个交易日跌28个点;热卷主力合约收3852,较上一个交易日跌29个点;焦煤主力合约收1339,较上一个交易日跌19个点;焦炭主力合约收2148,较上一个交易日跌17.5个点;铁矿石主力合约收809.5,较上一个交易日跌1个点。截至19日16时,成材方面,兰格钢铁网螺纹钢现货均价为3846元,较上一个交易日涨14元;热卷均价为3905元,较上一个交易日涨4元。原料方面,京唐港进口PB粉价格为875元,较上一个交易日跌5元;唐山准*冶金焦价格为1860元,较上一个交易日持平;唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3580元,较上一交易日降30元。市场分析今日钢市有所降温,部分现货品种跟随期钢小幅回落。分品种来看,热卷整体走势不及螺纹,多地下滑20元;螺纹在上海、郑州、太原以及西安等地,一早报盘仍有小幅上涨表现,但杭州一天内跌幅达到了40元,各区域市场走势分化。其他品种方面,冷轧、涂镀偏稳为主,中板和带钢有部分市场小幅回落。整体市场成交一般,局部市场把周末两天涨幅重新跌回。不过,从均价水平来看,螺卷等品种仍高于上周五。涨得好好的为何突然回落?市场没有征兆,周五夜盘受政策暖风影响创出6月新高,周末钢市尽管没有明显的涨幅,但仍然有一些市场螺卷等品种实现了微幅上涨。但周一市场变换很快,期钢率先低开低走,螺纹、热卷都失守3800、3900关口继续向下调整,并带动现货市场降温。这一方面是行情一直交易政策利好预期,在接二连三的政策暖风相继发布之后,多头借机获利了结不失为明智之举。恰巧本周迎来端午三天假期,时间点上也相对合适。另一方面,市场进入6月份已经持续反弹了一段时间,尽管中间有几天回调,但整体钢价水平又上来了一台阶,如有的钢厂调价已经累涨了260元,螺纹钢盘面也从上周3650的基础上拔高到3800之上。如果从3400点附近算起,已经累涨了410多点,这个幅度,适当回调是正常的。即便政策利好的预期再强,也没有只涨不跌的市场。还会继续回落?今日市场的特点是现货市场成交非常明显的弱了下来,期螺、期卷大幅减仓下行,多头放弃继续上攻,表明“强预期、弱现实”再次回归平衡,市场需要消化此前涨幅。同时继续拉涨的动力不足,宏观没有在一系列利好政策上立刻就好转,而是需要时间。政策落地到经济回暖,有时滞,而且政策多大程度上改善钢铁需求,仍需要观察。回顾本轮行情起涨逻辑,是在价格跌无可跌的情况下,借助政策预期起涨的。即市场越差、政策预期越强,主力资金利用市场思涨心理和政策有利条件积极拉涨。目前行情仍然是在预期主导下的行情,政策利好仍未出尽,只是节奏性问题。成交差的弱现实以及提前交易的利好预期阶段性兑现,是反弹后回调的主要逻辑。但很难出现连续性回调,今天的跌幅并不能确定反弹已经结束。从产业面来看,矿焦钢三者此消彼长,进入非常复杂的价格变动周期。在钢价涨了近3周的时间里,碳系列价格终于止跌反弹。由于煤炭、焦煤价格回涨,焦化企业入炉煤成本上升,焦化企业亏损一再加剧,行业平均利润已经转负,今日有焦企开始提涨第一轮价格,幅度为100元,但有地焦企仍然认为该涨幅不够,有可能在第一轮提涨落地后还会发起第二轮提涨的可能。由于铁矿价格难跌,钢企的利润基本是焦炭让利。这次焦炭价格提涨,说明十轮降价周期已经结束。如果钢价再跌回去,钢厂亏损的压力很快放大。行情展望从目前来看,钢市期货现货都有所降温,但无需过度担心。价格回调是打掉市场虚涨的部分,而不是持续下行。在利好政策和市场对政策的预期仍在、基本面又没有明显转弱的条件下,回调的空间有限。短期内,仍以震荡运行为主。局部市场受盘面影响有小幅回落空间。从盘面来看,黑色系收跌,一改上周五夜盘上涨格调。螺纹主力10跌28收3752,较高点回落60余元。持仓降至190万手以下,大幅减仓7.8万手。前20席位多头持仓减仓7万手,空头持仓减少1.9万手,中信期货减持多单2万手。持仓变化反映了多头资金获利出货的特点,预计节前还会洗盘。技术形态看,日线明显回落,小时级别已经出现回调信号。目前上方压力3815,下方支撑看3717、3689、33638。参考运行区间,3717-3800。详细信息 - 20 2023-06
宏观利好政策频出 钢材价格偏强运行
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.20 丨 1970近期,国务院常务会议围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等方面研究提出了一批政策措施。国家发改委等部门发布关于做好2023年降成本工作的通知,支持经营主体纾困发展,助力经济运行整体好转。宏观政策利好带动下,钢材市场投机有所增加,钢价持续走强。供需方面,钢材整体维持供需负差,随着高温雨季到来,后期刚性需求支撑不足。铁矿石、废钢、焦炭等原燃料价格小幅上涨,叠加当前低位库存,共同推动钢材价格走强。综合考虑预期和现实博弈,预计本周钢材价格延续小幅上涨态势。钢铁产量6月上旬,中钢协重点统计钢铁企业平均日产,粗钢223.11万吨,环比+6.48%;生铁200.36万吨,环比+3.56%;钢材206.35万吨,环比-4.23%。据重点统计钢铁企业产量估算,6月上旬全国平均日产,粗钢292.03万吨、环比+4.36%;生铁243.6万吨、环比+2.42%;钢材376.85万吨、环比+0.89%。据国家统计局数据,2023年1-5月份,全国生铁、粗钢、钢材累计产量分别为37474.4万吨、44462.9万吨和55706.1万吨,同比分别+3.2%、+1.6%和+3.2%。其中5月份,国内铁、钢、材产量分别为7700.1万吨、9012.3万吨和11846.9万吨,同比-4.8%、-7.3%和-1.3%;分品种产量方面,5月份钢筋1992.9万吨,同比-8.8%;线材(盘条)1163.0万吨,同比-13.3%;冷轧薄板338.0万吨,同比+0.4%;中厚宽钢带1787.8万吨,同比+5.6%;焊接钢管575.8万吨,同比+9.4%。成交与库存上周(6月第2周,6月12日-6月16日,下同)钢材期货市场在宏观经济提振预期的带动下,投机交易和套保需求明显增多,但现货市场因下游用钢需求低迷,市场成交量仍然偏低.。建筑钢材周度日均成交量指数70.62,环比+10.52%,同比+24.16%。库存方面,五大品种钢社会库存和钢厂库存分别为1126.61万吨、449.99万吨,环比-3.04%、-0.90%,同比-28.40%、-29.91%。预计本周,钢材成交量和库存均小幅下降。原燃料价格焦炭,上周*冶金焦出厂均价1941元,环比+0.14%、同比-44.73%。近期焦煤价格上涨,焦企小幅补库。钢材价格小幅上涨,钢厂盈利能力有所改善,采购焦炭积极性尚可。预计本周,焦炭价格稳中偏强运行。铁矿石,上周末62%进口铁矿石在途现货每吨114.24美元,环比+3.42%、同比-7.36%。上周港口铁矿石库存小幅和日均铁水产量小幅增加,铁矿石供需均有所增强。预计本周,铁矿石价格震荡运行。废钢,上周国内废钢价格小幅上涨,45个城市6mm以上废钢吨钢均价2464元,环比+1.01%,同比-22.85%。国际方面,欧洲废钢价格微幅下降,鹿特丹环比-0.28%,土耳其环比-0.49%,美国废钢价格下降明显,环比-7.51%。预计本周,废钢价格窄幅震荡偏强运行。钢材价格上周主要钢材品种均价小幅上涨。据统计,八大品种钢材吨钢均价4331元,环比+0.59%,同比-18.08%。从钢材品种看,高线、螺纹钢、角钢周度均价涨幅在1%左右,热轧卷板周度均价+0.73%,其他品种增幅在0.5%以内。近期宏观稳增长政策持续加码,预期得到有效提振,钢材价格偏强运行。综合考虑淡季钢材成交有限,预计本周,钢材价格小幅上涨。(冶金工业信息标准研究院)详细信息 - 19 2023-06
多重政策利好刺激 淡季钢市震荡走高
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.19 丨 19792023年第24周(2023.6.12-6.16)兰格钢铁全国绝对价格指数为4117元,较上周上升0.8%,较去年同期下降17.3%。其中,兰格钢铁长材绝对价格指数为3929元,较上周上升1.0%,较去年同期下降17.1%;兰格钢铁型材绝对价格指数为4082元,较上周上升1.2%,较去年同期下降19.6%;兰格钢铁板材绝对价格指数为4224元,较上周上升0.6%,较去年同期下降16.8%;兰格钢铁管材绝对价格指数为4561元,较上周上升0.4%,较去年同期下降18.9%。据兰格钢铁网监测数据显示,2023年第24周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类43个规格(品种)的价格变化情况如下:主要钢材品种市场价格延续震荡反弹,与上周相比,上涨品种有所减少,持平品种有所增加,下跌品种略有增加。其中31个品种上涨,较上周减少6种;10个品种持平,较上周增加5种;2个品种下跌,较上周增加1种。国内钢铁原料市场稳中上涨,铁矿石价格稳中小幅下跌5元,焦炭价格维持平稳,废钢价格上涨40-50元,钢坯价格上涨70元。图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图目前,美联储则暂停加息,欧洲和丹麦继续加息25个基点,表明欧美通胀的压力仍然较大,全球经济依然面临衰退风险。而近期五大国际组织一致上调了今年中国经济增长预期,这就表明中国经济延续恢复态势,转型升级持续推进,但也要看到,国际环境依然复杂严峻,世界经济增长乏力,国内经济恢复向好,但市场需求仍显不足,一些结构性问题比较突出,推动经济高质量发展仍需要加力。13-15日,央行接连下调逆回购操作(OMO)、酸辣粉(SLF)、麻辣粉(MLF)各10个基点,市场预计20日的LPR利率可能也将随着下调,央行这种超预期的“降息”释放了市场对于再次逆周期调节政策出台的强烈信号。对于钢材市场来说,由于传统淡季需求表现相对较弱,市场对于“降息”落地有着较强的预期,强预期与弱现实的博弈场面也再次呈现。短期来看,国内钢市将呈现“经济表现不佳、降息预期落地、淡季需求不足、供给维持韧性,成本支撑较强”的格局。从供给端来看,由于趋利效应的推动,钢厂产能释放意愿依然较强,短期供给端将呈现较强的韧性。从需求端来看,由于高温多雨天气的影响,项目施工的节奏和进度都将逐步放缓,终端需求的采购节奏也相对较慢,但钢价的持续震荡反弹依然激发了备货需求的释放。从成本端来看,铁矿石价格稳中下滑和废钢价格的稳中上涨以及焦炭价格的稳定,使得成本支撑的力度较强。据兰格钢铁周价格预测模型测算,下周(2023.6.19-6.25)国内钢材市场将呈现淡季之中的震荡反弹格局,但不排除部分区域或品种由于成交不足而回调。关注市场因素宏观经济:【货币金融】5月份人民币贷款增加1.36万亿元 同比少增5418亿元【社会融资】5月份社会融资规模增量为1.56万亿元 比上年同期少1.31万亿元【社会融资】5月末社会融资规模存量为361.42万亿元 同比增长9.5%【全国固投】1-5月全国固定资产投资188815亿元 同比增长4.0%【外商投资】1-5月全国吸收外资5748.1亿元 同比增长0.1%【对外投资】1-5月我国对外非金融类直接投资3564.6亿元 同比增长24.2%【项目投资】1-5月发改委共审批核准固定资产投资项目70个 总投资6672亿元【工业生产】1-5月规模以上工业增加值同比增长3.6%【全国发电】5月份全国发电量6886亿千瓦时 同比增长5.6%【社会用电】5月份全社会用电量7222亿千瓦时 同比增长7.4%【社会用电】1-5月第二产业用电量23643亿千瓦时 同比增长4.9%【工业用电】1-5月全国工业用电量23278亿千瓦时 同比增长5.1%【制造用电】1-5月全国制造业用电量17651亿千瓦时 同比增长4.5%行业动态:【粗钢旬产】6月上旬重点钢企粗钢日产223.11万吨 环比上升6.48%【钢厂库存】6月上旬重点钢企钢材库存1580.43万吨 环比上升1.18%【煤炭产量】5月份原煤产量3.9亿吨 同比增长4.2%【焦炭产量】5月份焦炭产量4150万吨 同比下降0.7%【钢铁产量】5月份粗钢产量9012万吨 同比下降7.3%【工业用电】1-5月黑色金属冶炼行业用电量2580亿千瓦时 同比下降0.9%下游需求:【地产行业】1-5月全国房地产开发投资45701亿元 同比下降7.2%详细信息 - 19 2023-06
3800!3900!螺纹热卷期货再创新高 反弹的力度还有多大?
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.19 丨 1913行情回顾今日钢价继续小幅上涨。截至收盘,螺纹钢主力合约收3799,较上一个交易日涨56个点,*高达到3809;热卷主力合约收3899,较上一个交易日涨46个点,*高达到3905;焦煤主力合约收1400.5,较上一个交易日涨36.5个点;焦炭主力合约收2180,较上一个交易日涨38.5个点;铁矿石主力合约收815,较上一个交易日涨1个点。今日黑色期货,除了铁矿外,均创造了本轮反弹的新高。截至16日16时,成材方面,兰格钢铁网螺纹钢现货均价为3828元,较上一个交易日涨24元;热卷均价为3894元,较上一个交易日涨14元。原料方面,京唐港进口PB粉价格为870元,较上一个交易日跌10元;唐山准*冶金焦价格为1860元,较上一个交易日持平;唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3610元,较上一交易日涨20元。市场分析今日钢市继续沿着反弹路线前行,多个品种告别昨日企稳状态再次小幅拉涨。其中螺纹、热卷主流上涨20-30元,部分市场涨幅达到40-60元。市场上涨面扩大,大部分市场都加入涨价行列,同时上涨品种也在增多。除了建材和板材、型材、管材等品种也出现上涨情况,只是冷轧、中板等品种多地涨幅不及螺纹,以10-20元居多。从成交来看,苏锡常、沪杭以及北京、山东一面都表现不错,整体市场出货状况好于昨日,中间交易有所增加,终端也有改善,市场对政策的预期进一步升温。作为本周第三个星期五,黑色再次上涨。这使得6月份市场风向对比5月出现了明显反差。在商品市场之外,股市也是异常火爆,地产股频频上涨,深成指涨超1%实现7天连阳,两市成交10677亿元,连续三个交易日破万亿元,共有74只股票涨幅在9%以上。北向资金再度开启扫货模式,单边净买入再次超百亿元,续创2月9日以来新高。这说明投资者非常看好政策暖风,虽然5月经济数据改善幅度偏弱,但市场估值已计入较多悲观预期。而且市场越弱,对政策的期待越高。连日来,多个部委、协会、各个行业主管部门等密地集发布刺激消费、投资、就业政策,甚至是财政、货币政策。随着央行连续7个月加量续作MLF,操作利率下调10个基点,市场预期6月20日将发布的新一期LPR下调已是大概率事件。预计6月份1年期LPR和5年期以上LPR有可能出现非对称下调,即1年期LPR可能下调0.05个百分点,5年期以上LPR下调0.15个百分点。这将带动企业和居民贷款利率特别是居民房贷利率更大幅度下调,这个政策也直指房地产,被解读为对地产放大招,带动了市场看涨信心。日前大连、郑州颁布了房地产新政,甚至福清打响“取消限售第一枪”,围绕地产松绑或许进一步在全国展开。不过,需要注意一线城市和而三四线城市政策差别,另外关注存量贷款利率是否下调,如果下调,这说明这一轮政策调整力度非常大。此外,国家发改委表示将抓紧出台关于恢复和扩大消费的政策文件,预计一些政策将加快落实。尤其是注意专项债和有针对性的政策支持。从产业面来看,本周表现正常淡季去库节奏,周内成交状况改善不大,要是终端需求不及预期。产业结构变化造成需求差异化明显加大,如新能源类汽车、新能源类出口、新能源类基建需求都表现不错。但房地产等传统产业就逊色得多。政策上需要密切关注发改委对铁矿调研走访及后续动作,部分客户反馈大概率围绕遏制铁矿非理性上涨以及平控等方面还有后续动作,按照上半年产量增长现实,下半年要实现平控,意味需要更大的减产力度,但是,能减得下去吗?行情展望从目前看,政策暖风频吹,市场政策预期较强,且到了上半年收尾阶段,难免对下半年有各种猜想,包括经济复苏和政策刺激力度。从现实角度来看,弱现实的特征仍然表现突出,这需要在强预期和弱现实下平衡节奏。目前反弹从股市、商品以及市场情绪等多个围堵来看,尚未有结束,下周又进入端午节,需要重点关注政策出台的时间和影响。如果低于预期,也难免会造成行情过热之后的冷却,出现适度回调行情。但短期内,仍可能有上涨空间。从盘面来看,黑色整体继续反弹,只是铁矿2401和2405出现了下跌。螺纹、热卷、焦炭涨幅均超1%,焦煤涨超2.5%。螺纹10合约收3799,*高如期实现3809的高点,持仓197.5万手,增仓2.7万手。从前20席位持仓变化来看,多头持仓增加3.9万手,空头持仓则减少1.9万手,其中国泰君安净多单增加1.4万多手,中信更是减掉空单1.7万余手而增加多单近1万手,多空出现一增一减的明显变化。从技术指标看,日线继续向上破位,到3800关口,如果得以巩固继续向上,下一目标可能高点落在3850-3900区间。如果存在压力,也可能出现适当的回调整理,给持续上涨的行情适当降温。但反弹态势目前未变,未出现明显回调之前,继续反弹对待。螺纹参考运行区间,3714-3850。详细信息 - 16 2023-06
钢“财”说:库存降幅收窄,宏观情绪回暖
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.16 丨 2377Mysteel和新华指数统计数据显示,本期(6月9日-6月15日),全国主要钢材社会库存1126.61万吨,较上一期减少35.35万吨,较上月同期减少156.58万吨;螺纹钢库存545.73万吨,较上一期减少23.82万吨。本周五大品种总库存1576.60万吨,较上一期减少39.44万吨。供应方面,因利润水平回升,钢厂生产积极性提高,本周钢材产量整体上行。需求方面,本周五大钢材品种消费量环比下行,主因在于建筑钢材消费低迷。库存方面,本周钢材库存环比收缩,主因在于当前库存绝对值处于年内低位,基本处于降无可降的状态,考虑到多地陆续迎来高温天气,将会对下游施工产生影响,因此预计后期库存降幅将再度收窄。本周各品种钢材现货价格偏强运行,市场投机情绪提升。13日公布的5月份金融数据低于预期,表明实体经济融资需求偏弱,市场对后期逆周期调节政策产生了较强预期,并带动市场情绪好转,拉动钢价上行。但从实际上来看,市场基本面并未发生明显的好转,短期内钢市“供强需弱”的状态依然难以改变,因此预计钢价短期震荡运行。(备注:本文中钢材社会库存总量=35城市螺纹库存+35城市线材库存+33城市热轧库存+26城市冷轧库存+31城市中厚板库存)详细信息 - 16 2023-06
钢市简评:强归强 弱归弱 钢价归于何处?
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.16 丨 2282行情回顾今日钢价现货主稳,期钢延续反弹。截至收盘,螺纹钢主力合约收3760,较上一个交易日涨22个点;热卷主力合约收3861,较上一个交易日涨19个点;焦煤主力合约收1379.5,较上一个交易日涨51.5个点;焦炭主力合约收2140.5,较上一个交易日涨30个点;铁矿石主力合约收815.5,较上一个交易日涨11.5个点。截至15日16时,成材方面,兰格钢铁网螺纹钢现货均价为3803元,较上一个交易日跌2元;热卷均价为3880元,较上一个交易日涨2元。原料方面,京唐港进口PB粉价格为880元,较上一个交易日涨15元;唐山准*冶金焦价格为1860元,较上一个交易日持平;唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3590元,较上一交易日涨20元。市场分析今日钢市现货趋于平稳,期钢价格继续小幅反弹为主。分品种来看,目前螺纹、热卷、中厚板三大品种多数市场报价没有变动,个别市场价格略下滑10-20元,报涨的城市不多。其他钢种以稳为主,带钢、部分华东冷轧、唐山钢坯现货市场价格仍有10-20元补涨。不过,整体行情较昨日有所降温,成交表现一般,投机大于终端需求。今日市场看点在于各种宏观数据以及美联储加息尘埃落定,多空交织。从隔夜夜盘黑色整体上涨,到今天一早期钢掉头回落再到午后再上冲,盘面变化体现了对数据的反应。但现货有一定滞涨状态,没有跟随盘面,出货遇到一定压力。首先从市场比较关注的美联储加息来看,影响已经有限。美联储暂停加息的利率决议公布后,美股短线下挫,美元指数、美债收益率双双走高。但也上调了全年利率终点,点阵图暗示今年恐再加息两次,给了市场一定的想象空间,如果通胀数据、就业数据仍达不到预期,7月、9月还有一定的加息变数。所以不加息并不代表加息周期已经结束,而且市场对不加息的预期已经提前1-2周反应和消化,影响已经不大。另外需要说明的是,点阵图显示到明年底降息4-5次,鲍威尔再次试图覆灭今年降息的预期,并称讨论过在未来几年降息,从这可以看出,一些“鹰派”也在延长降息推出的时间,所以,对降息的预期也不能过于乐观。总体来看,美联储利息的政策,对大宗商品的影响是利好未尽,利空犹存。其次是国内经济数据出台。总体5月份数据仍然偏弱。统计局表述为:国际环境复杂严峻,国内结构调整压力较大,经济恢复基础尚不稳固。由此,不难理解市场对数据越差,对政策出台的预期越高的心态。当前货币政策已经先行刺激,财政、产业、消费一揽子政策仍有出台的可能,但时间尚不确定。经济日报刊文指出,宏观政策要合力扩需求,作为宏观调控两大工具,财政政策和货币政策都能调节社会总需求水平。下一步,要对税费支持政策加强跟踪问效,优化落实举措,回应经营主体关切。而目前商务推动出台了支持恢复和扩大消费的一系列政策措施,已经在行动的路上。此外,发改委日前也出台政策,严禁未经法定程序要求普遍停产停业,将规范涉企行政执法。深化推进综合监管改革,健全行政裁量权基准制度,严禁未经法定程序要求普遍停产停业,杜绝“一刀切”“运动式”执法。企业停产也有根有据,稳经济大前提下,钢铁企业还能随便停吗?*后,从产业面来看,重点关注两点。第一是粗钢和生铁的数据是降下来了,但6月份仍有回升压力。数据显示5月粗钢日均产量290.71万吨,环比下降5.9%;生铁日均产量248.39万吨,环比下降4.3%;钢材日均产量382.16万吨,环比下降4.4%。根据调研的高频产量数据和钢协6月上旬粗钢数据,6月又出现了环比回升的状况,并且钢坯、成材仍然有一定盈利,粗钢减量的路径不会太顺利。第二是今日港口煤价和坑口煤价都有上涨的状况,中央气象台发布今年首个高温黄色预警,国家能源局在华东区域举办跨省区大面积停电事件应急演练,这对这两天焦煤、焦炭盘面强势反弹有一定助力。需要观察焦炭能否进入提涨周期,大概率会晚些时候提起第一轮提涨。行情展望从目前看,市场仍在延续反弹。行情助推主要动力在于对宏观预期的增强,预期体现在期货强于现货上涨的过程之中,也体现在对下半年复苏的信心提升。产业面而言,虽有一定改善,但力度不大。如历年的6月份几乎都处在去库存状态中,并不能说明需求的好转,这是正常的去库季节。反而各地、各品种周度成交量,仍然没有太大起色,这说明需求的疲弱。政策面,仍需要关注两个方面,一个是控铁矿价格上涨,一个是煤、电的夏季保供、保障以及能源类大宗原料的价格稳定。有这个前提,原料不会太离谱。从盘面来看,黑色系继续收涨,焦煤涨幅接近4%处于领先。螺纹10在夜盘创出3770新高后,日盘始终没有再突破,尾盘收在3760,涨22,迹象显示在3750附近继续巩固整理。持仓194万手增加3.7万手,成交量略高于昨日,继续拉涨还欠火候。日线形态看,反弹尚未结束,不排除调整后继续上攻3800关口的可能。但同时,也要把握好节奏,如昨日到今天,已经有3次短时间内打下40余点的行情,这同样有人受伤。日内继续震荡+反弹对待,参考运行区间3710-3809。详细信息 - 15 2023-06
供需弱、宏观预期强,螺纹期价短期谨慎乐观
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.15 丨 2574国内螺纹钢期货价格自5月底以来连续震荡回升。15日盘中,随着我的钢铁(Mysteel)周度产存数据出炉,螺纹钢期价止跌上涨。对此,光大期货黑色研究团队的观点认为,*新一周螺纹钢表需继续回落,但近期人民银行下调逆回购以及MLF利率的举动,提振了市场对政策宽松的期待,这使得短期螺纹盘面以谨慎乐观对待。具体来看,Mysteel*新数据显示,国内螺纹钢基本面仍维持偏弱表现。数据显示,截至6月15日当周,国内螺纹产量回落0.97万吨至268.5万吨,同比减少36.84万吨;社库环比减少23.82万吨至545.73万吨,同比减少322.86万吨;厂库环比减少2.14万吨至202.37万吨,同比减少137.69万吨。本周螺纹表观消费量环比减少11.08万吨至294.46万吨,同比增加13.92万吨。“螺纹周产量连续第二周回落,库存连续第17周下降,降幅继续收窄,表需继续回落,数据表现偏弱。”光大期货黑色研究总监邱跃成介绍,供应方面,目前多数长流程钢厂仍处于微利局面,短流程钢厂平电生产依然亏损,螺纹钢产量变化不大。需求方面,目前市场已逐步转入高温淡季,终端需求表现平淡,不过随着价格反弹,投机需求有所回升。Mysteel监测数据显示,本周一至本周三,全国建材日均成交量17.47万吨,环比回升10.47%,杭州市场螺纹钢日均出库量为3.51万吨,环比回落1.61%,杭州市场螺纹库存降至74.9万吨。与此同时,15日公布的数据显示,“地产数据表现疲弱,基建投资增速回落,钢材市场需求压力依然较大。”邱跃成表示。据国家统计局数据,1-5月全国房地产开发投资同比下降7.2%,较1-4月降幅扩大1个百分点;商品房销售面积同比下降0.9%,较1-4月降幅扩大0.8个百分点;房屋新开工面积同比下降22.6%,较1-4月降幅扩大1.4个百分点;房屋施工面积同比下降6.2%,较1-4月降幅扩大0.6个百分点。1-5月基础设施投资(不含电力)同比增长7.5%,较1-4月增速回落1个百分点。不过,邱跃成进一步说,近期人民银行连续下调逆回购以及MLF利率,市场对于政策层面进一步宽松仍有较强期待。因此,短期螺纹盘面表现仍以谨慎乐观对待。详细信息 - 15 2023-06
订单向好,部分钢厂“淡季不淡”
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2023.06.15 丨 1599当前钢材市场进入周期性淡季,但不少钢厂订单量较好,生产积极性较高。其中,板材生产销售情况良好,建材相对一般。6月上旬,重点统计钢铁企业粗钢日产223.11万吨,环比增长6.48%。开工率处于低位从钢厂开工率看,目前处于相对低位。6月14日,样本钢厂长流程(高炉)开工率为69.33%,短流程(电炉)开工率为57.6%。业内人士在接受记者采访时表示,虽然淡季来临,但从调研情况看,目前钢厂并不缺订单。对于钢厂来说,应该严格进行存货和应收账款管控,狠抓现金流,优化产品结构,保持低成本生产。对于钢贸商而言,应该严格执行快进快出策略。值得注意的是,受近期存贷款利率下降等因素影响,钢材价格小幅走高。分析师认为,存贷款利率下降,可以降低融资成本,活跃实体经济,增加钢材需求。预计年内还会有更多稳增长措施出台,包括房地产方面的政策,将对钢材市场形成利好。对于6月份钢材市场走势,梅肯预计,钢材市场或出现阶段性反弹,但高度相对有限。反弹的逻辑主要来自估值和情绪修复。目前,钢材、煤焦及铁矿石价格均处于相对偏低位置。梅肯同时提醒,当前需求驱动不足,6月份出口继续承压,地产及基建仍面临资金压力。提高盈利能力从产业链企业近期披露的公告看,多数公司提出要降本增效,提高盈利能力。海南矿业近期披露的投资者关系记录表显示,铁矿石是公司的压舱石业务。随着石碌铁矿由露采全面转向地采,该业务首要发展目标是将成品矿产量和毛利率稳定在较高水平。公司表示,将通过实施磁化焙烧技改及持续推进精益管理等方式实现降本增效。八一钢铁公告显示,2023年公司将抓住发展机遇,通过内部持续挖潜增效,提升盈利水平;通过加强存货周转、降低企业库存等多种手段,优化资产负债率。2023年公司将继续增强盈利能力,在产品升级、成本管控等方面下功夫;继续加大科技投入,坚持数智引领,聚焦绿色制造。本钢板材表示,下半年钢材市场不确定性因素较多,预计钢价总体呈现弱势震荡走势。对于2023年生产经营目标,本钢板材提出,力争完成生铁1030万吨、粗钢1141万吨、热轧板1429万吨、冷轧板570万吨、特钢材72万吨。详细信息