- 05 2022-12
专家说市—12月5日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.12.05 丨 6748我的钢铁:近期美联储加息步调放缓、“防控优化二十条”、“金融十六条”,国内全面降准0.25个百分点,五大行向房企授信近万亿多种政策逐渐落地等宏观利好消息对情绪起到一定提振作用,但是奈何基本面依旧延续弱势运行,加之雨雪天气、疫情管制、刚需减退、冬储成本居高不下等因素影响,导致本周现货价格先扬后抑。短期来看,供应方面,现阶段供应主力基本集中于长流程钢厂,但受资金紧张、企业亏损、冬储意愿不高等因素影响,企业加大马力生产的动力不足,促使整体供应水平增减空间均相对有限。库存方面,因季节性因素影响,库存延续呈现区域分化突出,整体累增幅度逐步扩张的表现。综合来看,基本面延续弱势,市场情绪谨慎偏悲观,进而使得短期内钢价依旧呈震荡偏弱表现。钢之家:当前国内市场利好因素主要包括多地疫情防控逐步放松、保交楼稳房产政策密集出台以及专项债提前下发等,利空因素主要在于,一是制造业下行压力加大,官方11月制造业PMI回落1.2个百分点至48,连续两个月处于收缩区间,生产指数、新订单指数等主要分类指数均出现回落,包括前期处于高景气区间的建筑业指数明显回落;二是需求淡季叠加疫情防控压力、新一轮冷空气干扰等因素,需求进一步下滑,主要钢材品种成交量明显回落,钢材库存由降转增;三是资源供应平稳,近三周高炉开工率止跌企稳,产量大幅回落的概率不大,弱需求下资源供应压力将逐步增加。总体看,当前市场呈现出政策利好、需求减弱以及供应平稳的态势,预计本周(2022.12.5-12.9)国内钢材市场价格将以震荡运行为主。兰格:由于受到地缘政治风险、全球产业链、供应链结构重塑,通货膨胀和债务问题,能源和粮食危机等多重负面因素的叠加影响,全球经济下行风险加大,分化程度加重,全球制造业需求疲软。当前中国经济的*主要矛盾依然是总需求不足,为了稳增长和稳就业,稳健的货币政策及时加大了实施力度。在总量上,12月5日人民银行将实施降准25个基点,引导市场利率有所下降。同时,证监会也调整优化涉房企业5项股权融资措施,自此地产行业“三支箭”齐发。对于国内钢材市场来说,全面降准和对于房地产行业的“三支箭”齐发,都将对于国内钢材市场的信心和预期起到一定的提振作用,但由于季节性天气因素影响,需求淡季效应正在逐步显现。从供给端来看,由于原料成本的再次转强,使得钢厂的利润空间被压缩,从而限制了钢厂的产能释放,短期供给端将呈现承压调整的态势。从需求端来看,赶工需求逐渐进入尾声,而且疫情因素也存在扰动,钢材社库的再次回升也表明了淡季需求效应的逐渐显现。从成本端来看,由于近期原料价格明显转强,使得短期成本支撑力度较强,钢厂的挺价愿意也较为明显。短期来看,国内钢材市场将面临市场预期不断增强,短期供给承压调整,需求淡季效应显现,成本支撑明显转强的局面,据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2022.12.5-12.9)国内钢材市场将呈现成本支撑下的震荡趋强行情。唐宋:本周随着国家的疫情防控政策明显放松,对全社会的生产、生活的影响相对减弱,但全国多地疫情严重,交通运输、建筑施工等与钢铁市场相关产业、行业的影响持续。前期钢材价格上涨,加剧市场恐高情绪,投机贸易成交或减弱,市场谨慎、观望情绪增长。随需求淡季的深入、年末的临近,整个钢铁市场需求难改减弱的势态。从供应方面看,随近期钢企利润改善,长流程钢企高炉生铁产量或仍有小幅增量,周内短流程钢产量或仍可保持基本稳定。总体钢铁产量及主要钢材品种产量将处稳定小幅回升。主要品种社会库存、总库存拐点接近。近期宏观利好频出,对期货市场形成提振,期货完成主力切换,市场在05合约的引导下,预计短期钢价震荡坚挺为主。考虑当前的黑色估值在宏观的提振下得到明显修复,价格偏离商家冬储的理想价位,市场有价无市特征或显现,加之宏观预期一旦降温,市场存在走弱风险。总体上目前价格已经处于偏高位置,注意风险防范。中钢网:上周,全国主要市场五大品种钢材均价涨跌不一,总体呈现小幅上行的局面,螺纹钢、热轧板卷、冷轧板卷、中厚板分别累计上涨2元/吨、50元/吨、19元/吨、23元/吨,高线累计下跌2元/吨。期货市场则出现了“热火朝天”的局面,螺纹钢上涨124元/吨,热卷涨83元/吨,不锈钢涨135元/吨,铁矿石涨29.5元/吨。目前疫情管控政策多地放开,原料方面近期表现特别强势,支撑钢价稳定坚挺。临近年底,本周部分建筑项目存赶工期,加工制造业钢材需求有望继续保持平稳,探底回升。目前总体钢铁产量及主要钢材品种产量处低位稳定,主要品种钢材社会库存、总库存降幅或收窄,原燃料价格震荡坚挺下,钢企利润难有改善,成本支撑钢材价格作用逐步增强。在国家不断推出的利好政策的提振,近期楼市政策力度和频次也较此前有明显提升,强预期支撑市场信心。再加上12月中旬即将召开中央经济会议,对利好消息有乐观情绪,在弱现实面前,强预期占主导地位概率偏大,预计本周(2022.12.5-12.9)主要钢材现货市场或震荡偏强运行。友发集团副总经理韩卫东:在寒风中,市场进入了十二月份,下个月,就是春节了。近期资本市场的好消息不断,它告诉我们,*坏的时候已经过去了,但它和未来的钢材价格,却没有必然的线性关系。我们7-10月的唐山带钢月均价格都在3900元左右,所以现实的看,春节后几个月的均价,不过如此而已,目前的现货价格和期货价格都在这个均价左右,我们不会去投机赌春节后的市场的,因为没有投机的价值,既没有被低估,又没有持续涨价的理由。上一次我们决定放弃冬储,是2019年12月,那年的GDP是6%,那年12月的带钢均价是3680元,那年还没有暴发疫情。而之后的两年,我们建议大家冬储的价格是4200和4600元。价格的高低并不是绝对的冬储条件。今年是近几年唯一没有限产的年份,也是经济*复杂和困难的年份,尽管我们对中国未来充满希望,但我们更希望稳健经营!唐代卢仝告诉我们,喝茶,一碗解渴,二碗就可以破孤闷!详细信息 - 28 2022-11
专家说市—11月28日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.11.28 丨 6004我的钢铁:供应方面,受亏损周期延长、采暖季限产、停产检修等因素影响,主要钢材品种供应延续低位水平,后期也无较大增量空间;库存方面,受疫情防控、冬储启动、刚需动力不足等因素影响,厂库首迎拐点,库存去化趋势也将随之由降转增。且因北方资源南下节奏加快,区域库存趋势表现分化,后期南方库存增速或将逐步提升。总的来说,下周五大钢材品种供应仍有小幅减量预期,库存或整体环比转增,进而使得表观消费环比下降。另外,现阶段不管是厂家还是贸易商都普遍存在现金流持续亏损而不敢冬储钢材的窘境,叠加供需双弱的基本面表现,螺纹价格尚不具备持续性上涨的条件,整体依旧延续弱势运行。钢之家:近期国内钢材市场价格以弱势调整为主,涨跌动力均不足。利好方面,国常会提出实施适度降准,预计近期将落地,有利于保持流动性合理充裕,提振市场信心,保交楼支持力度加大,据了解,工行等6家国有商业银行已经与房企提供超过1万亿的意向融资,总体宏观氛围偏乐观。利空方面,当前国内疫情大面积反弹,疫情防控压力加大,部分地区实质上开始静默管理,叠加需求淡季,对实际需求以及市场心态均有一定影响。预计本周(2022.11.28-12.2)国内钢材市场价格将继续以弱势调整为主。兰格:目前国际环境更趋复杂严峻,世界经济下行风险在上升,国内疫情防控压力依然较大,11月22日国常会也再次部署抓实抓好稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效,巩固经济回稳向上基础,前期推出财政金融政策支持重大项目建设、设备更新改造,政策效应正在显现,还有很大潜力,同时各地情况有差异,有部分没落到位,要继续狠抓落实;适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕。而后央行、银保监会发布了16条措施支持房地产行业,稳定房地产开发贷款投放;坚持“两个毫不动摇”,对国有、民营等各类房地产企业一视同仁;支持个人住房贷款合理需求;支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期。对于国内钢材市场来说,国常会的再次部署落实以及房地产行业金融16条的资金到位,都将对于国内钢材市场的信心和预期起到一定的提振作用。但从现实层面来说,由于大范围大风降温天气的到来,国内钢市的需求淡季效应也将陆续。从供给端来看,由于前期部分品种已经现实了小幅盈利,使得钢厂的产能释放处于动态调整之中,短期供给端将呈现承压恢复的态势。从需求端来看,赶工需求释放力度开始逐步减弱,大范围大风降温天气的到来将加快需求淡季效应的显现,从而影响需求释放的强度。从成本端来看,由于近期原料价格的再次走强,使得短期成本支撑力度较强。短期来看,国内钢材市场将面临市场预期增强,供给承压恢复,需求释放有限,成本支撑较强的局面,据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2022.11.28-12.2)国内钢材市场将呈现窄幅震荡的行情。唐宋:本周传统淡季进一步深入。虽然部分建筑项目存赶工期,加工制造业钢材需求有望继续保持平稳,但整个钢铁市场需求或逐步进入了淡季状态。目前全国多地疫情爆发,防控政策明显加严,进一步加快钢材终端需求的减量,导致整体钢材需求下降速度加快。市场观望情绪或增长,市场投机贸易成交或减弱,冬储行情逻辑逐步主导市场行情。从供应方面看,采暖季环保限产对钢材生产的影响或不明显,加之长流程钢企高炉生铁产量或再难有减量,短流程钢产量或仍可保持基本稳定。总体钢铁产量及主要钢材品种产量将处低位稳定。主要品种钢材社会库存、总库存降幅或收窄,不排除转升的可能。目前钢材价格震荡调整、原燃料价格震荡坚挺下,钢企利润难有改善,成本支撑钢材价格作用逐步增强。在国家不断推出的利好政策的提振,近期楼市政策力度和频次也较此前有明显提升,强预期支撑市场信心。总体上预计本周(2022.11.28-12.2)弱现实进一步加强和强预期展开博弈,主要钢材现货市场或震荡调整运行。友发集团副总经理韩卫东:很多人说,现在市场是“弱现实,强预期”,弱现实是肯定的了,强预期在哪里?今年对需求影响*大的是房地产,需求下降、新开工下降、土地拍卖下降,难道真的可以回到过去吗?影响需求的第二个因素,是自然灾害,什么时候结束?没人说的对。我们能做的,是无论市场如何改变,我们依然从容面对,好好生存下去。今天喝一杯上千年的古树普洱茶,微苦,但我依然赞美它一下,你历经千年,活下来了!详细信息 - 21 2022-11
专家说市—11月21日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.11.21 丨 6167我的钢铁:展望本周,从上周供应和库存变化趋势来看,供应持续性保持低位,库存延续去化表现,这与刚需逐步释放以及主被动停限产有一定关系,但是持续性略令人担忧。这与北方天气逐步恶化,进而导致市场需求逐渐停滞,使得钢材消化受到一定阻碍,而华东和南方市场按照规律将在春节前半个月左右,市场将陆续步入休市。由此可见,目前给钢企生产和市场消化的时间有限了。综合来看,本周仍处于赶工期,刚需认可支撑去库,供应或有小幅修复,支撑表观消费环比提升,进而提振市场情绪,支撑钢价底部。兰格:目前国际环境更趋复杂严峻,世界经济下行风险在上升,国内疫情防控压力比较大,“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力叠加,对经济运行的影响加大,伴随稳增长政策效果的持续显现,我国经济顶住压力保持恢复态势。扩内需方面,切实用好政策性开发性金融工具,建立推进有效投资重要项目协调机制,提高项目的要素保障力度,加强专项债券项目进展情况监测调度,利用盘活地方政府专项债务限额存量相关资金支持重大项目建设,加快推动水利工程、交通基础设施、地下综合管廊等项目建设,促进尽快形成实物工作量。对于国内钢材市场来说,随着稳增长一揽子政策的不断落地实施,市场信心趋于稳定,强预期推动黑色系期货市场上行。而对于现货市场而言,由于季节性赶工需求的释放和期货市场的带动,现货市场呈现了震荡反弹的行情。从供给端来看,由于钢价的震荡反弹,部分品种已经显示了弱盈利的态势,这也使得钢厂的产能释放动力加大,短期供给端将呈现承压恢复的态势。从需求端来看,由于工程项目赶工需求的释放,需求端的拉动力量也有所增强,但淡季影响也将逐渐发威,从而影响需求释放的强度。从成本端来看,由于钢价的震荡反弹,铁矿石和废钢价格也随之走强,使得短期成本支撑力度转强。短期来看,国内钢材市场将面临短期供给承压恢复,赶工需求明显释放,成本支撑转强的局面,据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2022.11.21-11.25)国内钢材市场将呈现承压震荡的行情。唐宋:本周入冬区域扩大,部分区域建筑项目施工亦逐步进入尾期。然而全国大部分地区气温高于常年,加之部分建筑项目赶工期,建筑钢材、加工制造业钢材需求有望继续保持平稳,整个钢铁市场需求或仍延续稳定状态。随着前期防疫“20条”、采暖季环保限产等利好消息出尽、期现价格明显回升、钢企效益的改善、钢材需求淡季的临近,市场行情主导因素由宏观预期逐步转为现实基本面,市场观望情绪增长,市场投机贸易成交或有明显减弱,终端用户谨慎采购。从供应方面看,地方性采暖季环保限产虽继续实施,但对钢铁生产的影响程度或不大,同时钢企区域性长流程钢企减产动力减弱,产线开工低位稳定,长流程钢企高炉生铁产量或难有减量。总体钢铁产量继续处于低位稳定阶段。主要品种社会库存、总库存降幅或收窄。目前市场价格有所回升、钢企主动减产、环保限产、压产的力度或减弱,市场需求转弱的预期增强,加之期螺处于超买区域,市场追涨谨慎,观望情绪增长。预计下周主要钢材现货市场迎来调整行情,在宏观回暖,成本支撑增强的局面下,预计本周(2022.11.21-11.25)钢价调整空间或有限。友发集团副总经理韩卫东:国家统计局公布的十月粗钢日均产量257万吨,大大低于今年1-2月春节期间电炉全停和秋冬季限产时候的日均产量,太异常了!11月的需求非常有韧性的不错,但把10月和11月平均一下,还是正常的且低于9月的,我们可以当成是这两个月错配了。我在10月29日文中写过,“远期铁矿的价格,己经率先跌破了很多矿山的成本,远期期货的价格,可能已经跌破了明年的全年的可能均价”,如今己经得到全面修复。接下来考验市场的淡季就要来了,别想的太多,稳健经营就好了,涨或者跌的少,就把当期的钱挣了,如果跌的多呢,大家明年的日子就会好过一些,在明年可能均价附近,就稳健经营,大大低于均价,更不用怕,而大大高于均价,就防范风险。去年,唐山带钢两次跌1200元,今年,又大跌1700元,明年,这种大的波动不会有了,尽管钢铁行业供大于求,但钢价已经回到合理运行空间了……。林语堂说,中国人只要有一把茶壶,到哪里都是快乐的,大红袍一壶,喝起来!详细信息 - 14 2022-11
专家说市—11月14日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.11.14 丨 5690我的钢铁:受钢材基本面持续性整体延续弱势表现影响,市场对于供需改善的预期已大幅度减弱,对市场未来的心态倾向于后期北方需求停滞时间提前,全国疫情防控形势严峻压制需求释放,年底赶工刚需有限,以及目前钢价尚未达到冬储预期等利空消息占据较大比例。从后期基本面趋势变化来看,供应大幅回升预期不高,去库幅度将伴随刚需减弱而逐步收窄,加之目前全国疫情防控形势影响,仓库卸货和出货节奏均有放缓。综合来看,支撑现货价格低位反弹预期不高,上涨动力不足,短期内将延续弱势运行。钢之家:当前国内钢材市场供求关系趋于改善,主要是钢厂减产力度加大,国内高炉开工率连续两周快速回落,电炉开工率持续小幅下降,钢厂库存降幅加快;但市场成交不温不火,钢材成交量环比再次回落。近期利好因素逐步增多,一是国家调整疫情防控政策总体利好下游需求。政治局常委会在强调三个坚定不移——坚定不移坚持人民至上、生命至上,坚定不移落实“外防输入、内防反弹”总策略,坚定不移贯彻“动态清零”总方针——的同时,明确表示要加大一刀切、层层加码整治力度,联防联控机制部署进一步优化防控工作二十条措施,对密接管理措施、次密接、风险区划分等做出优化调整,有利于提振市场信心,减弱疫情对经济的影响。二是钢厂减产力度明显加大,钢材库存连续三周去化加速,资源供应压力总体不大。我们认为,随着疫情管控政策的优化以及钢厂限产力度加大,预计本周(2022.11.14-11.18)国内钢材市场价格将延续反弹的态势。兰格:目前由于全球各国通胀压力依然较大,各国均以加息来应对,但在抑制通胀的同时也限制了需求端的释放能力,而美国CPI的超预期回落,也验证了加息措施的效果,但也给全球经济带来了明显的冲击,全球经济的衰退风险依然较大。面对这种复杂多变的国际环境以及国内疫情多点散发,更要坚持科学精准防控,提高防疫工作的有效性,尽快恢复正常生产生活秩序。对于国内钢材市场来说,随着稳增长一揽子政策的不断落地实施以及政策性资金落实的不断推动,基建及制造业领域信用将延续扩张,而房地产领域的信贷将有所改善,从而拉动有效投资加快落地的步伐,有利于稳定市场信心和预期。从供给端来看,由于原料价格的再次承压回落以及钢价的弱势震荡反弹,钢厂亏损的幅度有所缩减,钢厂检修减产也处于动态调整之中,同时由于废钢价格的再次上涨,电炉厂也再陷亏损,短期供给端将呈现承压下降的态势。从需求端来看,对于淡旺季交替的时间节点来说,由于散发疫情对市场和企业生产经营活动的影响,制造业用钢需求释放有所减缓,但部分区域存在工程项目赶工需求的释放,但北方雨雪天气的到来将再次影响终端需求释放的强度。从成本端来看,由于原料端和钢厂的博弈较为明显,铁矿石和废钢价格的再次走强,而焦炭价格却承压回落,使得短期成本支撑力度依然较弱。短期来看,国内钢材市场将面临短期供给承压下降,项目赶工需求有所释放,雨雪天气影响释放力度,成本支撑依然较弱的局面,据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2022.11.14-11.18)国内钢材市场将继续呈现弱势震荡的行情,但依然可能会出现局部反弹的情况。唐宋:本周随“寒潮”来袭,入冬区域扩大,部分区域建筑项目施工逐步进入尾期。但部分赶工期项目继续加快施工进度,特别是近期新开工项目密集推出,建筑钢材需求持续、加工制造业钢材需求继续平稳,钢铁市场需求或仍延续稳定状态。11月10日,政治局常委会防疫方针政策的确定、美国10月份通胀率公布,这些当前资本市场十分关注消息,均好于市场预期,加之目前期货市场利空出尽、期现价格处于底位,市场抄底情绪增长,市场投机贸易成交或有明显增长,终端用户或迎来补库需求,终端采购量或有提高。从供应方面看,采暖季的到来,地方性环保限产或逐步实施,加之钢企亏损,区域性长流程钢企产线检修、减产将持续,长流程钢企高炉生铁产量或继续减量,降幅趋缓,总体钢铁产量或进入低位小幅降低阶段。主要品种社会库存、总库存、螺纹钢库存降幅或收窄。目前市场价格有所回升、钢企主动减产力度或减弱,但环保限产、压产的预期或加大,同时对未来向好的市场需求预期增强,观望情绪改善,市场信心有所提高。预计本周(2022.11.14-11.18)主要钢材现货市场或震荡偏强运行。友发集团副总经理韩卫东:前期市场下跌,有两个大的因素,一个是悲观情绪和预期差,一个是供需矛盾突出。随着几个好消息的出现,第一个因素烟消云散了,而由于近期需求出现错配,环比十月大幅增加,使总库存降幅加大,使第二个因素影响削弱了。目前的价格在合理区间波动,既缺乏大幅下跌空间,又没有大幅上涨的理由,特别适合稳健经营,享受市场给予的温暖时光。展望未来,美国的通胀目标是降到2%,不是现在的7.7%,现在欧美的通胀水平是在历史高位。而钢铁行业供大于求的矛盾暂时无法逆转,而且是世界性的,而世界经济增长的放缓,并不利于需求的提振。准备出发,去成都茶馆喝茶去!详细信息 - 07 2022-11
专家说市—11月7日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.11.07 丨 8400我的钢铁:伴随现货价格较长时间内维持弱势调整状态,以及成本高位震荡,钢企亏损周期延长,导致钢企生产压力愈发明显,促使部分区域如陕西、山西、甘肃、宁夏、四川等省陆续主动性限产或减产。进而使得市场前期对供应不断攀升,激化供需矛盾的预期大概率落空。另外,目前市场整体库存基数偏低,销售压力不大,叠加基建项目赶工刚需支撑,近两周内将继续维持去库趋势。综合来看,现阶段表观消费水平略高于供应水平,使得基本面表现良好,一定程度上缓解了市场悲观情绪,为低位反弹提供动力。另外,后期需关注供应减量带来的规格缺失问题,以及北方需求积极性走弱促使库存迎来拐点。钢之家:上周国内钢材市场价格总体继续下跌,其中上半周下跌,下半周部分市场止跌反弹,钢厂减产力度加大带动市场情绪好转是主要原因。当前市场好的方面,一是钢厂大面积亏损,减产力度在加大,高炉和电炉企业产能利用率均出现明显回落,供需矛盾有所缓和;二是市场成交量好转,螺纹钢、中厚板及热轧板卷等调查品种成交量由降转升,钢材库存降幅加快,下游需求依然保持一定韧性。不利因素主要在于,当前钢厂限产主要是由于亏损导致的自发性减产,主要集中在北方钢厂、中小钢厂、以建筑钢材为主的钢厂,其他钢厂减产力度不大;当前市场由传统旺季向淡季转变,需求总体是减弱趋势,北方地区冬储需求尚在且存在很大的不确定性。总体看,预计本周(2022.11.7-11.11)国内钢材市场价格有望止跌反弹。兰格:目前由于全球各国通胀压力依然较大,前有美联储及英国央行再加息75个基点,后有阿联酋、沙特央行同步伐加息,由于外部加息潮的持续冲击,全球经济进入衰退的预期愈加强烈,面对这种复杂多变的国际环境以及国内疫情多点散发,由于散发疫情对市场和企业生产经营活动的影响,使得制造行业的新订单指数明显下降,表明需求收缩压力仍然明显。对于国内钢材市场来说,由于受到稳增长一揽子政策不断落地以及多路资金不断落实的推动,基建投资将会维持较高增速,从而形成了多地多项目再次集中开工的浪潮,但随着北方冬季来临,有效施工时间逐渐减少,淡季赶工需求将释放有限,建筑钢材季节性需求减弱趋势将有所显现。从供给端来看,由于钢厂亏损的幅度再次扩大,钢厂检修减产的力度正在不断加大,但由于废钢价格的大幅下跌,电炉厂的利润有所改善,这将推动电炉厂加快复产的进度,短期供给端将呈现小幅下降的态势。从需求端来看,由于散发疫情对市场和企业生产经营活动的影响,制造业用钢需求释放有所减缓,而对于基建钢需的释放力度又将受到季节性淡季的影响,整体下游需求的释放力度将呈现逐步减弱的态势,但低价位需求释放较为充分,同时也满足了赶工需求的释放。从成本端来看,由于钢厂检修减产的加快,原料价格呈现明显行态势,使得成本支撑力度明显走弱。短期来看,国内钢材市场将面临短期供给小幅下降,低价位需求释放明显,终端需求释放力度渐弱,成本支撑明显走弱的局面,据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2022.11.7-11.11)国内钢材市场将继续呈现弱势震荡的行情,但不排除个别地区及品种有低位反弹的情况。唐宋:本周虽然临近采暖季,但部分赶工期项目继续加快施工进度,加工制造业钢材需求或平稳增长,特别是,随前期钢材价格大幅回落,价格处于今年以来的底位,贸易市场抄底情绪增长,市场投机贸易成交或有增长,终端用户或迎来低价补库需求。预期钢铁需求稳中小升局面或继续呈现。从供应方面看,采暖季的到来,地方性环保限产或逐步实施,加之钢企亏损增加,区域性长流程钢企产线检修、减产将持续,长流程钢企高炉生铁产量或继续减量,总体钢铁产量或明显降低。主要品种社会库存、总库存降幅扩大。目前市场价格处于超低位、钢企减产扩大,供应压力预期减弱,钢铁市场观望情绪改善。美联储加息阶段落地,外围影响阶段减弱。国内稳经济政策持续加码,优化疫情防控预期升温。市场信心有所提高,钢材期现货市场价格或表现震荡偏强行情。友发集团副总经理韩卫东:十月份是个旺季不旺的惨淡月份,当月的很多需求转到了十一月,形成了淡季不淡的特征,但这种旺盛需求很难持久,毕竟淡季来临了。市场的供需关系的转折点,应该就是社会总库存由下降变成上升的时候,到那时,市场将进入“冬储”模式,这个时候的价格要足够安全或者足够低,大家才愿意容忍自己库存的上升。七月中旬的价格反弹后,唐山带钢在3900左右震荡了三个月左右,这个价格可作为明年上半年旺季的参考价格平台,根据明年宏观经济的冷热进入增减修定,去年这个平台价格是5600多,今年的上半年宏观经济不好,实际旺季达到了5200元。明天上半年呢?我们可以给自己设一个数,这个数就是你什么价格可以冬储的重要参考。当前的宏观经济就一个字求“稳”!这个方向可能一直到明年的三月初。而我们当前的策略也是一个字“稳”!现在这个季节是所有品种的茶都可以喝的季节,每天喝三个品种,开心!详细信息 - 31 2022-10
专家说市—10月31日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.31 丨 5412我的钢铁:截至今日内蒙古、河南、江苏、广东、北京、上海、山西等多个省市因区疫情形势严峻,导致防疫管控措施愈发严格,进而影响运输发运节奏。但从现阶段去库节奏来看,影响程度低于预期,钢厂直发和市场交易均在有序进行,只是区域分化表现较为突出。但是现阶段需求可持续性仍有待考量,伴随北方天气的不断恶化,采暖季限产,以及季节性需求淡季,供需双方在本就表现不佳的水平下再度趋弱,使得现货价格逐步回调,对冬储是否储货造成一定困扰,这也是现阶段市场谨慎或不乐观的主要原因。综合来看,短期内,年底赶工刚需支撑,促使基本面表现维持紧平衡状态。钢之家:近期国内钢材市场价格持续下跌,市场信心不足是主要原因,当前下游需求处于由旺季向淡季转化的时间节点,加之国内疫情防控形势严峻和成本重心下移,市场氛围偏悲观,商家多以降库防风险为主,表现在钢材库存向钢厂端累积。在实际需求总体趋弱的背景下,钢厂能否明显减产成为提振钢材市场的关键。从近期市场看,利好因素也逐步显现:一是受环保限产以及普遍亏损影响,部分钢厂减产力度在加大;二是11、12月份可能会出现一波赶工需求,对市场信心有一定提振。预计本周(2022.10.31-11.4)国内钢材市场价格跌幅将逐步趋缓。兰格:目前由于全球各国通胀压力依然较大,各国央行再次加息的消息接踵而至,尤其是欧洲央行再加息75个基点,同时面对即将到来的美联储将加息75个基点的强烈预期,全球经济进入衰退的预期愈演愈烈,而我国经济仍面临国际环境更趋复杂严峻、疫情散发多发、市场需求恢复相对较弱等多重困难,10月26日,国务院再次召开常务会议指出,要推动扩投资促消费政策加快见效,一是财政金融政策工具支持重大项目建设、设备更新改造,要在四季度形成更多实物工作量;推动项目加快开工建设,确保工程质量;支持民间投资参与重大项目;加快设备更新改造贷款投放,同等支持采购国内外设备,扩大制造业需求并引导预期。二是促进消费恢复成为经济主拉动力,扩大以工代赈以促就业增收入带消费,将消费类设备更新改造纳入再贷款和财政贴息支持范围;因城施策支持刚性和改善性住房需求。对于国内钢材市场来说,需求转暖的预期依然存在,但由于天气因素影响,有效施工的时间将逐渐减少,赶工需求可能会存在释放的可能。从供给端来看,由于钢厂再度陷入了亏损,部分钢厂开始加大检修减产的力度,短期供给端将呈现持续回落的态势。从需求端来看,需求转暖的预期仍存,但市场成交的不畅也限制了预期的落地,而北方市场也存在赶工需求释放的可能,但随着淡旺季的逐渐转换,天气因素将明显影响需求的释放。从成本端来看,由于钢厂开始加大检修减产的力度,原料价格也呈现明显的承压下行态势,使得成本支撑力度再度走弱。短期来看,国内钢材市场将面临短期供给持续回落,赶工需求存在释放可能,成本支撑再度走弱的局面,据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2022.10.31-11.4)国内钢材市场将呈现弱势震荡下跌的格局。唐宋:本周属于传统钢铁需求旺季,随“20大”结束,各地多项稳经济、促发展、保全年目标的措施或密集出台。钢铁市场需求保持稳定增长状态,与此同时,随近期钢材价格大幅回落,价格处于今年以来的底位,价格风险大大降低,贸易市场抄底情绪增长,市场投机贸易成交或有增长,终端用户或迎来低价补库需求,终端采购量或有提高。从供应方面看,尽管大范围环保限产暂无出现,但因钢企亏损增加,区域性长流程钢企产线检修、减产将继续增多,总体钢铁产量或稳定降低。主要品种社会库存、总库存或继续小幅降低,螺纹钢库存降幅或收窄,板带产品库存降速加快。虽然目前市场价格处于超低位、钢企亏损严重,但在钢铁市场预期悲观加剧,尤其是周五夜盘再次大幅走弱,市场观望情绪增加,市场信心不足下,钢材期现货市场价格或表现震荡弱势。目前期螺已经跌至“超卖”区域,继续下跌空间、时间均收窄,技术上已经不适合追空,操作上这个时候更加考验耐心。后续关注钢企主动减产力度,以及11月3日美联储能否释放放缓加息信号。友发集团副总经理韩卫东:上周我们说价格再跌100-200元,钢厂生产的亏损比停产还多,结果一周时间,带钢跌了190元,剩下的,叫钢厂看着办吧!如果行业的钢厂拿出七月的减产力度,市场就会启稳好转,如果仍然犹豫或者力度不及预期,那么市场仍然会震荡走弱。当前价格下跌,大家库存都处于低位,相对损失会小一些,今年冬储前价格跌至低点,对明年全年的运行有好处,所以,我们一定要稳健经营,熬到“春暧花开”的时候。远期铁矿的价格,己经率先跌破了很多矿山的成本,远期期货的价格,可能已经跌破了明年的全年均价,但市场是情绪化的,常常会矫枉过正,我们还是要小心一点,因为价格虽然跌的不少,但时间离需求*差的时候还很远,有力度的减产还没有看到,我们一定要等到时间、价格、成本、供需关系等一系列条件出现一致性安全时,再下结论。这两天,收到武夷山茶厂朋友寄来的获大赛一等奖的大红袍,好好品尝一下,武夷山有多少卖茶的,不知道,只知道今年参赛的样品有两万七千个,这些只是那些有上进心的,难道卖茶的比我们卖钢材的还难吗?详细信息 - 24 2022-10
专家说市—10月24日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.24 丨 5866我的钢铁:目前市场已无“金九银十”的预期,进入10月下旬,市场仅有部分年底赶工的需求支撑。对于窄幅震荡的行情,无较大投机情绪,整体以刚需备库和低库运行操作为主,市场热点关注逐步转向资源南下和冬储备库。综合来看,在冬季季节性限产供应存增量上限的情况下,成本支撑力度转弱。此外,无利好消息的推动,上行也受到限制,叠加冬季疫情防控工作的加严以及需求可持续性有限,市场交易情绪提振幅度不高,整体维持震荡运行。供需方面,下周主要钢材品种将延续供应增量有限,库存因市场刚需支撑而仍有去化,供需矛盾的激化将在10月下旬伴随库存累增幅度扩展和速度加快的加持下逐步突出。钢之家:近期国内钢材市场价格继续下跌,需求回升力度不足、钢厂减产力度不足、商家预期不足以及疫情防控压力较大是主要原因。从近期市场看,钢之家网站调查的主要品种日均成交量连续三周下降,钢材库存去化进度明显低于往年同期水平;尽管北方部分地区钢厂开始减产,但当前国内高炉开工率依然保持在90%左右的高水平,电路开工率小幅回升,资源供应要依然较大;商家多以低库存操作为主,拿货意愿不强,反映到钢材库存变化就是市场库存下降,而钢厂库存连续三周增加,库存向钢厂端累积趋势明显。此外,近期各地疫情明显反弹,部分地区防控压力较大,对下游工地需求、物流运输也有较大制约。总体看,预计本周(2022.10.24-10.28)国内钢材市场价格将继续以震荡调整为主。兰格:目前由于各国通胀压力持续高企,各国央行加息步伐加快的预期增强,而中国央行将继续实施好稳健的货币政策,以及强化跨周期和逆周期调节,为促进经济增长、扩大就业、稳定物价、维护国际收支平衡营造良好的货币金融环境,同时也要引导金融资源更好地支持经济社会发展的重点领域和薄弱环节。在政策性开发性金融工具带动下,基建行业会进入投资、开工、及施工共振走强的格局,从而加快形成落地的实物工作量。对于国内钢材市场来说,需求转暖的预期依然存在,但终端需求现实的释放力度仍然不及市场预期。从供给端来看,由于钢厂的利润再次被蚕食,面临亏损的压力,部分钢厂开始加大检修减产的力度,短期供给端将呈现持续回落的态势。从需求端来看,需求转暖的预期正在博弈成交不畅的现实,开工进度加快博弈施工进度受限,钢材社库下降博弈钢厂库存回升,而且随着深秋的到来,有效施工的时间逐渐减少,需求受限因素也将逐渐增多。从成本端来看,由于钢厂开始加大检修减产的力度,相对坚挺的原料价格也开始松动,使得短期成本支撑力度开始转弱。短期来看,国内钢材市场将面临短期供给持续回落,终端需求预期回暖,项目施工进度受限,成本支撑开始转弱的局面,据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2022.10.24-10.28)国内钢材市场将维持弱势震荡的格局,但不排除部分品种在需求释放的带动下出现反弹。唐宋:本周继续处于传统钢铁需求旺季,特别是“20大”结束,钢铁市场需求保持稳定增长状态,继续表现“旺季”特征。与此同时随钢材价格大幅回落,价格处于阶段性底部,价格风险大大降低,甚至存在价格反弹机会,因此终端用户或迎来低价补库需求,终端采购量或有所提高,市场投机贸易成交或有增长。从供应方面看,虽然部分区域、阶段性实施环保限产,加之因钢企亏损增加,部分长流程钢企产线检修、减产情况增多,但暂不会出现大范围的限产、减产现象,整体上长流程钢企高炉生铁产量或保持基本稳定。南方省市短流程钢产量或继续呈现微幅增长。总体钢铁产量或基本稳定。主要品种社会库存、总库存或小幅降低,螺纹钢库存降幅或收窄。目前钢铁市场多空胶着、价格低位、市场观望情绪增加。尤其本周(2022.10.24-10.28)采暖季环保限产政策有望出台,三季度经济数据公布,都将对市场产生影响。一旦消息政策面出现偏暖信号,行情就有止跌回升的空间。短线钢材期现货市场价格预计震荡调整为主。友发集团副总经理韩卫东:钢材价格到了很重要的关口,钢厂已经全面亏损,再下跌100-200元,继续生产亏损比停产亏损还多,而期货价格,恰好是很多钢厂的心理“底线”,所以钢材价格继续下跌,很可能引发钢厂大量的主动减产,另外,期货的价格很可能是明年钢材全年均价的附近,任何投机都会面临风险。当然,从供需方面分析,矛盾还很大,十月份需求环比九月同期下降较多,而产量依然偏高,而且有几个地区的限产方向是不超去年,力度比过去几年小多了,现在根本搞不清供需矛盾如何化解,继续稳健经营吧,有可能到春节都没有投机的机会,这倒省心了,喝茶去吧!详细信息 - 17 2022-10
专家说市—10月17日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.17 丨 5903我的钢铁:展望本周,从基本面表现来看,上周五大钢材品种供库双降,整体依旧维持紧平衡表现。但现阶段全国散点疫情频发,各区域均有防控工作均有不同程度加严,促使运输节奏环比前期有所放缓,使得市场交易氛围略有不佳,短期内或出现被动累库趋势。另外,现阶段现货价格偏弱运行,长短流程部分企业负利被迫检修或减产,以及20大之前部分区域执行环保限产计划,进而使得供应增量空间预期内有限。综合来看,10月中下旬,现货价格在成本支撑的情况下,下跌幅度有限,但也因需求无明显释放信号,使得上涨趋势也较难维持,整体维持震荡表现。进而导致企业生产延续承压,库存逐步呈上升趋势,供需紧平衡状态或将打破。钢之家:国庆长假后国内钢材市场迎来开门红,但钢材价格上涨没有能够持续,上周主要市场价格普遍下跌。从近期市场看,利好利空因素均有,利好因素包括:中钢协重点钢企粗钢产量连续两旬下降,近期唐山、武安等地区均有检查计划,资源供应将进一步收缩;炼焦煤供应紧张,焦炭价格上涨,钢厂亏损加大,会进一步制约钢厂生产;不利因素包括:节后国内疫情迅速反弹,部分地区管控措施加严,施工节奏收到干扰,本周钢材成交量明显减少,下游需求释放不足;商家风险意识较强,主要以低库存、防风险为主。总体看,近期国内钢材市场呈供应收缩、需求不足、疫情管控加严以及成本重心上移的态势,预计本周(2022.10.17-10.21)国内钢材市场价格将以震荡调整为主。兰格:目前由于各国通胀压力再次加大,预计全球其他国家的央行将保持较快的加息步伐来应对持续通胀的压力,由于中国物价水平维持基本稳定,人民银行将加大稳健货币政策实施力度,为实体经济提供更有力支持,重点发力支持基础设施建设,支持金融机构发放制造业等重点领域设备更新改造贷款,同时推动“保交楼”专项借款加快落地使用,促进房地产市场平稳健康发展。对于国内钢材市场来说,稳增长政策的不断落地给了钢市旺季需求回暖的预期,但由于多点散发疫情的影响和地产行业的拖累,终端需求的释放力度不尽如人意。从供给端来看,由于成本的相对坚挺和钢价的承压调整,使得钢厂的利润再次被蚕食,钢厂复产的积极性也再次减弱,短期供给端将呈现高位回落的态势。从需求端来看,随着稳增长一揽子政策的不断落地压实和各路资金的不断充实,重点项目的开工进度明显加快,但由于近期疫情多点散发,项目的施工进度有所受限。从成本端来看,由于国庆节前后钢市的震荡上涨,也带动了原料端的价格保持相对坚挺,使得短期成本支撑力度较强。短期来看,国内钢材市场将面临短期供给高位回落,旺季需求预期回暖,施工进度受限,成本支撑力度偏强的局面,据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2022.10.17-10.21)国内钢材市场将重回弱势震荡的格局。唐宋:本周正值传统钢铁需求旺季,特别进入10月份以来,尽管有长假和疫情影响,钢铁市场总体需求保持稳定增长状态,继续表现“旺季”特征。随钢材价格回落,目前价格处于阶段性底部,价格风险大大降低,因此终端用户或迎来低价补库需求,终端采购量或有提高,市场贸易成交或有增长,向好的需求增长预期仍然存在。从供应方面看,因区域性、阶段性实施环保限产,加之钢企亏损增加,钢铁企业产量增长动力减弱,区域性长流程钢企产线检修、减产现象增多。周内,部分地区或继续执行环保限产,特别是“ 20大”期间京津冀地区阶段性环保限产加严,整体上长流程钢企高炉生铁产量或有降低。在钢企亏损、废钢资源紧张下,南方省市短流程钢企产量增长幅度有限。总体钢铁产量或降低。主要品种社会库存、总库存或小幅降低,螺纹钢库存降幅或收窄。尽管短期外盘有所压制,但下周采暖季环保限产政策有望出台、 20大召开,以及三季度经济数据有望环比改善下,市场支撑依旧较强。预计本周(2022.10.17-10.21)调整运行。友发集团副总经理韩卫东:上周市场没有等来节后旺季的火热需求,也没有等来超预期减产,在失望中小幅回调,继续震荡运行。未来市场的供需关系,决定了市场以何种轨迹走向冬储,而限产的力度和政策,将左右冬储的价格,现在趁着旺季,抓紧卖货挣钱吧!来杯红茶,祝贺20大胜利召开!详细信息 - 10 2022-10
专家说市—10月10日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2022.10.10 丨 5949我的钢铁:本周从供给来看,对于生产端而言,随着价格的小幅上涨钢厂利润端也得到小幅修复,但依旧是长流程企业有小幅利润空间,短流程企业仍难以摆脱普遍亏损的困境。因此短流程企业继续对产量的提升空间带来阻力。从需求来看, 国庆假日归来,节前备货需求宣告结束,前期令人惊喜的需求表现将难以维系。对于建材,“二十大”召开在即,在现有天气条件利于下游施工情况下,终端工地赶工将继续维持,因此预计本周需求表现较上周稍有回落,但成交表现或将继续处于乐观水平。从心态来看,近期需求的尚佳表现带给了市场信心支撑,不过需求能否延续良好表现依旧维持。故而商家谨慎心态难以规避,及时降库避险仍是商家普遍选择。兰格:目前在全球经济衰退风险不断加大的大背景下,各国也在加快加息步伐来应对持续通胀的压力,而中国坚持“以我为主”的货币政策,继续实施好稳经济一揽子政策和接续政策,对于房地产行业的宏观利好也在进一步发力中。随着稳增长政策的不断发力,制造企业运行状况得到改善,工业生产继续呈现恢复态势;虽然利率的下调对于房地产行业的销售端有一定利好,但对于房地产投资的影响却存在一定的滞后性;但基建投资在各路资金的驰援下加快发力,重点项目建设施工存在“赶工”预期,但由于近期疫情多点散发,项目的施工进度再次受到影响。对于国内钢材市场来说,工业用钢和基建用钢需求的不断转暖将稳定钢市的需求端,但地产用钢需求的不断下降将成为拖累,这也是“银十伊始”钢市需求释放不畅的主要原因。从供给端来看,由于成本的相对坚挺和钢价的震荡上涨,钢厂的利润也有所改善,钢厂也保证了一定的复产节奏,短期供给端将呈现承压回升的态势。从需求端来看,由于稳经济一揽子政策和接续政策的不断加码和压实,重点项目开工的进度在不断加快,但由于疫情的多点散发,项目的施工进度有所不及预期。从成本端来看,由于钢厂也保证了一定的复产节奏,也使得原料价格相对坚挺,使得短期成本支撑力度较强。短期来看,国内钢材市场将面临短期供给承压回升,“银十”终端需求预期回暖,施工进度不及预期,成本支撑力度较强的局面,据兰格钢铁周价格预测模型测算,本周(2022.10.10-10.14)国内钢材市场将呈现承压震荡的局面。友发集团副总经理韩卫东:2020年到2021年以美国为首的无底线量化宽松,推升了全球大宗商品的价格,我们在2021年初和2022年初的冬储价格都是4000元以上的,以唐山带钢为例,分别是4200元和4600元左右,而之前从2016年-2020年的五次冬储价格都是在4000元以下的,这是冬储价格的天花板,但人们对5000多和4000多的价格还是很怀念的。当前市场的供应量是多的,没有显现的原因是旺季需求不错和不高的库存,之后走向淡季和冬储是必然的,珍惜眼前这难得的机会吧!从2017年开始的秋冬季限产,每年都有几千万吨的限产,才支撑了行业的冬储,今年的冬储价格,还是看限产力度。这么早提冬储,并不是抢着要冬储,而是要告诉大家,冬储的价格比现在低很多,而且肯定会出现,当前虽处于旺季,也要稳健经营,防范未来的风险。中秋节以后喝的绿茶,一定要是春天在冷冻室保存的,现在依然鲜香可口!详细信息