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上半年利润集体下滑 钢铁行业第三季度还有戏?
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.08.20 丨 5033华菱钢铁8月16日发布的半年业绩显示,今年前6个月,该公司实现营业收入483.37亿元,同比增长11.17%;利润总额37.38亿元,同比下降16.09%;归属于上市公司股东的净利润22.37亿元,同比下降34.94%。而在中泰钢铁研究员看来,其实华菱钢铁的盈利同比降幅已经远优于行业。此前陆续公布半年报或业绩预告的钢企中,几乎都出现了利润同比大幅下滑的情况,例如柳钢股份下降38%,重庆钢铁下降19.19%,沙钢股份下降55.97%。对于净利下滑,华菱钢铁给出的具体原因是:钢铁新增产能释放加快,铁矿石等原材料价格持续上涨,钢材价格震荡下跌等。分析师接受上证报记者采访时表示,造成上半年钢企盈利下滑的原因主要是与去年同期相比,钢价小幅下行,但铁矿石成本大幅上扬。不过,近期淡水河谷部分矿区宣布复产,而澳洲矿山也相继复产,下半年铁矿石产量将较上半年小幅增加,铁矿石供给缺口逐渐修复。结合下半年钢铁行业环保限产的加强,对铁矿石需求将有所减弱,铁矿石供需关系趋于改善。对于后市,分析师认为,受近期台风等极端天气影响,钢铁下游成交并未有好转迹象,但由于环保限产等影响,钢铁产量出现环比下降的趋势,将缓解市场的供给压力。加上铁矿石价格大幅下跌趋势有所减缓,整体来看后期钢价将呈现窄幅震荡格局。分析师认为,下半年的钢价支撑点依然存在,但在临近年终可能由于需求的明显下降,使得钢价出现整体回落状态,分品种来看依然是长材强于板材。来自券商的钢铁行业分析师观点相对乐观。中泰证券等机构*新研报认为,近期钢厂检修现象增多,利润下滑对产量的调节机制开始明显见效,前期过度收缩的吨钢盈利有望修复。7月地产投资数据依然强劲,反映真实需求同比并未弱化,需求的环比回落仅是季节性因素。7、8月的钢价和原料价格下跌隐含了市场对需求的悲观预期,而在需求并未实质收缩的情况下,加上金九银十旺季来临在即,市场预期有望向上修复,带来钢矿价格和股价的阶段性反弹。详细信息 - 19 2019-08
钢厂停产&减产增加 钢价能否迎来反弹?
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.08.19 丨 50238月份以来,受价格下跌因素导致钢厂利润水平出现倒挂,近期国内多地区频现钢厂停产、检修等情况,供应端有所减量,现货价格跌势收窄,似有企稳之势。成本倒逼钢企停产、减产导致的供给收缩视似乎比环保停产、限产影响更大。近期库存在连续累库10周后,首度下降,是否意味着需求在继续回暖?现货能否在产量持续下降背景下扭转颓势?下面笔者将通过以下几个方面来分析下当前市场的情况以及对于后市的看法。价格方面,截至本月16日,Myspic普钢螺纹钢绝对价格指数3968.93点,与前一日相比跌17.01点,跌幅为0.43%;月环比下跌144.23点,跌幅为3.51%。下半年以来,仅7月初在环保限产的拉动下,钢材价格淡季出现反弹,随后在基本面偏弱以及期货带动下,行情昙花一现,进入漫长的下跌通道,近一个半月以来,跌幅在200点左右。纵观今年以来,螺纹钢绝对价格指数振幅仅仅300点,而目前价格已经非常接近年初低位,1-4月份价格窄幅震荡上行,从5月份开始回落,并且当前螺纹钢在原料价格走强下,利润被大幅挤压。目前在钢材消费淡季下,价格处于年内低点也基本符合市场预期,由于今年上半年并没有出现较大的行情波动,市场整体操作上更加谨慎。不过随着9-10月需求逐渐向好,叠加环保限产的预期,有可能会掀起涨价潮,如一直处于全国价格洼地的华南市场,以及一直处于品种较弱的冷轧市场,更有机会率先反弹。供应方面,截至8月16日,本周螺纹钢周产量360.60万吨,周环比下降10.09万吨,月环比下降18.99万吨;线材周产量159.36万吨,周环比下降3.9万吨,月环比下降4.25万吨。伴随着近期全国多数钢厂停产检修的增加,螺纹钢产量出现比较大的回落,成本倒逼钢厂主动性停产、减产相比环保限产而产生的效果形成鲜明对比。5月份以来,螺纹钢周度产量持续处于375万吨左右徘徊,期间虽然有一系列的环保举措,但实质性对于供应端的影响有限。目前螺纹钢周度产量处于近3个月的低点,而目前利润水平来看,高炉厂利润好于电弧炉,电弧炉企业好于调坯企业。受制于利润亏损,本周电炉企业降产占比64%,高炉占比为29%,若从原料端来看,钢坯及废钢价格支撑力较强,而铁矿石价格近期出现较大回落,高炉利润空间有所修复。现阶段来看,现货价格非常接近成本线,短流程生产企业基于当前亏损局面,若非原料下跌或成材反弹,短期将难以改善,且仍有进一步减产、停产预期;长流程钢厂方面,近期虽然铁矿石价格有一定回落,但整体盈利空间均不大,且部分内陆钢企为扭转颓势,联合主动性降产,如山东、山西以及河北等区域。前期压抑的需求得到一定释放,短期供需基本面或有所改善。库存方面,本周螺纹钢社库库存637.48万吨,较上周下降5.74万吨;线盘库存总量177.47万吨,较上周增加3.42万吨。厂库方面,螺纹钢厂库262.38万吨,下降5.12万吨;线盘厂库70.18万吨,增加0.76万吨。从数据来看,厂库下降主要是基于多地钢厂主动性减产导致,社库下降则基于华东、华北以及华南地区需求好转,叠加台风影响导致的区域间供货节奏放缓等原因。虽然社库+厂库在连续10周累库后首度下降,但笔者结合近期成交情况来看,8月份成交量指数均值为72.76点,7月份为78.12点,6月份为81.79点,8月份需求相较于6、7月份仍然偏弱。不过从周均值来看,8月份成交指数周均值呈现回升态势,说明市场需求有好转迹象。与此同时从建筑材库存总量来看,社库、厂库高于去年同期360万吨左右,市场库存相对偏高,本周库存下降主因在于全国多地区钢厂联合减产,近期库存仍有累库风险。考虑到未来消费旺季需求释放情况有待验证以及钢厂减产、停产恢复时间的不确定性,短期市场库存压力仍存。下游数据方面, 2019年1-7月份,全国房地产开发投资72843亿元,同比增长10.6%,增速比1—6月份回落0.3个百分点;商品房销售面积88783万平方米,同比下降1.3%,降幅比1—6月份收窄0.5个百分点;房地产开发企业到位资金99800亿元,同比增长7.0%,增速比1—6月份回落0.2个百分点;全国共完成固定资产投资(不含农户)348892亿元,同比增长5.7%,增速比上半年回落0.1个百分点。其中基础设施投资,同比增长3.8%,增速比上半年回落0.3个百分点。整体来看,房地产市场连续3个月降温,受房地产销售延续降温、融资全面收紧、“棚改”大幅度缩水等因素影响,房地产开发投资将持续回落。受政策收紧影响,房企到位资金也有所回落。下半年的房地产开发投资数据也难有好转。同时从基建数据来看,今年以来基建投资增速呈现了比较明显的下滑,在经过数十年的基础设施建设,目前已经处于“补短板”阶段,预计下半年基建投资回升力度有限。综合来看,近期成本倒逼钢厂主动性减产导致供给明显回落,带动现货市场情绪面修复,价格有企稳迹象,需求有所释放。但并不意味着目前需求好转,市场仍然处于淡季累库阶段中。近期去库存压力较大,价格反弹缺乏动力,库存下降及需求好转的持续性有待验证。同时即使短期价格反弹,现货利润有所修复,钢厂复产节奏或加快,届时供应压力将再度回升,反弹空间亦不大。因此笔者认为近期现货价格或延续弱势震荡。详细信息 - 19 2019-08
国内钢价走弱 矿价震荡调整
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.08.19 丨 4928新华社上海8月19日电 虽然钢市低落情绪有所缓和,但过去一周国内现货钢价仍然有所走弱。铁矿石市场处于震荡调整的过程中,钢厂对矿石的需求有所缩减。据国内钢铁资讯机构“我的钢铁”提供的*新市场报告,国内现货钢价综合指数上周报收于140.69点,一周下跌0.49%。其中,建筑钢价格下跌,全国主要市场主流规格螺纹钢品种均价为每吨3839元,一周下跌25元。热轧板卷价格企稳,全国主要市场主流规格热轧产品的市场均价为每吨3793元,一周上涨9元。中厚板价格下跌,全国主要市场主流规格普中板的平均价格为每吨3892元,一周下跌20元。目前,虽然高价位的成交乏力,但相对低价位的成交尚可。近期钢产量和钢材库存数据均出现了一定的回落,但市场需求还是略显不振,价格拉涨谨慎。铁矿石市场处于震荡调整中。据*新报告,在国产矿市场上,价格小幅下跌,钢企对高价位矿的接受度不高。进口矿的港口库存有所下降,矿价此前经历一轮明显下跌后,市场情绪有所缓解,但钢厂限产力度加大后,对进口矿的需求也有所下降。相关机构分析认为,目前钢市的终端需求尚未完全恢复,去库存的速度也低于预期,钢价进入上升通道尚缺应有的足够动力,预计短期内市场走出震荡偏强的走势。详细信息 - 15 2019-08
钢市能否站稳脚跟?
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.08.15 丨 50742019年第33周(2019.8.12-8.16)兰格钢铁全国钢材综合价格指数达到147.7点,较上周下降0.36%,较去年同期下降12.37%。其中,LGMI长材价格指数为157.7点,较上周下降0.64%,较去年同期下降14.70%;LGMI型材价格指数为158.8点,较上周下降0.91%,较去年同期下降9.33%;LGMI板材价格指数为135.8点,较上周下降0.15%,较去年同期下降11.60%;LGMI管材价格指数为159.9点,较上周下降0.36%,较去年同期下降7.26%。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,2019年第33周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类43个规格(品种)的价格变化情况如下:主要钢材品种市场价格震荡下跌,与上周相比,上涨品种略有增加,持平品种略有增加,下跌品种有所增加。其中6个品种上涨,较上周增加6种;10种持平,较上周增加2种;27个品种下跌,较上周减少4种。国内钢铁原料市场震荡盘整,铁矿石价格下跌30-75元,焦炭价格上涨100元,废钢价格稳中下跌20元,钢坯价格下跌60-100元。 图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图目前中美贸易战的不确定性在不断增加,使得现货商家的情绪跌宕起伏,期货市场呈现宽幅震荡局面,7月份不论是整体产量还是日均产量均出现环比下降态势,但从分品种产量来看,市场供给压力依然不减;从需求端来看,整体投资增速再度放缓,地产投资增速连续3个月放缓,制造行业投资增速连续3个月低位回暖,而基建投资增速也出现低位再度放缓的局面,使得钢市下游需求再度趋弱。同时由于铁矿石价格逐渐企稳和焦炭价格上涨,成本支撑作用将再现。综合来看,下周钢市将呈现稳中下滑的局面。据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算,下周(2019.8.19-8.23)国内钢材市场价格将稳中下滑,长材市场价格将稳中下跌,型材市场价格将稳中下滑,板材市场价格稳中下滑,管材市场价格将稳中下滑。兰格钢铁全国钢材综合价格指数预计在147.2点附近波动,钢材均价在4050元左右,平均波动10-50元左右;其中,长材价格指数预计在157.1点附近波动,下跌0.6点;型材价格指数预计在158.3点附近波动,下滑0.5点;板材价格指数预计在135.6点附近波动,下滑0.2点;管材价格指数预计在159.4点附近波动,下滑0.5点。详细信息 - 15 2019-08
多地钢企限产保价 钢铁增产势头回落
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.08.15 丨 5182铁矿石成本暴涨,下游需求不如预期的好,但粗钢产量增长势头依然强劲——这是前一阵钢市的一大奇特现象。钢材的消费和钢企利润真的能够维系下去吗?不出所料,钢材市场出现了库存压力。根据*新数据显示,目前国内螺纹钢库存高达645.54万吨,较去年同期上升了200余万吨。与此同时,螺纹钢价格也跌落至年内新低。为此,山东、四川等地钢企近日纷纷决定保价限产,钢厂检修率也在不断上升。山东省部分钢企于8月13日召开信息交流会议,主要建材生产企业达成了多项共识,其中包括6家钢厂建材将减产40万吨,限产保价。山东建材价格相比南北方定价偏低,随后逐步恢复价差。此外,山东钢厂还将会同周边其他省份主导钢厂加强信息沟通和价格协调,共同维护钢铁行业稳定。无独有偶,四川省地方冶金控股集团有限公司8月12日召开小组会议,推进集团内部各生产企业的限产工作安排。根据时间表,下属11家钢铁企业在8月12日至27日期间分批限产,并互相监督限产情况。在钢铁行业人士看来,钢铁行业的限产还是来得晚了一些。国家统计局数据显示,2019年1月至7月生铁产量47344万吨,同比增长6.7%;1月至7月粗钢产量57706万吨,同比增长9.0%;1月至7月钢材产量69776万吨,同比增长11.2%。相对于下游消费形势,产量增长过快。据兰格钢铁网监测数据,截至8月2日,全国百家中小钢企高炉开工率为81.3%,比前期低点(今年3月29日)提高了8.6个百分点,加之先进产能的增加,致使今年上半年全国粗钢产量增幅达到9.9%。“经过7月以来价格持续下跌,现货价格处于年内低位,不仅钢材代理商早就开始亏损,多数板材钢企也已出现亏损,建材钢企难有利润可言。”业内专家表示。兰格钢铁研究中心首席分析师陈克新直言,只要吨钢利润丰厚,无论怎样三令五申,都不会阻挡钢铁企业增产。由于近期钢材市场价格的普遍跌落,钢铁企业实现利润水平急剧萎缩,有些企业和钢材品种甚至出现亏损,如果能够持续一段时间,势必极大遏制钢铁企业的增产力度,从而减缓市场供应压力,为价格回升创造条件。从月度数据来看,全国粗钢产量6月开始出现下降。6月和7月的产量环比分别下降1.75%和2.64%。除了明确限产保价,另据统计,钢厂主动检修的情况也开始增多。截至8月13日,明确的检修钢厂数量有38家以上,九大区域已经确认的平均检修天数为7.29天,日均影响产量共计84150吨,目前确认的限产影响量已达148.94万吨。在钢厂陆续主动限产的情况下,市场信心明显提振,全国钢市止跌趋稳甚至开始反弹。业内人士表示,前期钢价连续回调,市场恐慌情绪得到释放,考虑到后期季节性需求向好,北方环保可能加压,市场钢价存在适度反弹可能。但今年钢市库存偏大,故对短期内的市场宜持谨慎乐观态度。详细信息 - 14 2019-08
年内钢材行情走势如何?
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.08.14 丨 5023进入7月份以后,国内钢材价格持续跌落。据兰格钢铁网监测数据,截止到今年8月12日,全国钢材综合价格指数为147点,比7月2日下降4.9%,其中长材价格指数下降7.6%。同期上海螺纹钢期货主力合约收盘吨价为3677元,下降10%。展望钢材市场后市行情,跌落后势必触底反弹,一般不会出现单边跌落行情,打破双向宽幅震荡格局。近期钢材市场行情所以震荡向下,其原因较为明显:一是较高利润刺激钢铁企业积极增产。以螺纹钢为例,今年7月初,全国螺纹钢现货吨价超过4000元,吨钢利润有数百元之多,刺激了钢铁企业积极增产。据兰格钢铁网监测数据,截止到今年8月2日,全国百家中小钢企高炉开工率为81.3%,比前期低点(今年3月29日)提高了8.6个百分点,加之先进产能的增加,致使今年上半年全国粗钢产量增幅达到9.9%,接近两位数水平,由此加大了市场供给压力。二是投机氛围抬头,钢材社会库存增加。今年上半年全国钢材行情环比持续扬升,“买涨不买落”的法则增添了市场投机情绪,一些贸易商终于按耐不住,开始囤积货源,使得近期钢材社会库存水平显著增加。据兰格钢铁网监测数据,截止到今年8月9日,全国钢材社会库存量为1158.7万吨,比前期低点(2019年6月6日)增加了173.1万吨,增幅达到了17.6%。社会库存水平是影响市场行情的一项重要指标,尽管100多万吨的钢材社会库存增加量,与同期4400多万吨的粗钢增加量相比不算什么,但近2成的增长幅度与转降为升的“拐点”,依然留下了市场行情阴影,冲击了市场参与者们的心理氛围。三是钢价突破“行情涨跌荣枯线”,市场参与者风险偏好改变。笔者认为,2019年全国钢材市场行情大格局是宽幅震荡,其价格上下震荡存在着一个“中位线”,比如今年螺纹钢主力合约吨价的“中位线”大约为3700元。这个中位线也可以看成是“涨跌荣枯线”。当价位高于这个3700元荣枯线后,势必产生行情向下调整压力,高出这个价位越多,其向下调整的压力亦越大,其后的下跌力道就越强。反之,当价位低于3700元荣枯线后,势必产生行情反弹要求,距离这个价位越低,其反弹要求越强烈,反弹力度也就越强。前段时期,全国钢材价格大幅拉升,其中螺纹钢主力合约收盘吨价*高达到了4093元。在次价位之下,多数市场参与者们的风险偏好明显改观,由利多转向了利空,受其操作影响,市场行情当然要向下调整。展望今后全国钢材市场行情走势,随着钢材价格的普遍跌落,上述利空因素亦会发生相反变化,逐步转向利多,从而推动市场行情反弹,再次回到3700元(螺纹钢主力合约收盘吨价)荣枯线(中位线)上方。首先是亏损成为钢铁产能增加与释放的*有效遏制力量。在其它条件不变的情况下,钢铁企业实现利润与其产品销售价格成正比。只要吨钢利润丰厚,无论怎样三令五申,都不会阻挡钢铁企业积极增产。由于近期钢材市场价格的普遍跌落,钢铁企业实现利润水平急剧萎缩,有些企业和钢材品种甚至出现亏损,如果能够持续一段时间,势必极大遏制钢铁企业的增产力度,从而减缓市场供应压力,为价格回升创造条件。其次是低价位致使市场风险偏好转向利多。近期钢材价格普遍跌落,其中螺纹钢主力合约收盘吨价低于3700元“荣枯中位线”,并且与其拉开较大差距后,市场参与者们普遍感到了低价风险,低价位上继续沽空能量迅速减弱,而寻机抄底者明显增多。*后是利空消息消化后出现了新的利多因素。消息面从来都是多空双方的炒作题材,从而对于行情的向下与向上力度产生推波助澜效应。中美贸易谈判遭遇逆风,钢铁产量超预期增长,都成为了空头打压行情的重要题材。随着这些利空因素的逐步消化,一些利多因素亦将登台。比如决策部门加大逆周期调节、国内钢材消费旺季的到来、环保限产再次摆上桌面、全球央行普遍宽松货币政策、人民币汇率“破7”抬高冶炼原料进口成本等,所有这些,都会成为多头的炒作题材。(兰格专家陈克新原创文章,转载请注明出处)详细信息 - 14 2019-08
超低排放对于钢铁物流转型升级的影响与建议
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.08.14 丨 5124钢铁行业物流量大,物流污染物排放量也大。对于一个全流程的钢厂而言,生产物料进厂量和产品出厂量之和是粗钢产量的4倍~5倍。按照2018年全国钢铁行业9.28亿吨的粗钢产量来算,钢铁行业外部(进出厂)物流量约为46亿吨,其中公路运输承担50%的物流量。按重型柴油车国Ⅳ标准核算,仅外部运输车辆,每年二氧化硫、氮氧化物排放量就分别达15.9万吨、27.66万吨。2018年我国钢铁行业二氧化硫、氮氧化物排放总量分别为106万吨、172万吨。这样来看,钢铁行业全年汽运二氧化硫、氮氧化物排放量约为排放总量的15%、16%。如果加上厂内短途倒运汽车及工程机械的污染物排放量,汽运二氧化硫、氮氧化物排放量可能占行业排放总量的20%。以上仅为理论计算,如果按照钢铁物流和社会总物流量比重,考虑超载和燃油车不达标等因素,实际发生的钢铁运输过程中的污染物排放和钢铁行业污染物排放总量之比超过30%。4月28日,生态环境部、国家发改委、工信部、财政部、交通运输部5部委联合发布了《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》(以下简称《意见》),为多年来粗放的钢铁物流转型指明了方向,是推动行业高质量发展、运输结构转型升级的重要举措。在执行过程中,钢铁企业需要结合文件要求精准施策,以求达到*佳效果。超低排放对钢铁物流的要求《意见》提出了大宗物料产品清洁运输的要求,即进出钢铁企业的铁精矿、煤炭、焦炭等大宗物料和产品采用铁路、水路、管道或管状带式运输机等清洁方式运输比例不低于80%;达不到该比例的,汽车运输部分应全部采用新能源汽车或达到国Ⅵ排放标准的汽车(2021年底前可采用国Ⅴ排放标准的汽车)。《意见》强调对企业的服务与指导。将帮助企业合理选择改造技术路线,协调解决清洁运输等重大事项。企业应通过新建或利用已有铁路专用线、打通与主干道的连接等方式,有效增加铁路运力;对短距离运输的大宗物料,鼓励采用管道或管状带式运输机等密闭方式运输。《意见》强调以人为本、科学施策。我国不同钢铁企业间在装备配置、管理水平及发展理念上参差不齐,差异较大。《意见》在清洁运输政策制定与管理上,充分考虑了我国不同钢铁企业的特点,从多角度、多策略出发,为所有钢铁企业在清洁运输环节实现超低排放提供了可行路径。《意见》指出,在重污染天气中,针对清洁运输情况对钢铁企业实行差别对待,未实现清洁运输的钢铁企业要制订错峰运输方案。在清洁运输方式上,《意见》提供了铁路运输、新能源汽车运输、达到国Ⅵ排放标准的汽车运输等多种方式。重污染天气应急减排措施要求为:评级为C类的企业在黄色及以上预警期间,禁止使用国Ⅳ及以下重型载货车辆(含燃气)进行物料运输。加快优化钢铁物流的3点建议针对《意见》中提出的要求,钢铁行业应主要加强以下3个方面工作。一是及早建立清洁运输评价体系。我国钢铁企业数量多、分布广,企业间内外部交通条件差异大、工艺流程不一。因此,对钢铁企业实施清洁运输改造,需要在国家宏观政策的基础上,结合企业所在区位条件、工艺流程特点进行。改造方案既要体现公平、公正的原则,又要体现差异化。地方政府应尽早谋划和掌握地方铁路运力对行业的支撑情况,并开展清洁运输评价体系研究。建议从区域环境容量、企业生产规模、企业排污总量、运输排放总量、运输方式、单位运输排放量、清洁货运汽车投用比例等方面制订评价指标,建立综合评价体系,从而为重污染天气下钢铁企业错峰运输方案提供依据,服务和指导好钢铁企业开展清洁运输改造。二是积极推进物流优化。近两年,部分重点区域钢铁企业在有组织排放方面开展了大量的技术改造工作,效果显著,在无组织排放管控措施上也有所加强。但是,我国大多钢铁企业物料运输环节管理还相对粗放,物料运输成本高又污染环境,这是下一阶段开展工作的重点。企业方面,应对照超低排放要求,系统性地开展物流优化工作,多措并举,努力实现或接近超低排放要求,同时还要注重降低物流成本、提高物流效率、提升厂区环境。目前不少企业在这方面都取得了很好的效果。三是有效结合绿色物流技术。超低排放对钢铁企业外部运输的车辆提出了要求:2021年底之后,钢铁企业要么采用新能源车辆,要么采用达到国Ⅵ排放标准的车辆。因此,钢铁企业在组织外部车辆进行运输时,无论是自有购置车辆,还是第三方运力,都需要采用绿色物流技术。企业应多关注相关新技术的市场应用情况,减少不必要的重复投资。详细信息 - 13 2019-08
钢材市场面临新挑战 多方联动方可行稳致远
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.08.13 丨 5186“*近以来,钢材市场行情震荡,钢价持续下跌,这与钢铁行业‘限产量而却不减产’的现象紧密相关,预计这一现象短期内不会消除,钢贸商对此必须引起关注和重视。”近日,上海五波钢结构材料有限公司董事长任庆平在接受《中国冶金报》记者采访时说。7月末8月初钢价为何震荡下行?任庆平表示,7月末8月初,钢材市场再度出现震荡行情,钢价出现一波下跌行情。7月末,上海市场的冷热轧卷板价格下跌170元/吨,中厚板价格下跌120元/吨~150元/吨,螺纹钢价格下跌130元/吨,线材价格下跌80元/吨,主要钢材价格均处于震荡下行通道中。8月初,钢价下跌势头依旧。8月1日~8月6日,上海市场的冷热轧卷板价格下跌100元/吨,中厚板价格下跌50元/吨~60元/吨,线材价格下跌80元/吨,螺纹钢价格下跌120元/吨,跌势依旧,没有反弹迹象。任庆平表示,之所以会出现钢材市场急剧震荡、钢价快速下跌的态势,原因在于当前钢材市场供给过剩、需求不足,造成供大于求,这也是“限产却不减产”的现象所致。近年来,国家加大对钢铁行业的供给侧结构性改革力度,淘汰落后产能,取得一定成效。钢铁行业提前2年完成了化解过剩产能1.5亿吨以上的目标任务,取得了阶段性成果,彻底清除了“地条钢”产能,市场环境更加公平有序。但是,从2019年上半年钢铁行业运行情况来看,又出现了一些新情况、新问题。上半年,全国粗钢产量达49217万吨,同比增长9.9%,增速同比提高3.9个百分点;钢材产量达58690万吨,同比增长11.4%,增速同比提高5.4个百分点。同时,钢铁企业的盈利在下降。统计数据显示,上半年钢协会员企业实现利润总额同比下降20.5%,其中主营业务利润同比下降30.7%;销售利润率达5.1%,同比下降2个百分点,低于全国规模以上工业企业平均利润率。总的来说,上半年的钢铁行业呈现出“限产不减产、增产不增效”现象。当前钢铁行业存在的几个问题一是巩固去产能成果任务艰巨。任庆平表示,随着钢铁行业供给侧结构性改革红利释放,钢材市场供需形成阶段性平衡,钢价上涨,钢铁企业盈利尚可。在这种状态下,一些钢铁企业坚持“依靠规模扩张、高产超产”的思路,盲目扩产能、增产量。部分企业以铸造铁合金、资源综合利用等名义,试图新增冶炼产能;部分企业建设异形高炉、转炉,存在“批小建大”的违规行为;部分企业在产能置换中搞“数字游戏”,企图变相增加钢铁产能;个别“地条钢”产能甚至有死灰复燃的迹象;部分钢企甚至持续高负荷生产,有的钢厂产能利用率高达150%;一些钢铁主产地产量更是“突飞猛进”,引发安全、环保、质量风险。今年初以来,钢铁企业安全事故频发,这显然不利于钢厂的正常生产经营。据统计,从近几年各地已公告的钢铁行业产能置换项目来看,拟建钢铁项目的粗钢产能近2亿吨。在国民经济对钢铁需求强度不断下降的情况下,供大于求的局面不断加重。当前,新增产能冲动、“地条钢”死灰复燃冲动仍然存在,亟待建立严禁新增产能和防范“地条钢”死灰复燃的长效机制。国家有关部门要严肃处理新增产能项目,全程从严监管产能置换项目,打击非法产能,进一步严格执法标准,抑制投资冲动,*终解决钢铁产能过剩问题。二是钢铁产量高增长背后谁在增产,亟待查清。统计数据显示,上半年全国粗钢产量增长9.9%。其中,会员企业粗钢产量增长5.64%,非会员企业增长24.08%。非会员企业产量增速远高于会员企业,这些企业的生产增量占了总增量的56.2%。这些产能是否合规、是否符合产业政策和环保政策等问题亟待查清。三是当前经济发展面临新的风险挑战。近日,中共中央政治局会议指出,上半年经济运行延续了总体平稳、稳中有进的发展态势,主要宏观经济指标保持在合理区间,推动高质量发展的积极因素增多。同时,当前我国经济发展面临新的风险挑战,国内经济下行压力加大。中央对当前经济形势判断的表述已由此前的“经济运行仍然存在不少困难和问题,外部经济环境总体趋紧,国内经济存在下行压力”转变为现在的“当前我国经济发展面临新的风险挑战,国内经济下行压力加大”,表明中央对当前经济形势持谨慎态度,认清形势、增强信心、保持定力、坚定底气、稳定预期是下半年的关键点。多方联动促进钢市良好发展任庆平认为,由于钢铁行业盲目增加产量,钢材市场供给快速增多,而下游终端有效需求并没有增加,甚至在减少,导致供给过剩矛盾凸现,*终导致钢价震荡下跌,这对钢铁企业和钢贸企业的经营都是不利的。因此,钢贸企业要自觉维护钢材市场的稳定,切忌盲目追涨、人为炒作,为追求盈利,贸然囤货,或是一味杀跌,低价抛售,加剧市场震荡。对此。任庆平提出几点建议:一是钢铁企业要自律,自觉摈弃依靠规模扩张、高产超产的思路。钢铁企业要控制产能释放,坚持按需生产,定价低于制造成本坚决不生产,没有合同坚决不生产,客户不给款坚决不给货,以此缓解钢材市场供需矛盾,促使钢材市场平稳运行。二是国家有关部门应建立严禁新增产能和防范“地条钢”死灰复燃的长效机制。要严肃处理违规的新增产能项目,全程从严监管产能置换项目,打击非法产能,进一步严格执法标准,抑制投资冲动。国家有关部委组织开展淘汰落后和化解过剩产能工作督导检查,保持高压态势,防范任何形式的违规新增产能。三是引入第三方权威机构对钢材市场供需状况进行深入、全面的调查研究。为钢贸企业提供有前瞻性、预警性的钢材市场行情走势研究报告,特别是提醒市场参与者对钢材市场急剧震荡、钢价大幅波动带来的潜在风险要有充分认识,保持清醒头脑,根据环境的变化及时调整经营策略和营销模式。详细信息 - 12 2019-08
需求的变化将主导未来黑色系走向 钢厂利润或重回亏损时代
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2019.08.12 丨 5048全年钢市呈现高供应、高需求、高风险、高波动、快节奏、宽振荡格局。预计全年钢价走势呈“M”型走势,上半年钢价高点出现在4月份,全年次高点有可能出现在9月份左右,螺纹钢现货4100元/吨—4200元/吨,四季度振荡下跌,有望创全年新低。7月下旬以来,钢材的价格整体出现了一波较大幅度的下跌,后期钢铁市场环境是否有新的变化,成为值得重点关注的问题。南京钢铁集团市场部部长高级工程师张秋生表示,2019年全球经济见顶回落,贸易局势不断升级,全球贸易量不断放缓,制造业持续萎靡,全球大宗商品、股市、汇市持续下跌,大宗商品出现拐点。据记者了解,7月末国家政治局会议明确表示后期要坚持房住不炒的定位,不将房地产作为短期刺激经济的手段,房地产调控将进一步收紧,后期房地产对螺纹钢需求的提振作用也有所减弱。杭州象石实业总经理宾益湘表示,后期地产上升空间有限,基建及制造业也或将逐步下滑。以房地产和基建为核心驱动的大建设周期即将终结,内外部环境对制造业的冲击刚刚开始显现,未来中国的粗钢需求将呈现逐年下滑的趋势,对应钢厂利润将迅速恶化,钢铁行业面临新的挑战。钢厂利润近期进入逐步下滑的过程,违规产能退出及供需双向的影响或将会成为未来宽松与否的主要影响因素。张秋生认为,1—7月钢材价格先涨后跌,重心上移,原料市场价格出现分化,铁矿一枝独秀。整个7月份受国内外经济下行压力加大、宏观面总体偏空。环保限产不及预期,唐山环保限产证伪,供应面维持高位。季节性淡季下库存连续8周增加,需求总体偏弱。资本市场看空大宗商品,加剧黑色期货下跌速度。矿价高位回落,成本支撑减弱等因素影响,矿价小幅下跌。光大期货黑色分析师戴默向期货日报记者介绍,在终端成交方面,南方地区及北方地区成交延续弱势,仅华东地区成交环比有所提升,本周沪市线螺终端日均采购量环比回升20.84%,杭州市场螺纹日均出库量达到3.45万吨,环比增加11.65%,整体来看,本周全国建材成交量仍旧延续回落态势,较上周小幅下降0.37%。戴墨认为,受政策影响,8月中下旬起京津冀地区工地将陆续停工,但终端反馈当前工地资金紧张,并没有看到明显的赶工期现象,近期钢材仍旧存在滞销情况,市场对旺季需求预期也有所趋弱,对RB1910合约形成一定的利空。“全年钢市呈现高供应、高需求、高风险、高波动、快节奏、宽振荡格局。”张秋生表示,二季度钢铁市场走势总体谨慎乐观,预计全年钢价走势呈“M”型走势,上半年钢价高点出现在4月份,全年次高点有可能出现在9月份左右,螺纹钢现货4100—4200元/吨,四季度振荡下跌,有望创全年新低。“在7月份,钢贸商还是比较乐观的,积极囤货,看多的理由,限产比较严格,对8—9月份限产有预期,原料对成本预期比较好的。但近期,钢贸商压力较大,认为反弹的时候是去库存的好时间。”邱跃成表示,当前螺纹有利润,热轧冷轧都是亏损的。在原料下跌的情况下,钢厂是满负荷生产以摊销前期原料的成本。前期多头预期被打破,目前并未看到明显的上涨理由,后期还要密切观测政策的扰动,短期认为逢高偏空较为合适。需求的变化是未来的核心,宾益湘认为,“2019年下半年,整体黑色市场的核心由供给转化为需求,特别是房地产需求的大幅下滑概率比较确定,大周期看来中国粗钢需求将逐年放缓,钢厂利润或重回亏损时代。”有江苏省知情人士向记者透露,今年以来,江苏省各钢铁企业利润均不理想,甚至部分小厂出现资金短缺问题,这也为整个行业捏了把汗。“需求下行的阶段,黑色或呈现钢材和铁矿石共振螺旋下跌的局面,价格重心不断下移,对于钢厂和贸易商而言,如何生存可能是*重要的事情了。”宾益湘说。详细信息