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二季度中国钢材需求稳定增长
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.05.18 丨 4390今年以来,尽管遭遇疫情冲击,钢材需求受到很大抑制,但总体来看,中国钢材需求“韧性”较强,继一季度好于预期之后,4月份全国钢材消费数据依然不错,预计二季度及年内钢材需求稳定增长局面不会改变。根据统计数据测算,今年1-4月份全国粗钢表观消费量为30218万吨,同比增长2.5%,并未出现预期中的较大幅度下降。在表观消费量稳定增长的同时,中国钢材出口降幅亦继续收窄。据海关总署统计,今年1-4月全国钢材出口量2060万吨,同比下降11.7%,比1-3月降幅又收窄4.3个百分点。钢材需求稳定增长,拉动了全国钢铁企业增产。据统计,今年1-4月份累计,全国粗钢产量31946万吨,同比增长1.3%,与其他宏观经济指标大幅下滑形成较大差异。其中4月份粗钢产量环比增长7.7%,复苏态势明显。全国钢铁企业积极增产,除了消费需求拉动之外,还在于钢材价格回升推高了钢铁产品利润。进入4月份后,全国钢材库存量环比持续下降。截止2020年4月30日,兰格钢铁网统计的29个重点城市社会库存为1687.2万吨, 较今年库存*高点(3月13日)下降了625.5万吨,降幅为27.05%。这就表明4月份的全部粗钢消费量(含出口,下同),包含了部分库存消化量,实际粗钢总量需求达到了8600万吨,同比增幅超过了4%,无论是绝对量,还是同比增幅,比较2、3月份粗钢实际消费,都出现了V型增长格局。换言之,4月份的粗钢实际消费量,不仅消化了当期全部新增资源量(4月国内产量加进口量),而且还挖掉了部分前期库存,呈现供(新增)小于求局面。这是一个应当引起关注的重要信号。展望中国钢材市场需求态势,预计会进一步转好。可以说,一季度*糟糕的时期已经过去,尽管疫情产生的不确定性依然存在。所以预计年内中国钢材需求形势会进一步好转,主要依据有两个:一是疫情压制显著减弱。经过连续数月努力,中国国内疫情已经得到初步控制。现今全国已经没有突发公共卫生事件*响应级别的省份;多地取消低风险地区人员14天隔离要求;全国复工、复产基本展开,行业开工率得到了明显提升。加之气温回升,随着经济生活逐步恢复正常,全国钢材需求将会进入传统旺季,未来钢材需求有增无减。与此同时,境外亦有许多国家与地区陆续“解禁”,国际经济正在启动中,对于中国钢铁产品需求也会随之增加。二是逆周期调节效应显现。前段时期,决策层进行了很大力度的逆周期调节,包括更积极的财政政策、趋向宽松的货币政策、稳定外贸出口政策、扩大基建投资政策、刺激居民消费政策等。经过一段时期消化,上述政策效应开始显现,致使今年4月份各项宏观经济指标都出现了积极变化。其中4月份全国规模以上工业增加值同比实际增长3.9%,转降为升;1-4月全国固定资产投资(不含农户)同比下降10.3%,降幅比一季度收窄5.8个百分点;全国房地产开发投资同比下降3.3%,降幅收窄4.4个百分点;基础设施投资同比下降11.8%,降幅收窄7.9个百分点。从钢材消费的下游行业来看,多数呈现明显复苏。其中汽车制造业增加值转为正增长,汽车产量同比增长5.1%;金属切削机床产量增长11.4%,工业机器人产量同比增长26.6%,发电机组产量同比增长48.0%。4月份纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机45426台,同比增长59.9%。由于逆周期调节政策效应继续显现,国内疫情形势进一步好转,复产复工的全面展开以及赶工期的进行,预计二季度及年内中国钢材需求都将有增无减,全国粗钢表观消费水平还会提升。(兰格专家陈克新原创文章,转载请注明出处)详细信息 - 18 2020-05
专家说市—5月18日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.05.18 丨 7259我的钢铁:上周国内钢材市场价格趋强运行。对于现阶段的市场情况而言,大部分品种存在较强的价格支撑,无论是库存的持续消化、现货成本不断抬升以及后续到货情况压力尚可等等诸多因素使得现货在短期内的形式不至于悲观。但从市场收益情况角度来说,除少数主流品种表现尚可,大部分品种都存在成本快速抬升导致的资源倒挂情况,而针对于需求方面,在价格不断上涨过后也存在一定的高位成交受阻现象。因此综合预计,本周(2020.5.18—5.22)国内钢材市场价格或高位震荡运行。钢之家:4月份我国经济运行继续改善,主要经济指标呈现积极变化。国家统计局公布数据显示,1-4月全国规模以上工业增加值同比下降4.9%,降幅比1-3月份收窄3.5个百分点,其中4月份全国规模以上工业增加值同比增长3.9%,3月份为下降1.1%;1-4月社会消费品零售总额106758亿元,同比下降16.2%,降幅比1-3月份收窄2.8个百分点,其中4月份社会消费品零售总额28178亿元,同比下降7.5%,降幅比3月份收窄8.3个百分点;1-4月全国固定资产投资(不含农户)136824亿元,同比下降10.3%,降幅比1-3月份收窄5.8个百分点,4月份环比增长6.19%。分领域看,基础设施投资同比下降11.8%,制造业投资下降18.8%,房地产开发投资下降3.3%,降幅分别比1-3月份收窄7.9、6.4、4.4个百分点。从近期国内市场看,积极因素增多,但资源供应压力比较大。一是疫情后基建和重大项目集中开工,对建筑类钢材带动明显,消费产品出现补偿性需求,家电、汽车产量降幅明显收窄或同比增长;二是钢材市场库存继续下降,需求预期进一步向好;三是成本上升预期增强。当前市场压力主要体现在国内钢铁产量增长较快,国内高炉开工率持续回升,商家心态比较谨慎;汽车、家电等消费类产品能否持续尚待观察。预计本周(2020.5.18—5.22)国内钢材市场价格将继续以震荡偏强运行为主。重点关注两会政策落地情况、市场库存变化、资源供应和专项债发放进度等。兰格马力:本周正值两会召开期间,全国政协十三届三次会议于5月21日在北京召开,全国人大会议将于22日召开,市场心态敏感,两会政策进入窗口观察期。按照往年经验,两会前商品市场价格以上涨为主基调,两会中进入摇摆不定的震荡区间,两会后利好释放冲高回落的可能性相对较大。从今年来看,两会前的这波涨势自五月第一个交易周已经基本完成,上涨提前一周左右的时间,进入第二周上涨动力明显减弱,虽偶有反弹,但基本进入横盘整理区间,阶段性见顶迹象开始显现。且需求在前期集中释放过后,市场对高价认可度正在下降,随着期现价格迟迟未能上破,市场观望情绪上升,后市分歧明显加大,同时产量加速回升,需求阶段性见顶趋势临近,抑制价格上涨的空间。两会过后,又适逢梅雨季节,对于施工企业影响较大,市场的风险也越来越大。目前市场博弈两会前后有没有更大利好消息提振,政策预期尚在。从宏观货币政策来看,前期市场一直在预期“两降”,但上周美联储负利率预期暂时落空,结合国内宏观面偏向积极,短期落实的可能性不是很大,市场更加关注其它促内需等逆周期政策的出台。据周五统计局的宏观数据显示,4月份工业生产呈现由减转增迹象,制造业增速回升明显。全国规模以上工业增加值同比增长3.9%,3月份为下降1.1%;环比增长2.27%。1-4月份,全国规模以上工业增加值同比下降4.9%,降幅比1-3月份收窄3.5个百分点。此外,固定资产投资好转,1-4月份,全国固定资产投资(不含农户)136824亿元,同比下降10.3%,降幅比1-3月份收窄5.8个百分点;4月份,社会消费品零售总额28178亿元,同比下降7.5%,降幅比3月份收窄8.3个百分点;环比增长0.32%。1-4月份,社会消费品零售总额106758亿元,同比下降16.2%,降幅比1-3月份收窄2.8个百分点。1-4月份房地产开发投资下降3.3%,降幅比1-3月份收窄4.4个百分点。全国商品房销售面积33973万平方米,下降19.3%,商品房销售额31863亿元,下降18.6%,降幅分别比1-3月份收窄7.0和6.1个百分点。但目前总体经济指标还尚未回到往年水平,后期两降的预期尚在,只是时间节点早晚的问题,目前市场更加倾向于6月份出现。本周三(5月20日)央行将公布LPR,从利润成本来看,上周兰格钢铁网调研长流程钢铁企业生产成本结果显示,生铁平均不含税成本为2113元/吨,较上周升1元/吨;三级螺纹钢平均含税成本为3206元/吨,较上周降9元/吨;热轧卷板平均含税成本为3172元/吨,较上周升4元/吨。盈利方面:本周因钢材价格上涨,钢厂吨钢材盈利继续上升。三级螺纹钢平均利润203元/吨,较上周上升12元/吨;热轧卷板平均利润129元/吨,较上周上升39元/吨。这与钢厂产量上升存在正相关关系,从4月份粗钢产量来看,高达8503万吨,环比增长7.7%,日均产量环比暴增11.25%,刷新10个月高位,也有所印证,从当前利润来看,后期产量仍有上升的空间。总体来看,后期除了宏观政策因素,更直接的因素取决于需求与去库速度之间的博弈情况。一旦去库放慢,说明产量的影响大于需求释放的速度,价格调整在所难免。短期暂时维持两会前高位震荡格局不变,向上空间有限,向下空间亦不大,但个别时间段震荡幅度可能会偏强。唐宋:本周钢市市场或出现“高库存压力减轻、高供应压力增长、高需求释放见顶”的特征,持续高需求的现实继续支撑价格的上涨,而高供应和高库存继续抑制着价格上涨幅度。考虑周内南方前期多雨,后期或高温天气明显增多,建筑钢材需求减弱的预期或加大,加之近期现货价格连续上涨,高价出货已现乏力,特别是华东等高库存、高产量压力持续,市场恐高、观望情绪增加。另外周内贸易商处于订货资金回收期,其或以低价加快出货,回收资金操作为主。预计钢价上行承压,不过“两会”或现前利好政策和措施出台,预计本周(2020.5.18—5.22)现货钢材市场呈震荡坚挺行情,其中建材市场高位震荡,部分区域价格坚挺上涨;卷板、钢坯等产品价格震荡偏强运行。铁矿石市场价格震荡偏强;废钢价格小幅调整;焦炭价格趋强运行。卓创初晓:上周钢材价格主流上涨,据卓创资讯钢材价格指数显示,上周钢材指数环比涨幅0.25%,上涨品种以不锈钢、焊管、板材、带钢为主。对于本周钢材趋势来看,市场心态向好,预计本周或整体震荡趋强运行为主。具体分产品来看,建筑钢材和带钢方面,低位需求有支撑,加上市场心态向好,预计本周价格或趋强震荡运行,幅度20-50元/吨。钢坯、型钢和焊管,原料支撑较强,低位拿货可,行情或继续挺价运行。但需要说明的是高位需求跟进不明显,后期高位风险不断堆积,建议谨慎。中钢网林娜:两会召开在即,市场信心提振。上周(5月11日-5月17日)钢价震荡小幅上涨,板材涨势强于建材。期螺周上涨19,期卷周上涨38,周五夜盘黑色系普涨。现货方面,根据中钢网平台数据,螺纹钢均价周上涨11,热卷均价周上涨35,中板均价周上涨16,钢坯连涨4天,累涨70至3210元/吨。受运输成本增加和原料端价格走强支撑,钢厂和商家挺价意愿较强。且4月经济数据整体向好,延续3月恢复势头。1-4月固定资产投资同比下降10.3%,较1-3月降幅收窄5.8个百分点,其中,1-4月基建投资同比下降11.8%,降幅较1-3月收窄7.9个百分点。制造业同比下降18.8%,较1-3月降幅收窄6.4个百分点,房地产投资同比下降3.3%,较1-3月收窄4.4个百分点。相较而言,基建投资恢复较快,房地产投资降幅*低,近期赶工潮推动下,水泥价格和销量的持续回升也进一步反映了建筑需求的持续释放。同时,CPI重回“3时代”也给后续货币政策留下更多调控空间。本周两会召开,市场将高度关注今年经济增速目标和政策指引方向,预计本周(5月18日-5月24日)钢价受两会利好提振,延续震荡偏强走势。友发集团副总经理韩卫东:市场仍然在供需两旺中前行,周末唐山钢坯带钢又大涨一波。上周公布的宏观数据中,中国复工复产持续中,数据环比增长,有些数据同比增长。1-4月固定资产投资降10%,4月粗钢产量日产达到283万吨,1-4月累计比去年增加。上半年无论GDP还是固定资产投资,都会是负增长,而钢产量是正增长,钢铁出口也会负增长。这样看,虽然价格在涨,但供需矛盾却无法解决,这就是我们的担心所在。今年的旺季没在三月而错后体现在四、五月。我们要密切关注旺季延长的时间。焊管行业一般旺季在三、四月,之后减弱,今年延后到四、五月,能延续多长,观察!近几年社会库存快速降库一般两个半月,从三月中旬高峰到五月底,正好两个半月。*近的涨价,我感觉就像市场给我们的大礼包,笑纳就是了!详细信息 - 15 2020-05
钢材需求已阶段性见顶
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.05.15 丨 4248在光大期货日前举办的第三期“百炼成钢线上论坛”上,市场人士对黑色系商品后期走势进行了全面解析。光大期货副总经理苑文忠表示,今年黑色商品表现超出市场预期,整体较为抗跌,但也经历了大起大落。目前国内复工复产加速进行,供需两端均基本恢复到正常水平。但海外疫情仍在蔓延,市场对后市分歧巨大。 事实上,今年以来,受疫情影响,国际铁矿石价格振荡剧烈。金鼎钢铁集团国贸公司交易金融部总经理靳猛表示,今年以来,铁矿石价格下跌在8%以上,而三大矿山股价跌幅均较大。必和必拓股价下跌基本上反映了铁矿石基本面走弱的情况,而Vale股价超跌则体现了自身发运不及预期的情况。 “矿山股价提振主要有两个方法,一是增加自身发运量,二是通过铁矿石价格上涨。但根据观察,这二者中发运量的提升对矿山股价影响更大,所以矿山为了提振股价,后期会提高发运量。”靳猛说。澳洲矿山发货量处于平稳状态,预计5月下旬会回升,但在回升前各个矿山都会例行检修。巴西方面,铁矿总体发运量一直处于低位,预计在6月底7月初期间恢复到正常水平。同时,靳猛认为,由于在3月份以后,国内铁矿疏港量持续上升,后期预计铁矿石疏港量将会维持在每月315万—320万吨,6月份疏港量将达到峰值,这对铁矿石的需求会形成有力支撑。 在钢材库存方面,西王特钢有限公司市场部部长苏震表示,前期冬储资源已经基本消耗,库存降幅明显,如山东钢厂及社会库存大幅下降,已经从40多万吨降至10多万吨水平,库销比已经回到去年同期水平。 “近期杭州、山西钢材库存去化较慢,主要是受供应增加的影响,当前盘面小幅贴水,期货价格要继续拉升,需要现货价格明显上涨。”华菱钢铁集团采购中心市场部部长王淑姣表示,后期要持续观察市场是否会带着高产量、高库存、低基差的状态进入梅雨季节,这将是压制现货上涨高度的主要因素。 在钢材需求方面,王淑姣认为,钢材需求已阶段性见顶。市场对两会有政策预期,当前市场情绪偏强,短期钢价保持高位振荡运行为主。而从中期来看,对钢材价格走势还应谨慎,整体钢材需求或不会超过去年同期水平,但直接出口和间接出口都会下降。 “目前钢材后期供应端向上空间有限,北方需求高位将持续至6月份,钢材市场供需并无明显矛盾积累,5月份价格或高位振荡运行。”苏震说。 此外,王淑姣认为,由于中南、华南钢厂螺纹利润降至300元/吨左右,钢厂当前盈利能力下降,但技术和调节能力逐步提升,若铁水转产利润较高的螺纹钢,将会对其他钢材品种价格有一定支撑。当前长流程钢厂产能利用率、废钢添加比已处于较高水平,电炉生产利润消失,后期还要关注废钢的调节作用。 分析师同样认为,当前产量和钢厂利润高度相关,钢厂在废钢调节方面弹性较大,导致了生产利润处于较高水平的螺纹产量还会有向上空间,而热轧、冷轧产量增加空间有限。(期货日报)详细信息 - 14 2020-05
钢材出口量价齐降 进口量增价跌
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.05.14 丨 4243钢材出口量同比下降 1月~3月份,中国(仅指中国大陆,下同)进口钢材317.8万吨,同比增长9.7%;进口钢坯173.2万吨,同比增长561.7%;进口钢锭1.7 万吨,同比增长142.9%;折合粗钢进口约506万吨。1月~3月份,中国进口钢材均价为1032.3美元/吨,同比下降17.1%;进口钢坯均价为425.1美元/吨,同比下降52.5%。 1月~3月份,中国出口钢材1428.6万吨,同比下降16.1%;出口钢坯0.7万吨,同比下降34.1%;折合粗钢出口约1489万吨。1月~3月份,中国出口钢材均价为767.6美元/吨,同比下降3.2%。 我国向中东和巴基斯坦的出口量同比逆势增长 1月~3月份,除角型材外,其他品种钢材出口数量同比均大幅下降。其中,棒线材出口同比下降幅度超过30%。从出口均价看,除板材同比小幅上涨外,其他品种均下降。其中,角型材和管材出口均价同比下降幅度均超过10%。板材占出口总量比例进一步提高。1月~3月份,中国出口板材占出口钢材总量的61.8%,比2019年增加1.9个百分点。 东盟、中东和韩国仍是我国主要出口目的地。1月~3月份,中国向上述3个国家及地区出口钢材859.1万吨,占钢材出口总量的60.1%。 1月~3月份,我国向主要出口国家和地区的钢材出口量同比大幅下降,但向中东地区和巴基斯坦的出口量同比增长。1月~3月份,我国向中东地区出口钢材194.5万吨,同比增长4.8%;向巴基斯坦出口钢材24.7万吨,同比增长19.7%。出口增长品种主要为热轧卷板。 钢材进口量增价跌 进口热轧卷板数量成倍增长。1月~3月份,我国进口棒线材34.7万吨,同比增长45%;进口均价为1238.1美元/吨,同比下降24.7%。 我国进口普通热轧薄板(卷)38.8万吨,同比增长154.3%;进口均价为515.1美元/吨,同比下降22.4%。我国进口普通冷轧薄板(卷)46.1万吨,同比增长9.5%;进口均价为616.3美元/吨,同比下降12.2%。虽然已实施贸易救济措施,但我国取向电工钢进口量增长仍较快,1月~3月份累计进口11.4万吨,同比增长38.7%。 日本、韩国、中国台湾和欧盟仍是中国大陆钢材主要进口来源地。1月~3月份,从上述国家和地区进口钢材278.5 万吨,同比增长6.6%,占中国大陆钢材进口总量的87.6%。受我国在外投资企业产品回流、市场价格等因素影响,从马来西亚、乌克兰等国家进口数量大幅增长。其中,从马来西亚进口品种主要为棒线材,从乌克兰进口品种主要为热轧卷板。 进口普方坯同比增长 1月~3月份, 中国进口普方坯86.2万吨,同比增长1710.4%,主要来自越南、伊朗、马来西亚等国;普板坯78.7万吨,同比增长4335.2%,主要来自阿联酋、越南、俄罗斯等国。普方坯进口均价为411.9 美元/吨,同比增长15.2%;普板坯进口均价为396.0美元/吨,同比下降6.1%。 1月~3月份,中国进口铁矿石26273.2万吨,同比增长0.8%;进口均价为90.6美元/吨,同比增长14.4%。其中,从澳大利亚进口16128.5 万吨,同比增长1.0%,占中国铁矿石进口总量的61.4%; 从巴西进口5064.3万吨,同比下降16.4%,占中国铁矿石进口总量的19.3%。 1月~3月份,中国进口锰矿696.4万吨(同比下降13.2%),进口均价为137.5美元/吨(同比下降32.5%);进口铬矿369.3万吨(同比增长12.2%),均价139.0 美元/吨(同比下降19.7%);进口炼焦煤2079.4万吨(同比增长26.7%),均价138.8美元/吨(同比下降 5.2%)。 1月~3月份,中国进口生铁75.6万吨(主要来自于巴西、乌克兰、俄罗斯、印度尼西亚和印度),同比增长739.7%;进口均价为363.8美元/吨,同比下降34.8%。中国进口直接还原铁及其他海绵铁块团82.4万吨(主要来自于委内瑞拉、俄罗斯、马来西亚和伊朗),同比增长1589.2%;进口均价为295.6美元/吨,同比下降29.4%。(中国冶金报)详细信息 - 13 2020-05
钢铁行业库存高企仍未改变
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.05.13 丨 4273受疫情影响,已连续三年较快增长的钢铁行业陷入低谷,遭遇出口受阻、需求下滑、库存高企、价格下降等一系列问题。 中国钢铁工业协会党委书记何文波近日表示,疫情对钢铁需求造成较大影响,从统计局公布的一季度主要用钢行业的指标情况来看,需求下降比较明显。 具体来看,一季度多个用钢行业大户需求下滑明显。其中,房地产新开工面积同比下降27.2%,基础设施建设投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比下降19.7%,汽车产量同比下降45.2%,造船完工量同比下降27.3%。 钢材出口也面临较大压力。何文波表示,受疫情影响,国外钢材需求大幅下降,主要出口企业3月和4月新接订单量环比大幅减少。3月底以来,海外订单要求推迟交货的情况较为普遍,还出现一些要求减少订单数量甚至取消订单的情况。 此外,受疫情影响,作为出口主力的中国机电产品也出现出口订单减少甚至毁单现象,因此制造业的钢材需求预计将会减少。何文波表示,如果钢材直接出口和间接出口均下降1/4,今年钢铁需求将下降3.8%。如果国际疫情形势恶化,钢铁需求降幅将更大;如果国内扩大内需抵消出口下降的影响,钢铁需求降幅将缩小。 受需求下滑影响,钢铁价格、利润等多个典型指标出现明显降幅。一季度,中钢协监测的中国钢材价格指数(CSPI)平均为101.69点,同比下降5.7%。从分月情况看,钢材价格呈现持续小幅回落的走势,中国钢材价格指数1月末为105.48点,2月末为100.39点,3月末为99.21点。 “需求下滑,供给保持稳定,钢材市场供大于求,致使钢材价格呈现下跌趋势。”何文波说,钢材价格下跌趋势仍未减缓。截至4月第二周,中国钢材价格指数降至96.86点,是2017年5月以来*低点。 库存方面,虽然目前钢材库存出现下降趋势,但整体来看库存高企现状仍未改变。4月下旬,20个城市5大品种钢材社会库存1624万吨,比上一旬有所减少,但仍比年初增加943万吨。 中国钢铁工业协会副会长骆铁军表示,按照目前的钢厂生产节奏,加上海外疫情对钢材直接和间接出口都将造成不利影响,高库存可能成为今年钢材市场的常态。 值得一提的是,受价格下跌影响,钢企利润下滑。一季度,钢协重点统计会员企业销售收入8916亿元,同比下降5.6%;利润总额183亿元,同比下降50.8%;销售利润率2.05%,同比下降1.89个百分点。 此外,进口铁矿石价格和钢材价格走势背离,也给钢铁企业降本增效带来较大压力。数据显示,一季度我国铁矿石进口平均价格为90.59美元/吨,同比上涨11.7%,而钢材价格同比下跌5.7%。 业内人士表示,目前已经不是原来意义上的产能严重过剩,而是产量与实际消费间的阶段性错位问题。应特别防范阶段性产能释放与实际消费恢复不及预期的风险,加快兼并重组力度,防止盲目大举新建钢铁产能。 全联冶金商会会长、中天钢铁集团总裁董才平表示,由于疫情影响,上下游供应链恢复仍有待时日,市场需求不足,社会库存和企业库存节节攀升。企业需要清醒地认识下阶段发展形势,高度重视自身的资金安全,谨慎投资,切忌盲目扩大产能。 何文波指出,资源保障、产能布局、集中度是目前中国钢铁行业的三大短板。推动兼并重组、提高产业集中度是中国钢铁工业重要发展战略之一。产业集中度提高,有利于钢铁企业在资源掌控能力、市场有序竞争、技术研发创新、节能降耗减排等方面开展协同合作,实现人才、技术、资本和数据等要素的优化配置。下一步,应加快兼并重组步伐,坚持市场化运作手段,切实减少企业数量,实现钢铁产能减量优化,提高有效供给水平。(经济参考报)详细信息 - 12 2020-05
钢铁行业供需失衡问题短期内难缓解
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.05.12 丨 41364月30日,中国物流与采购联合会钢铁物流专业委员会发布了4月份钢铁行业PMI(采购经理指数)。根据发布结果,4月份钢铁行业PMI为45.9%,环比增加3.7个百分点。从各分项指数来看,4月份国内钢材市场需求回暖,但仍然不足;国外需求锐减,影响我国钢材出口;市场供给增多,库存继续保持下降态势但去库存压力仍大,预计供需失衡的问题在短期内难以缓解。 市场总体回暖 基本面转好 4月份以来,钢材市场运行表现出以下几个特点: 一是国内需求回暖,但增长空间仍大。进入第二季度后,全国各地在巩固新冠肺炎疫情防控成果的同时,全面推进复工复产,建筑业和制造业等下游行业复工率均有所提高,且不断趋于饱和,钢材需求有所增多。4月份新订单指数为39.9%,环比增加1.4个百分点。同时需要注意到的是,需求增长幅度仍然不大,市场整体需求仍未完全释放。 此外,国外疫情形势依然严峻,外部需求下降,影响钢材出口。4月份新出口订单指数为27.8%,环比仅增加0.5个百分点,连续2个月处于30%以下。 二是市场供给增多,原材料供应畅通。进入4月份后,北方供暖季结束,再加上国内疫情防控形势基本稳定,因此,部分前期检修的钢铁企业开始全面复产,高炉开工率快速上升,市场供给不断增多。钢协数据显示,4月份重点统计钢铁企业累计平均日产粗钢194.19万吨,环比增长6.46%,同比下降2.47%;日产生铁177.74万吨,环比增长4. 87%,同比增长0.36%;日产钢材188.70万吨,环比增长6.86%,同比下降0.54%。4月份生产指数为53.4%,环比上升14.1个百分点。 此外,随着全国复工复产不断提速,交通物流恢复畅通,钢铁企业原材料采购困难的问题也得以解决。4月份采购量指数为48.8%,环比上升7.3个百分点。 三是钢材库存保持连续“双降”态势。得益于需求增多、物流恢复畅通等因素影响,4月份钢材社会库存和钢厂库存继续保持“双降”态势。4月份产成品库存指数为38.8%,环比下降2.8个百分点。钢协数据显示,从钢厂库存来看,4月下旬,重点统计钢铁企业钢材库存量达1472.82万吨,旬环比减少269.21万吨,减幅达15.45%;比今年初增加519.58万吨,增幅达54.51%。从社会库存来看,20个城市五大品种钢材社会库存达1624万吨,旬环比减少93万吨;比今年初增加943万吨,增幅达138.3%。 受疫情影响,今年初以来,钢材库存高企,成为影响行情走势的关键因素。随着国家出台一系列对冲经济下行风险的稳经济、稳市场举措,自3月中旬开始,钢材社会库存、钢厂库存均连续保持下降态势,但当前去库存压力仍然很大。 四是钢材市场价格窄幅震荡。4月份,国内钢材市场呈现震荡下行的运行态势。全国复工复产不断提速,带动市场需求好转,使得钢材市场价格在4月中上旬出现短暂反弹,但由于去库存压力依然较大、供给不断增多,使得钢价在4月下旬承压下滑。可以说,4月份的钢材市场价格整体呈现窄幅震荡态势。以建筑钢材为例,4月份,上海、广州市场的螺纹钢价格环比分别下跌10元/吨、80元/吨,北京市场的螺纹钢价格环比上涨60元/吨;全国主要城市螺纹钢均价为3619元/吨,环比上涨8元/吨,线材均价为3725元/吨,环比下跌11元/吨。钢材市场价格表现出明显的品种差异、地域差异特点。 供需矛盾决定后市运行 “上涨看需求,下跌看成本。”钢材市场的波动一般跳不出这一规律,供需矛盾决定着后市运行态势。 一是钢材需求将继续好转。随着全国两会召开时间敲定,一系列宏观利好政策的释放动能更加充足,下游行业利好政策不断出台,提振市场信心。4月29日,国家发改委发布了《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》,鼓励金融机构积极开展汽车消费信贷等金融业务,通过适当下调首付比例和贷款利率、延长还款期限等方式,加大对汽车个人消费信贷的支持力度,持续释放汽车消费潜力。4月30日,中国证监会联合国家发改委发布了《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点相关工作的通知》,将优先支持京津冀、长江经济带、河北雄安新区、粤港澳大湾区等重点区域,将优先支持基础设施“补短板”行业,包括仓储物流、收费公路等交通设施,水电气热等市政工程,城镇污水垃圾处理、固废危废处理等污染治理项目。这将为钢材需求增多带来强大动能。 二是去库存压力仍大,供需矛盾难以缓解。虽然钢材库存已经连续数周保持下降态势,但考虑到当前需求仍未完全释放、去库存压力仍大,市场始终呈现出明显的“供大于求”格局,制约了钢材价格上行。同时,国外疫情蔓延增加了我国钢材出口的难度,加剧国内市场压力,短期内供需失衡的情况更难以缓解。海关总署数据显示,4月份我国出口钢材631.9万吨,环比减少15.7万吨,同比下降0.2%。今年前4个月,我国累计出口钢材2060.1万吨,同比下降11.7%。在供需失衡的状态下,钢铁企业应当按需生产,以缓解当前较大的库存压力,维护市场平稳健康运行。(中国冶金报)详细信息 - 11 2020-05
中国钢铁低碳转型必须抢占先机
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.05.11 丨 4259当前,中国钢铁行业面临着基础能力支撑体系尚未建立、碳市场具有较大应对风险、绿色金融对低碳发展支撑作用明显不足、行业和企业抵御风险能力亟待提升等挑战。日前,在冶金工业规划研究推出的系列直播讲座中,冶金工业规划研究院低碳发展研究中心主任李冰指出,钢铁行业要化“挑战”为“机遇”,必须熟知风险,掌握先机,先于政策,积极应对,系统谋划,提前布局。 “钢铁企业是低碳转型实践的参与者、贡献者、引领者,而不是旁观者,必须抢占先机,掌握话语权,这样才能拥有主动权。” 李冰认为。 中国是全球温室气体排放大国,单位GDP碳排放量高于全球平均水平。“十四五”规划中将制定更具约束力的低碳发展战略,碳约束将对作为碳排放大户的钢铁行业产生重要影响。“钢铁行业既是*具全球竞争力的产业,也是受绿色贸易壁垒影响明显的行业,虽然近40年来,中国钢铁工业综合能耗指标持续优化,取得了显著的成绩,然而整个行业的低碳转型发展仍面临诸多挑战。”李冰表示。 2020年是中国全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年、“十四五”谋篇之年,也是打赢蓝天保卫战、脱贫攻坚战的决胜之年。一方面,中国经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变,为钢铁产业健康发展提供了良好基础;另一方面,中国全面贯彻新发展理念,深化供给侧结构性改革,推进钢铁产业高质量发展依然任重道远,产能问题、环保问题、布局问题、资源保障问题、技术创新问题以及能源约束问题等一系列重点、难点工作亟待发力攻坚。 李冰介绍,冶金工业规划研究院助力钢铁企业低碳转型具体体现在八个方面:一是系统构建钢铁低碳发展全面支撑体系;二是掌握碳市场机制,利用金融杠杆撬动;三是技术支撑,跟踪前沿;四是成本-减排联合决策,着力推动低碳经济;五是搭建智能平台,实现数字化管理;六是推动标准体系建设,增强行业话语权;七是加强能力建设,夯实低碳发展根基;八是提前谋划,积极应对国际竞争力挑战。 据悉,这些实践经验已经在多家钢铁企业获得应用,年实现节支4.5亿元,降低碳排放量约900万吨,如在全国推广应用,预计年可减碳1.8亿吨,相当于整个日本钢铁工业碳排放。(中国产业经济信息网)详细信息 - 11 2020-05
专家说市—5月11日
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.05.11 丨 7297我的钢铁:上周国内钢材市场价格趋强运行。对于后续市场而言,节后需求存在一定的集中释放情况,虽然在短期内提振了现货市场心态,但在现货涨后也存在一定的高位成交受阻的情况,加之随着时间推移部分区域将进入梅雨季节,需求层面的增长或受到一定的抑制。另一方面,现阶段大部分长流程企业利润尚可,钢企生产积极性偏高,现货在高位成交受阻的情况下不排除面临资源消化速度放缓的可能,从而也导致市场继续面临一定的到货压力。综合预计,本周(2020.5.11—5.15)国内钢材市场价格或震荡偏强运行。钢之家:节后国内钢材市场价格普遍上涨,市场心态有所好转,利好因素增多。一是政策效应逐步显现,自3月份以来国家加大复工复产支持力度,包括银行降准、重大项目集中开工以及专项债提前下发等,市场积极因素增多,宏观政策预期向好。二是在国内高炉开工率连续9周上升、电炉开工率接近正常水平的情况下,市场和钢厂库存持续下降,市场成交量明显好转,反映出下游需求总体良好。三是钢材成本上升预期增强,包括港口矿库存创下2016年底以来的*低水平、焦炭、铁矿等运费上升等。从近期市场看,国内钢铁产能持续快速释放,资源供应压力进一步增加,商家心态总体比较谨慎,操作上以去库存为主。预计本周(2020.5.11—5.15)国内钢材市场价格以小幅震荡运行为主。重点关注市场库存变化、资源供应和第三批专项债发放进度等。兰格马力:本周即将进入五月中旬,且是两会正式召开前的一个交易周,时间节点敏感,又有国内重磅数据相继出炉,要重点关注消息面和情绪面的变化。从消息面来看,上周基本上是消耗两会预期,消息面上暂时没有太多变化。五一节前市场预期的降准、降息已经落空,后期能不能出现,在什么时间出现?市场这根神经始终没有放下。有两点可供参考,一个是目前美国新一期失业率创出历史高位,引发市场对于负利率预期的呼声越来越高,若美负利率达成,中国会不会跟?二个是,结合当前国内宏观面的可能性要相对较大,下周二CPI、PPI等通胀数据要出炉,随后周五国内固投数据、房地产及工业生产等数据也要公布,数据好坏不仅会对市场情绪产生影响,也会是接下来政策的参考。总体来看,两会前后消息面的变化可能还会被市场炒作。从钢市本身供需来看,产量升、库存降的格局暂时没有改变。上周国内中小钢铁企业高炉开工率继续上升,但上升速度较前段时间略显缓和。据兰格钢铁云商平台调查显示,截至5月8日,全国百家中小型钢铁企业中,有45家钢厂80座高炉进行检修(含停产及焖炉设备,下同),比上周减少3座,本周新增检修高炉1座,新增复产高炉4座。检修高炉容积为53880立方米,按容积计算百家中小钢铁企业高炉开工率为85.36%,样本统计较上期升0.87%。此外,钢厂和社会库存继续处于去库进程当中,在经过五一节前后的集中备货、补库以及抢高速收费前采购的操作,钢厂降库量保持大幅度下降,上周全国主要地区样本钢厂建筑钢材厂内库存量628万吨,比前一周下降88万吨,降幅12.3%,降幅与前一周相比提高了4.7个百分点。尤其河北、山西、河南、山东地区钢厂库存下降均超过15%,广东、西北、西南钢厂降库速度亦维持在7-8%。全国30家样本中厚板生产企业厂内库存量44.56万吨,比上周下降3万吨;全国社会库存总量在1687万吨,比上周下降115万吨,降幅6.38%,但一些细微的变化值得关注。一是产量目前高炉高开工率虽然已经达到年内峰值,有接近见顶的迹象。但实际上,由于钢厂在生产环节通过调节废钢的使用量,粗钢产量仍然有上升的空间。再有就是,板材产量回落,长材产量上升,后期会对建筑钢材上升空间形成压制。而从去库的速度来看,在经过采购集中放量过后,已提前透支了后期的需求,降库速度有放缓的迹象。且价格连续拔高过后,观望心理滋生,市场对高价的接受度明显下降,不论钢贸商还是下游采购方追高心理明显减弱,周末有部分地区开始出现小幅下调的动作。目前需要观察的是后期需求释放的节奏,短期见没见顶,去库会不会继续放缓还是进入短期的缓冲期过后再迎来一波释放,这个需要去市场证伪。从技术面来看,上周期货市场连续向上拔高,带动现货价格同步上扬,期螺*高兵临3500元整数关口附近暂时歇脚,这已年内自3月5日达到3544元以来第二次冲刺这个高点,此波涨势是在4月30日开启,目前已经连续五连阳,临近周末进入横盘阶段,周末夜盘一度出现跳水,但随后又被拉起,显示多空争夺依然激烈,此波上涨走的五一前后备库、补库+两会预期逻辑,在前期消化过后能否继续冲高,需要更大的利好来托底和刺激,若向上突破3500元,有可能再涨涨,3600元或是阶段性顶部,否则掉头向下的压力会越来越大,两会前由于预期尚在,即便调整或会以震荡的走势来演绎,两会后利好出尽一旦调整步伐会加快。唐宋:本周随着国内复工、复产到位,需求继续增长空间或已有限,且5月中旬南方高温、多雨天气将明显增多,建筑钢材需求减弱的预期或加大。国际金融市场在欧美等国逐步复工、复产预期下有望保持稳定状态,但短期内难对国内钢材直接或间接出口形成拉动,且后期随着低价进口钢材陆续到货,将对国内钢价形成冲击。供应端,较多前期检修高炉将于下周复产,高炉开工率仍有上升空间,电炉则在钢价和废钢价格同时上涨下,较高开工率将继续维持,整体资源供应或呈小幅增长接近高位区间。在供应预期增长、需求已难有进一步增长情况下,主要品种社会库存降幅或减缓。加之本周价格连续回涨,高价出货已现乏力,市场恐高、观望情绪增加,贸易商或以低价出货为主。基于以上推断,本周(2020.5.11—5.15)钢材价格或先抑后扬,总体尚能维持震荡坚挺行情。原料焦炭第一轮涨价落地后或趋稳;铁矿石基于需求端的强势、钢厂及港口库存低位支撑下,价格或延续震荡偏强。卓创初晓:上周钢材价格整体上涨运行,据卓创资讯钢材价格指数显示,上周钢材指数环比涨幅1.89%,上涨品种以建材、焊管、板材、带钢为主。对于本周钢材趋势来看,市场心态不一,预计本周或整体震荡调整为主。具体分产品来看,建筑钢材和钢管方面,基于近期涨幅过快,需求跟进不足等因素制约,预计本周难继续上涨,或以高位震荡为主,幅度20-50元/吨。带钢和钢坯,钢坯自身存缺口,期钢呈趋强走势,加上低位需求尚可,因此预计本周或稳中小幅趋涨。中钢网林娜:五月钢价迎来开门红,随着海外市场的回暖和国内两会召开的利好提振,钢价持续走高。根据中钢网平台数据,螺纹钢均价较4月上涨58,热卷均价较4月上涨85,中板均价较4月上涨36。同时,钢坯连涨5天,上涨50至3140元/吨。一方面,欧美多国5月放松管制措施,经济活动恢复的预期提振市场信心,原油价格V形反转支撑了此轮黑色系的回升;另一方面,国内重大项目的加速开工,两会召开等宏观面利好不断,需求延续4月加速释放,水泥销量和价格的持续走高也在一定程度上反映出建筑需求的强劲。叠加节后高速收费物流运输成本上升,原料端价格走强,市场挺价意愿强烈。但从供需结构来看,高库存压力仍在,目前库存水平仍在历史高点,因此钢材虽处于持续去库过程中但整体涨幅有限,且经过这一阶段上涨,市场对高价成交偏谨慎,预计本周(5月11日-5月17日)钢价震荡偏强,上行高度有限。友发集团副总经理韩卫东:五月中旬,是个关键节点,钢材的社会需求是否己到峰值?而产量的增长还有一定空间,今年的铁矿进口量增长,港口库存下降,前四个月价格比去年同期“巴西矿难”还高很多,说明产量增长动力不减。目前钢材超高的库存,始终是个压力,一旦需求达到峰值,就会向市场传导。把心态放平和吧,今年在百年不遇的灾害面前,真的不错了。后面就是要稳健操作,见机行事了。详细信息 - 08 2020-05
钢铁行业依靠市场化做大做强
友发集团——上交所主板上市企业、连续18年位列中国企业500强 丨 2020.05.08 丨 4308在即将全面建成小康社会、迎来“十三五”规划收官、为顺利开启“十四五”新征程打好基础之际,4月9日,中共中央、国务院印发了《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》(以下简称《意见》)。《意见》从体制机制角度对要素配置市场化改革做出顶层设计,将有力推动中国特色社会主义市场经济稳步前行。 钢铁行业是中国市场化程度*高的重工业行业之一。从企业所有制来看,2019年,民营钢铁企业粗钢产量在钢铁行业占比超过60%,实现利润占行业利润总额的66%;在过去两年发生的市场化重大重组事件中,民营钢铁企业也表现活跃。从产品价格的形成机制来看,除部分军工等特定产品外,绝大部分钢铁产品都是市场供求决定价格。特别是在国际市场上,中国钢铁企业依靠市场化手段,以公平公开的方式积极开展竞争与合作。 不过,钢铁行业仍然存在非市场化因素影响行业整体效率和竞争力提升的问题。比如,不同所有制企业在企业负担、管理关系、要素资源获取等方面都存在着一些差异,仍然受到非市场因素的影响……这些问题提示着我们进行要素市场化配置体制机制改革的空间和必要性。这就需要我们紧紧抓住改革这个“牛鼻子”,以《意见》为指针,向体制机制改革要动力,逐步减少非市场化资源配置的成分,实现钢铁行业既大又强的目标。 一是进一步盘活土地资源,实现市场化高效率资源配置。《意见》提出利用市场化机制盘活存量土地资源、进一步向省级下放土地管理权等。一些钢铁企业搬迁调整或者转型之后,土地的使用和处理,可以以市场化的方式向更高使用效率的方向进行改革。近年来,有的钢企已经进行了有益的探索,比如首钢石景山厂区改建为冬奥园区、杭钢半山基地进行商业地产开发、宝钢下属的一些原上海冶金局企业转型为高科技企业等。 二是打破劳动力市场的各种限制,进一步提高劳动力要素的流动性,提高工作岗位与劳动力之间的匹配效率。这就要求劳动力市场更加灵活有效地匹配各类工人,发现各类人才,如破除各种身份限制,进一步畅通企业、社会组织人员进入党政机关、国有企事业单位渠道,加大国内外人才引进力度等。鞍钢、山钢等钢企近年来在契约化管理方面进行了积极探索和实践,取得了不俗的成绩。 三是继续推进混合所有制改革,加大兼并重组力度,进一步提升产业集中度。国有钢铁企业和民营钢铁企业各有各的特点、优势,通过完善要素市场化配置推进各种所有制钢铁企业的联合重组,提高产业集中度,提升行业整体竞争力,是实现高质量发展的必经途径。近两年的联合重组,比如沙钢重组东北特钢、建龙重工重组北满特钢、德龙重组渤海钢铁集团等,基本上都是市场化配置资源的结果。从*终效果看,被重组企业实现了扭亏为赢,地方政府获得了税收,职工得到了就业收入,是一种多赢的局面。在国际化收购中,河钢收购塞尔维亚斯梅代雷沃钢厂、敬业收购英国钢铁公司等,都是市场化资源配置的优秀案例。 四是在知识产权市场化等方面,钢铁行业要强化科技成果转化和创新潜能激发,提升成果转化的市场化水平。《意见》从产权界定等维度入手,提出进一步加大职务科技成果激励力度,加强科技成果转化中试基地建设,建立健全科技成果常态化路演和科技创新咨询制度等。钢铁行业企业同类型生产设备居多,通用化产品多,因此,共性关键技术、基础性技术和“卡脖子”技术就会具有更多的共性。在这种情况下,我们更应该以市场化方式,组织技术攻关,并实现成果利益共享;同时,要强化国内外交流,促进技术进口来源多元化。通过促进技术要素与资本要素更加紧密的融合,推动钢铁行业科技创新和技术转化走上快车道。 总之,《意见》的出台,为我们深化改革提供了目标、路径和方法。我们要充分利用制度有优势、政策有空间、市场有潜力、产业有基础、投资有方向、改革有目标的有利条件,抓住战略机遇,进一步深化要素市场化配置改革,并发挥好政府“有形之手”的引导和调节作用,加快推动钢铁行业的高质量发展,为实现第二个百年目标打下雄厚基础。(中国冶金报)详细信息